Los campeones de los ETFS con apalancamiento de 2025

Si bien el año 2025 ha sido un año de dispersión significativa del mercado, una pequeña cantidad de productos especializados negociados en bolsa han ofrecido rendimientos que suenan más como ganancias de la lotería que las inversiones tradicionales. Al combinar la apalancamiento estructural con dos de los temas más poderosos del año, el incremento histórico de metales preciosos y la construcción incansable de infraestructura de IA, ciertos ETF han redefinido el significado de "sobrepasar a los demás".

En la cima de la tabla de clasificación con un impresionante 804% de retorno anual es el ETN (GDXU) MicroSectors Gold Miners 3X Leveraged, el cual ha transformado un fuerte rally en uno legendario en el que los mineros de oro han alcanzado récords históricos.

La época dorada de la financiación

Normalmente, el reequilibrio diario inherente a los ETFS con apalancamiento crea una "dragada de volatilidad" que puede erosionar los rendimientos a lo largo del tiempo. Sin embargo, 2025 fue un mercado raro y estable en tendencia en el que esta combinación de efectos funcionó a favor de los inversores. GDXU logró devolver casi cinco veces el rendimiento de sus contrapartes no apalancadas, el VanEck Gold Miners ETF (GDX) y GDXJ.

El dominio del sector minero es evidente en la lista de mejores resultados:

JNUG (Junior Gold Miners Bull 2X): Subió el 479%

NUGT (Gold Miners Bull 2X): en alza un 428%

AgQ (ultra plata 2x): subió un 394%

GDMN (mineros de oro eficientes más mineros de oro): un incremento de 238%

El boom de la memoria IA: de los chips a los países

A pesar de la alocada burbuja de oro, la revolución de la inteligencia artificial sigue siendo el motor principal de las ganancias de equidad. No obstante, este año se ha cambiado el enfoque de la atención hacia la capa crítica de hardware del software de inteligencia general: Memoria de alta ancho de banda (HBM, por sus siglas en inglés).

Micron Technology (MU) se hizo presente como el principal beneficiario y los fondos que lo seguían aumentaron en consecuencia. Las acciones del Direxion Daily MU Bull 2X (MUU) se dispararon 641%, mientras que el GraniteShares 2x Long MU Daily, el fondo mutuo (MULL), subió 603%.

Esta concentración de memoria incluso impulsó las bolsas nacionales enteras. Los títulos de la Direxion Daily South Korea Bull 3X (KORU) registraron un récord de retornos del 458%. Dado que las empresas industriales como SK Hynix y Samsung Electronics dominan el índice de Corea del Sur, el fondo se convirtió en una fuente de demanda de hardware de IA a nivel global de alta octanaje.

La intersección de defensa e inteligencia

A toneladas de productos que se venden en el mercado de IA se une la Palantir Technologies, una empresa que se encuentra en la intersección perfecta entre el entusiasmo por la IA y los presupuestos de defensa mundiales en aumento.

A medida que se aceleró el negocio fundamental de Palantir, dos inversiones en acciones con apalancamiento —GraniteShares 2x Long PLTR Daily ETF (PTIR) y Direxion Daily PLTR Bull 2X Shares (PLTU)— capturaron la energía, aumentando 246% y 243% respectivamente.

Una advertencia para los valientes

Aunque un incremento del 800 % es un título extraordinario, estos resultados vienen con una importante reserva. Los ETFs con operaciones a corto plazo se diseñaron para uso tático a corto plazo y implican riesgos extremos; en un mercado bajista o volátil, las pérdidas se acumulan tan rápido como los beneficios.

En 2025, estos fondos funcionaron exactamente como se los diseñó, capturando la esencia de un año que fue definido por concentrados y poderosos comicios. Para el inversionista de táctica, proporcionaron la herramienta definitiva para ampliar las grandes tendencias macro de ese año.