La cartera de Laffont, valorada en 70 mil millones de dólares, planea lanzar un nuevo fondo de inversión en tecnologías y AI.

Coatue Management, la empresa de 70 mil millones de dólares liderada por Philippe Laffont, se está preparando para lanzar un nuevo fondo dirigido a empresas relacionadas con la inteligencia artificial y la innovación tecnológica. Este fondo permitirá a los inversores…Apuestar tanto en oportunidades públicas como privadas..

El nuevo producto de la empresa será un fondo de inversión dedicado a acciones de largo plazo. Esto representa una salida a su estrategia tradicional de invertir únicamente en acciones de largo plazo. Este fondo tendrá la flexibilidad necesaria para…Invierte en empresas que cotizan en el mercado público, en startups privadas en etapas avanzadas, y mantiene posiciones de efectivo..

Coatue está redirigiendo nuevo capital desde su fondo de inversión dedicado únicamente a inversiones de largo plazo hacia la nueva oferta de inversión. La empresa…Se debe limitar la exposición privada del nuevo fondo a aproximadamente el 20%..

¿Por qué Coatue está realizando este cambio?

Este movimiento refleja la opinión de Laffont de que la forma tradicional de seleccionar acciones basada únicamente en criterios de rentabilidad está perdiendo relevancia en la actualidad.Muchas empresas tecnológicas con alto potencial están retrasando su cotización en el mercado público.Se mantiene en secreto durante años, incluso décadas.

Coatue ya ha demostrado su interés en los mercados privados a través de su fondo CTEK. Este fondo permite una exposición del 50% en empresas privadas.El fondo CTEK recaudó la cantidad de 4 mil millones de dólares.Incluyendo 1 mil millones de dólares provenientes de los fondos familiares de Jeff Bezos y Michael Dell.

¿Cómo refleja esto las tendencias más generales en la inversión tecnológica?

Las empresas tecnológicas privadas se han vuelto más sofisticadas, y sus prácticas son similares a las de las empresas públicas.Algunas empresas ahora realizan reuniones financieras trimestrales y utilizan las normas contables GAAP.También se registran de forma confidencial en la SEC.

Esta tendencia ha causado un aumento en las valoraciones de los bienes privados.Por ejemplo, OpenAI y Anthropic recientemente han recibido capital.Las valoraciones son de 840 mil millones y 380 mil millones, respectivamente.

¿Cuáles son las ventajas estructurales de este nuevo fondo?

La estructura de cruce de tipos de interés larga ofrece ventajas en términos de flexibilidad y liquidez. Mientras que las acciones públicas se cotizan diariamente según el mercado,Las inversiones privadas no enfrentan la misma volatilidad que las inversiones públicas..

El fondo de inversión que Coatue ya tiene, dedicado a inversiones en diferentes sectores, ya posee alrededor del 20% de las acciones en manos privadas.El nuevo fondo probablemente se basará en esta estructura.Mientras se enfoca específicamente en la IA y las innovaciones tecnológicas.

Los activos de Coatue han aumentado significativamente durante la última década.En el año 2016, la empresa logró gestionar una cantidad de 10 mil millones de dólares.Y para el año 2026, supervisa activos por un valor de 70 mil millones de dólares.

¿Qué están observando los analistas a continuación?

Los analistas están observando cómo Coatue logrará equilibrar las inversiones privadas y públicas.En el nuevo fondo, también quieren ver si esta estructura ayuda a evitar cierta volatilidad que se observa en las estrategias tradicionales de inversión únicamente en activos de largo plazo.

La fundación CTEK proporciona un modelo parcial.Aplican una tasa de 1.25% sobre los activos.Además, se aplica una comisión de rendimiento del 12.5% sobre las ganancias que superan el 5%. El fondo también tiene participación en Anthropic, una importante empresa dedicada al desarrollo de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial.

A medida que más empresas tecnológicas en etapas avanzadas deciden posponer la cotización de sus acciones en el mercado, las estrategias de tipo “crossover”, como las utilizadas por Coatue, podrían convertirse en algo cada vez más popular.Los inversores buscan formas de obtener rendimientos.Desde la innovación privada, manteniendo al mismo tiempo cierta liquidez.