Todavía no es demasiado tarde para comprar estas 2 acciones relacionadas con la infraestructura de IA.

El sector de la infraestructura de IA está entrando en una fase de expansión a lo largo de varios años, impulsado por una ola histórica de gastos en inversiones. La situación es clara: los cinco principales proveedores de servicios en la nube y relacionados con la inteligencia artificial en Estados Unidos –Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta y Oracle– han comprometido, conjuntamente, a invertir entre…660 mil millones y 690 mil millones en gastos de capital en el año 2026.Esto representa un aumento casi doble en comparación con los niveles de 2025. Se trata de una aceleración que no es algo a corto plazo, sino un proceso sostenido y gradual. La magnitud del cambio es impresionante: solo un proveedor está destinando más de 200 mil millones de dólares en infraestructura, principalmente en centros de datos y redes.

Este enorme gasto en inversiones está impulsando un aumento generalizado en los gastos relacionados con la inteligencia artificial. Se espera que las inversiones en inteligencia artificial a nivel mundial alcancen un nivel significativo.2.52 billones de dólares en el año 2026Se registró un aumento del 44% en comparación con el año anterior. Una parte importante de este crecimiento se debe directamente a las infraestructuras relacionadas con la tecnología de IA. Solo los servidores optimizados para la IA han experimentado un aumento del 49% en su costo este año. Ahora se está sentando la base para el futuro desarrollo de soluciones basadas en la IA. Los proveedores de tecnología están invirtiendo considerablemente en este campo, con el objetivo de apoyar las cargas de trabajo relacionadas con la IA en el futuro.

La oportunidad a largo plazo es aún más interesante. McKinsey estima que…Para el año 2030, se invertirá 7 billones de dólares en centros de datos.Se trata de satisfacer las demandas de computación que surgen en el ámbito del cloud y de la inteligencia artificial. No se trata simplemente de un mercado para hoy; es una oportunidad de crecimiento a lo largo de varias décadas. Para los inversores, la situación es clara: el mercado total es enorme y está en rápido desarrollo. Sin embargo, el éxito no será automático. Los ganadores serán aquellas empresas que estén mejor posicionadas para obtener cuota de mercado en estos segmentos de alto crecimiento, ya sea proporcionando chips para servidores, equipos de red o software fundamental. La implementación de estas soluciones es inevitable, pero la forma en que se realice determinará quiénes lograrán dominar este mercado.

AMD: Acelerando el crecimiento de los centros de datos y la captura de cuotas de mercado

Advanced Micro Devices se ha transformado de un rival relativamente débil en el ámbito de la inteligencia artificial, a una empresa con un claro potencial de crecimiento. Sus acciones han aumentado significativamente.El 60% desde el año 2025.Y superó a Nvidia durante ese período. El factor que ha contribuido a este resultado es una importante aceleración en su negocio principal. Los ingresos relacionados con los centros de datos, que son cruciales para el desarrollo de la inteligencia artificial, crecieron un 39% en el cuarto trimestre de 2025, lo cual representa un aumento significativo en comparación con el 22% de crecimiento registrado en el tercer trimestre. Esto marca un punto de inflexión tangible, ya que la empresa comienza a ganar más participación en la construcción de infraestructuras relacionadas con la inteligencia artificial.

La capacidad de crecimiento a largo plazo de esta empresa es lo que la hace tan atractiva para los inversores que buscan growth equity. La gerencia projeta que la división de centros de datos crecerá a una tasa anual compuesta del 60% hasta el año 2030. Si se logra este objetivo, esto contribuirá a un aumento en los ingresos totales de la empresa.35% anualmenteEn la última década, el mercado objetivo ha crecido enormemente. Se proyecta que las oportunidades en el sector de los centros de datos de AMD aumentarán de 200 mil millones de dólares el año pasado a 1 trillón de dólares en el año 2030. Esto representa una situación típica de penetración de mercado: una empresa que tiene una participación cada vez mayor en un mercado que, a su vez, se está expandiendo diez veces más.

Por ahora, el riesgo radica en la ejecución y en la valoración del negocio. La empresa está mostrando una trayectoria positiva, pero el camino hacia un crecimiento del 60% anual en los centros de datos es bastante intenso. El descenso reciente representa un punto de entrada potencial, pero también refleja el escepticismo del mercado sobre si AMD podrá mantener ese ritmo de crecimiento. El camino hacia el crecimiento sostenible es largo, pero la empresa debe demostrar que puede acelerar constantemente para cumplir con sus ambiciosas proyecciones.

Nvidia: Dominación, valoración y el camino hacia los 300 dólares

La posición de Nvidia en la cima de la construcción de infraestructuras de IA es inigualable. La empresa es, sin duda, el principal beneficiario de todo esto.Un aumento de más de 500 mil millones en los gastos en infraestructura relacionada con la inteligencia artificial.En el año 2026. Esto no es una apuesta especulativa; se trata de una fuente directa de ingresos, alimentada por los enormes planes de gasto en capital de sus clientes de nivel hiperescalar. Por ejemplo, Meta Platforms proyecta gastar…De 115 mil millones a 135 mil millones en el año 2026.Mientras que Alphabet apunta a invertir entre 175 mil millones y 185 mil millones de dólares. Estos son los fondos que permitirán que Nvidia cumpla con sus pedidos de centros de datos durante los próximos años.

El impacto financiero ya es enorme. Para que Nvidia alcance el objetivo de 300 dólares por acción para finales de 2026, necesitará generar ganancias por acción de al menos 7.50 dólares. Se trata de un aumento significativo en comparación con los 4.04 dólares que se registraron en los últimos doce meses. Sin embargo, la reciente reducción de inventario en China es un factor que ahora se irá disipando. El camino está claro: seguir con las ventas de sus GPU en estos enormes proyectos de centros de datos. La proyección promedio de los analistas de Wall Street para el año fiscal 2027 es de 7.66 dólares por acción, lo cual coincide con el objetivo de 300 dólares por acción. La pregunta es si la empresa podrá mantener ese nivel de rendimiento.

Sin embargo, el dominio no es un estado permanente. La amenaza competitiva es real y está en aumento. El crecimiento de los ingresos de AMD en los centros de datos ha aumentado significativamente.Un 39% en comparación con el año anterior.Además, su gestión prevé un crecimiento anual compuesto del 60% hasta el año 2030. En general, existe un riesgo constante de que los proveedores de servicios de gran escala puedan desarrollar sus propios chips, como lo ha hecho Google con su TPU. La fortaleza de Nvidia radica en su ecosistema de software, en particular en CUDA, lo cual representa un costo enorme para los desarrolladores. Este ecosistema es su mejor defensa contra los diseños desarrollados internamente por las empresas.

Para un inversor que busca crecimiento, el planteamiento es sencillo. La posición de liderazgo de Nvidia en el mercado le proporciona una gran oportunidad para aumentar sus ingresos de manera escalable. El objetivo de alcanzar los 300 dólares implica que los ingresos deben duplicarse prácticamente. Esto solo será posible si la empresa continúa ocupando una posición destacada en esa economía de más de 500 mil millones de dólares. La volatilidad reciente del precio de las acciones de AMD, a pesar del aceleramiento de su crecimiento, demuestra que el mercado presta atención especial a la ejecución y al control de las cuotas de mercado. La tarea de Nvidia es demostrar que puede mantener su liderazgo mientras se adapta a la demanda sin precedentes. Los datos financieros respaldan esta ambición, pero el camino hacia los 300 dólares representa una prueba importante para lograr un dominio sostenible.

¿Por qué ahora? Factores que impulsan el desarrollo, riesgos y lo que hay que tener en cuenta en 2026.

Los planes de inversión masivos son algo inevitable. Pero la verdadera prueba para el año 2026 radica en cómo se llevarán a cabo esos proyectos. La sostenibilidad de este desarrollo depende de una sola cuestión crucial: ¿las ganancias obtenidas gracias al uso de la IA justifican la magnitud de las inversiones en infraestructura que se están realizando? El mercado está pasando de los especulaciones a un enfoque más centrado en resultados probados. Como señala Gartner…La adopción de la IA está determinada, en esencia, por la disposición tanto del capital humano como de los procesos organizativos.Las empresas priorizarán cada vez más la previsibilidad del retorno sobre la inversión en AI. Esto significa que los gastos iniciales en el desarrollo de tecnologías basadas en AI deben convertirse rápidamente en valor comercial medible. Si los servicios y software desarrollados con AI pueden demostrar un claro retorno económico, entonces el ciclo de inversión se acelerará. De lo contrario, las inversiones podrían verse obligadas a enfrentar una realidad difícil.

Uno de los factores clave para lograr este objetivo en el corto plazo es la conversión de los negocios con gran volumen de trabajo en ingresos escalables. La historia de Oracle es un ejemplo ilustrativo de esto. La empresa…523 mil millones de dólares en deudas pendientes.Es el resultado directo de un acuerdo importante valorado en 300 mil millones de dólares con OpenAI. El camino que seguirá Oracle, y cualquier proveedor de infraestructura, será ver si puede convertir ese volumen de inversiones en una mayor cuota de mercado y un crecimiento constante de las ganancias. Este es el verdadero desafío: convertir una inversión de varios años en un negocio rentable y dominante en el mercado. Los ingresos del segmento de la nube de la empresa aumentaron un 31% en el último período, lo que demuestra su potencial. Pero el mercado en general estará atento a su capacidad para convertir esas inversiones en beneficios duraderos.

La rotación selectiva del mercado ya está en curso. Los inversores ya no recompensan a todos aquellos que realizan grandes gastos por igual. Como señala Goldman Sachs Research…Los inversores han abandonado las empresas que se dedican a la infraestructura de inteligencia artificial. En estas empresas, el crecimiento de los ingresos operativos está sujeto a presiones, y los gastos en capital de operación se financian con préstamos.Esta divergencia es evidente en el rendimiento de las acciones de los hiperescaladores. Las correlaciones entre las acciones de estos empresarios han disminuido del 80% al 20% desde junio. Esto indica que el mercado ahora tiene en cuenta el riesgo de ejecución de los proyectos relacionados con la inteligencia artificial. Las estimaciones consensuadas para el gasto en IAI en 2025 han subestimado constantemente los gastos reales. En pocos meses, las revisiones han aumentado de 465 mil millones de dólares a 527 mil millones de dólares. Este patrón de subestimación sugiere que los costos relacionados con la implementación de la inteligencia artificial podrían ser incluso mayores de lo que se prevé actualmente. Pero también destaca la dificultad de predecir con precisión cuándo y cómo se obtendrá el beneficio de esta inversión.

Para los inversores que buscan crecimiento, la perspectiva a futuro se basa en la búsqueda de oportunidades selectivas. Los factores clave son el rendimiento rentable de la IA, la correcta conversión de los pedidos pendientes y una aceleración sostenida en el gasto en capital de operación. Los riesgos también son claros: errores en la ejecución de las estrategias, una desaceleración en la adopción de la IA por parte de las empresas, y la preferencia del mercado por aquellas compañías que tengan una relación clara entre el gasto en infraestructura y el crecimiento de sus resultados financieros. Los 700 mil millones de dólares representan una oportunidad, pero solo los operadores más ágiles y eficientes podrán captar la mayor parte de esa oportunidad en el futuro.