Contradicciones en las cifras de ganancias de Lantronix para el año 2026: Las proyecciones de ingresos por drones, la combinación de productos geológicos y las presiones sobre las márgenes difieren entre sí.

Fecha de la llamada26 de agosto de 2026

Resultados financieros

• IngresosEjercicio 2026: casi 121 millones de dólares, lo que representa un crecimiento del 8% con respecto a los ingresos del ejercicio 2025, que fueron de poco más de 111 millones de dólares.
• EPSEPS no basado en métricas GAAP para el cuarto trimestre del año fiscal 2026: $0.04 por acción, en aumento con respecto a $0.01 por acción en el trimestre anterior y $0.04 por acción en el trimestre anterior.
• Margen brutoMargen bruto no según los principios GAAP en el cuarto trimestre: 44.1%, en comparación con 43.6% en el trimestre anterior y 40.6% en el año anterior.
• Margen de operacionesEl margen de operaciones no GAAP no está especificado explícitamente.

Guía:

• Se espera que los ingresos para el primer trimestre del año fiscal 2027 se encuentren en el rango de 31 millones a 33 millones de dólares.
• Se espera que el EPS no basado en métricas GAAP para el primer trimestre del año fiscal 2027 se mantenga en el rango de $0.04 a $0.06 por acción.
• Los sistemas no tripulados esperan representar entre el 15 y el 20% de los ingresos totales en el año fiscal 2027.
• Se espera que se logre un crecimiento de ingresos de dos dígitos para el año fiscal 2027.

Comentarios de negocios:

Crecimiento sólido de ingresos y rentabilidad:

• Lantronics informó que…8%Año tras añoIngresosAumento a121 millones de dólaresPara el año fiscal 2026, con un aumento notable.300%El aumento en el EPS no basado en métricas GAAP fue de$0.04Por acción.
• El crecimiento se debió a las mejoras en el modelo de operación, un balance financiero más sólido y una mayor demanda de soluciones IoT integradas, especialmente en sistemas sin operadores.

Expansión de los sistemas no tripulados:

• El segmento de sistemas no tripulados creció a12.6 millones de dólaresEn los ingresos para el año fiscal 2026, lo que marca un…34%Aumento año a año.
• Este crecimiento se debió a un aumento significativo en las interacciones con los clientes, a los cambios regulatorios que restringen a los proveedores de drones extranjeros, y a la tendencia hacia la tecnología de drones autónomos.

Adquisiciones estratégicas y ingresos recurrentes:

• La adquisición del negocio de IoT industrial de Vesema Network supuso un aumento aproximado de…$5 millonesEn términos de ingresos anuales, con márgenes brutos en el rango medio a alto.60 añosRango.
• Este movimiento estratégico está en línea con el objetivo de Lantronics de añadir más software a su base de hardware, lo que permite aumentar los ingresos recurrentes y expandir su estrategia de plataforma.

Márgenes brutos mejorados:

• Los márgenes brutos no GAAP de Q4 mejoraron.44.1%en comparación con43.6%en el trimestre anterior y40.6%Hace un año.
• La mejora se atribuyó a una combinación favorable de ingresos, a la eficiencia de la cadena de suministro y a una gestión disciplinada de los costos.

Expansión Internacional y Alianzas:

• Lantronics estableció alianzas con DoD Solution y AVT Australia, lo que permitió fortalecer su presencia global en sistemas no tripulados y ampliar su alcance en el mercado.
• Estas asociaciones forman parte de una estrategia más amplia para aprovechar la creciente demanda internacional de tecnologías de drones que cumplen con los requisitos del NDAA.

Análisis de sentimientos:

Tono general: Positivo

• El cuarto trimestre marcó un final sólido para el año fiscal 2026… Ahora podemos ver los resultados tangibles de ese esfuerzo. Entramos en el año fiscal 2027 con múltiples fuentes de crecimiento rentable, una posición financiera muy sólida en nuestra historia, y confianza en nuestra capacidad para lograr un crecimiento en ingresos de dos dígitos.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Austin Bolig (Needham)Solo quiero echar un vistazo al nuevo guía de drones para el año fiscal 27 de ustedes. Me gustaría saber cómo es la visibilidad de sus operaciones con respecto a este número. ¿Se basa todo esto en los compromisos que tienen hoy en día?
  RespuestaLa orientación se basa en la visibilidad y las actividades actuales. Hay más de 30 proveedores y envíos para una docena de clientes, incluyendo empresas que utilizan sistemas de navegación aérea.

• Pregunta de Austin Bolig (Needham)Me gustaría mucho saber si hay algún impacto significativo, tanto positivo como negativo, en vosotros relacionado con las nuevas tarifas para drones que se anunciaron hace unas semanas.
  RespuestaLos aranceles representan un factor favorable estructural para las empresas que cumplen con las normas NDAA; no se espera que tengan un impacto directo significativo en las importaciones actuales.

• Pregunta de Scott Buck (Titan Partners)Me pregunto: entre las soluciones de Swarmer y las del Departamento de Defensa, y todos los programas relacionados con Ucrania, ¿qué porcentaje de los ingresos no tripulados está relacionado con la demanda en Ucrania? Y, en cuanto a esos ingresos, ¿qué piensas al considerar el escenario de un alto el fuego?
  RespuestaUcrania no representa una parte significativa de los ingresos obtenidos por los dron. El crecimiento se debe a los sistemas sin tripulación y a la demanda de autonomía, y no está relacionado con algún conflicto específico.

• Pregunta de Scott Buck (Titan Partners)Solo en cuanto al margen de ganancias, como si se midieran sin contar con personal, ¿puede observarse alguna presión contradictoria en ese área? ¿O es que el progreso o el crecimiento en los servicios y soluciones software compensan esa situación?
  RespuestaEl crecimiento no autónomo puede presionar los márgenes de beneficio, pero los programas informáticos con márgenes más altos y la recuperación de la infraestructura de red podrían compensar esto, manteniendo así los márgenes de la empresa estables.

• Pregunta de Josh Sullivan (Jones Trading)Solo quiero hacer un seguimiento sobre la decisión del 232. ¿Ha observado algún cambio en el comportamiento o actividades de los clientes desde el anuncio?
  RespuestaLos clientes confirmaron rápidamente la certificación NDAA/TAA de Lantronics y expresaron interés en la fabricación en los Estados Unidos, considerándolo como un factor positivo.

• Pregunta de Josh Sullivan (Jones Trading)Y luego, en cuanto a la adquisición de Nero… Ahora que se trata de una solución de software y hardware, de tipo “end-to-end”, ¿qué otros mercados podrían llevarte? ¿Qué otras capacidades te permitirán hacer con esa solución?
  RespuestaEl software de seguimiento de activos de Nero y su base instalada crean oportunidades de venta cruzada para los equipos de Lantronics. Además, este sistema también puede ser utilizado en mercados relacionados con la restauración, flotas y industrias.

• Pregunta de Josh Sullivan (Jones Trading)Y luego, supongo que en el caso del LC9000, ¿cómo se vería la implementación de ese producto? ¿Cuál es el TAM en ese caso? Obviamente, es un mercado muy grande. Pero me gustaría saber qué crees que podrías lograr dentro de un cierto período de tiempo.
  RespuestaEl producto de banda externa tiene un mercado total de más de medio mil millón de dólares. Ya se ha entregado a través de SambaNova Systems, y es una operación a largo plazo que incluye servicios sin intervención humana y integración mediante APIs.

• Pregunta de Jason Schmidt (Lake Street)Solo comienzo ahora un poco en los mercados de drones. Dadas sus comentarios sobre la demanda que se observa a nivel mundial, ¿continúa expandiendo el equipo de ventas y la infraestructura relacionada con este mercado?
  RespuestaSí, se está expandiendo el mercado con recursos adicionales en América del Norte, Europa y Washington D.C., impulsado por oportunidades futuras significativas.

• Pregunta de Jason Schmidt (Lake Street)Y luego, como seguimiento, obviamente la disponibilidad de memoria sigue siendo limitada, y hay presión en cuanto a los precios. ¿Vas a transferir algunos de esos precios como parte de tu estrategia para mitigar los costos?
  RespuestaTrabajando con los clientes en lo referente a la transmisión de costos relacionados con la memoria; las expectativas del sector son que estos costos sean transferidos a los clientes, y la empresa está siguiendo esa dirección.

• Pregunta de Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)El efectivo al final del trimestre que has señalado… ¿esto incluye la adquisición reciente de Tuck-in, o debería reducirse ese valor?
  RespuestaEl saldo en efectivo al 30 de junio no incluyó la adquisición de Nero, ya que esta se realizó después del final del ejercicio fiscal.

• Pregunta de Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)Al analizar su perspectiva para el próximo año fiscal, excluyendo los sistemas no tripulados, sobre los cuales ha dado mucha claridad, hemos enfrentado varios obstáculos que hemos superado en los últimos cuatro trimestres en la parte restante del negocio. Vamos a considerar todo esto como un único sector de sistemas IoT. Dada la fuerte crecimiento secuencial en ese trimestre y las nuevas oportunidades, por ejemplo, en los productos de tipo “out-of-band” que usted destacó, ¿espera usted que esa parte del negocio tenga un crecimiento del 5% al 10%, o quizás incluso más que eso en el año fiscal 27? ¿Cómo deberíamos pensar en eso?
  RespuestaLa empresa espera un crecimiento de ingresos en dos dígitos, con los sistemas IoT recuperándose de las dificultades causadas por el cierre gubernamental. La activa actividad de venta apoya la confianza en el crecimiento futuro.

• Pregunta de Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)Y luego, mi última pregunta: en relación con las márgenes brutos, cuando incrementamos y expandimos nuestro ARR en aquellas áreas del negocio donde hay márgenes más altos, eso podría ayudar a compensar cualquier tipo de presión que pueda existir en cuanto a los costos de los componentes. ¿Cree que los márgenes brutos podrían mejorar a lo largo del año, o espera que se mantengan estables?
  RespuestaExiste la oportunidad de aumentar las ganancias brutas en el año fiscal 2027, a medida que las empresas con mayores márgenes de ganancia crezcan. Sin embargo, el crecimiento de los módulos de drones podría representar un obstáculo adicional.

• Pregunta de Christian Schwab (Craig-Hallum Capital Group)Y entonces, mi última pregunta: en cuanto a las posibles adquisiciones estratégicas en el futuro, ¿tienes alguna lista de empresas que estés considerando o buscando adquirir? O tal vez no deberíamos esperar ninguna adquisición más, por ejemplo, en el año fiscal 27.
  RespuestaLa empresa cuenta con una lista de objetivos y está trabajando en algunos de ellos, con el objetivo de aumentar la capacidad de sus sistemas no tripulados y los ingresos recurrentes.

• Pregunta de Austin Moeller (Canaccord)Parece que Putin quiere llamar a una movilización general para invadir Kiev desde el norte. Entonces, si comenzas a producir y enviar SOMs en escala en Europa del Este, ¿cómo esperas que los márgenes brutos de los SOMS sean comparables en Europa del Este con lo que podrías obtener en el programa de dominio de los drones, con tasas de fabricación más altas?
  RespuestaLos márgenes brutos en los SOMs en Europa pueden ser ligeramente más difíciles de lograr que el crecimiento observado en el sector de drones en Estados Unidos.

• Pregunta de Austin Moeller (Canaccord)¿Y cómo es que la oportunidad de AVT Australia abre posibilidades para los drones tácticos en Asia Pacífico? ¿O también abre oportunidades para los drones tácticos en Asia Pacífico y Oriente Medio?
  RespuestaLa alianza AVT abre oportunidades en Asia Pacífico, Europa, Oriente Medio y América. Además, se participa activamente en Japón, lo que permite expandir la presencia internacional de la empresa.