El crecimiento de las criptomonedas en América Latina: un análisis basado en el flujo de datos

La historia principal se trata de una marcada divergencia en el crecimiento de la base de usuarios de criptomonedas en América Latina. La base de usuarios de criptomonedas en América Latina está creciendo a un ritmo tres veces más rápido que en los Estados Unidos. Este crecimiento se debe a las economías con inflación alta y a la profunda integración de los sistemas de pago. No se trata simplemente de un problema relacionado con el número de usuarios; se trata también de un aumento significativo en la liquidez en el mercado.

La magnitud de este flujo de recursos es enorme. En el año 2025, la región recibió…730 mil millones en volumen de criptomonedasSe trata de una cifra que ha aumentado en más del 60% año tras año. Este capital no se distribuye de manera uniforme. Brasil lidera en términos de escala de capital.Ingresos superiores a los 318,8 mil millones de dólaresUna tasa de crecimiento anual de casi el 250%. Este enorme flujo de personas es el motor del crecimiento diferencial de la región.

La dinámica es clara: las economías con altas tasas de inflación utilizan las criptomonedas como forma de almacenamiento de valor y herramienta de pago. Por otro lado, la integración de los sistemas de pago, como el PIX de Brasil, contribuye a la adopción de estas tecnologías. Esto crea un patrón de flujo de alta velocidad que el mercado estadounidense simplemente no puede igualar.

El Motor de Stablecoins y los Flujos Regionales

Los stablecoins son el factor clave que impulsa este crecimiento. Proporcionan un enlace esencial entre los activos criptográficos volátiles y las utilidades cotidianas, permitiendo así tanto el pago como el ahorro. Esta liquidez es lo que impulsa el crecimiento de la región.

El patrón de flujo está claramente dividido en dos ramas. En economías con alta inflación, como…Argentina y VenezuelaEl caso de uso principal de este instrumento es como forma de almacenar valor, y como un medio para protegerse contra el colapso de la moneda. En mercados más estables, como…Perú y ColombiaEl enfoque se centra en las rentabilidades financieras, utilizando las criptomonedas para obtener rendimientos e inversiones. Esto genera dos fuentes distintas de capital dentro de la misma región.

La dominación del USDT es un detalle importante. Se ha vuelto ampliamente utilizado en las transacciones diarias en Venezuela, lo que demuestra su papel como medio de intercambio práctico y estable en una economía en declive. Esta utilidad en las transacciones es una parte crucial del proceso económico, ya que permite que el capital se traslade desde la especulación hacia la economía real.

Los factores institucionales y los catalizadores en Estados Unidos

El mercado estadounidense presenta un patrón de flujo completamente diferente. Su crecimiento está impulsado por factores institucionales y fluctuaciones en el sentimiento del mercado, y no por una expansión orgánica, basada en pagos, como ocurre en América Latina. El aumento más significativo ocurrió recientemente…El pico del valor de las transacciones fue de 244 mil millones de dólares en diciembre de 2024.Se trata de un aumento relacionado con el entusiasmo generado por las elecciones y la actividad institucional.

Este impulso institucional ha disminuido. En el año 2025, los ETFs relacionados con criptomonedas en Estados Unidos registraron…21.8 mil millones en ingresos netosSe trata de una disminución significativa en comparación con los 35.4 mil millones de dólares registrados en 2024. Este descenso refleja un mercado que es más sensible a los factores a corto plazo. Esto se evidencia en las fluctuaciones mensuales del mercado, desde una disminución del 35% en comparación con el mes anterior, hasta un aumento del 84% en el valor de las transacciones.

Por el contrario, el crecimiento de América Latina es más estable y se basa en la utilidad de los servicios ofrecidos. Esto se debe a la integración profunda de los sistemas de pago, como el PIX de Brasil, así como a la necesidad de utilizar stablecoins como medio de almacenamiento de valor en economías con altas tasas de inflación. Esto genera una diferencia fundamental: Estados Unidos ve que los flujos de capital están relacionados con las políticas y las percepciones del mercado, mientras que en América Latina, la liquidez aumenta debido a la actividad económica diaria.