Resiliencia del mercado laboral en los Estados Unidos y implicaciones de la rotación de sectores: Medidas estratégicas en la construcción y la ingeniería en medio de la volatilidad

El mercado laboral de EE. UU. continúa presentando una mezcla de resiliencia y fragilidad, con datos recientes de solicitudes de desempleo que ofrecen tanto cautela como optimismo. Aunque las solicitudes iniciales para la semana que finaliza el 18 de octubre de 2025, alcanzaron los 232.000, una cifra superior al promedio histórico, este número refleja la incertidumbre económica más amplia, incluyendo la caída de la semana del cierre de la administración en octubre. Sin embargo, los sectores de construcción y de ingeniería están generando oportunidades únicas en medio de esta volatilidad, impulsadas por las escaseces de mano de obra, las transiciones en las políticas y la demanda específica del sector. Es así como los inversionistas pueden navegar en este paisaje.

El mercado laboral: una historia de dos lados

Los últimos datos de reclamaciones de desempleo subrayan una transición del mercado laboral. Con 232,000 reclamaciones nuevas reportadas, la cifra marca una actividad de contratación reducida, en especial en sectores federales afectados por despidos y reducciones de la fuerza laboral impulsadas por políticas. No obstante, la industria de la construcción es la que vuelve a aumentar a pesar de esta tendencia. A pesar de la escasez laboral nacional de 450,000 trabajadores, la tasa de desempleo en la industria de la construcción sigue siendo de 3,9%, cerca de los niveles de empleo pleno. Este mercado laboral restringido está impulsando el crecimiento de salarios y obligando a las empresas a innovar en adquisiciones y desarrollo de la fuerza laboral.

El cierre del gobierno ha complicado aún más las cosas, retrasando la publicación de datos importantes y creando confusión en torno a las tendencias del mercado laboral. Por ejemplo, el informe sobre la situación laboral del mes de octubre de 2025, elaborado por la Oficina de Estadísticas Laborales, aún no ha sido publicado. Esto deja a los inversores y los responsables de la formulación de políticas sin información clara sobre cómo va a evolucionar la situación. Esta incertidumbre ha aumentado la indecisión en el mercado, especialmente en sectores que requieren mucho capital, como la construcción. En estos sectores, los plazos y los presupuestos de los proyectos son muy sensibles a los costos relacionados con la mano de obra y los materiales necesarios para su ejecución.

Rotación sectorial: la construcción e ingeniería en el centro de atención

Los sectores de la construcción y la ingeniería están experimentando un cambio estratégico hacia nichos de alto crecimiento impulsados por políticas. Los incentivos federales para retomar la producción y la manufactura avanzada están impulsando la demanda de servicios de construcción especializados en centros de datos, fabricación de semiconductores y producción farmacéutica. Estos sectores son menos vulnerables a los desafíos económicos más amplios y ofrecen una protección contra la volatilidad de mercado laboral.

Por ejemplo, la expansión de la industria de semiconductores, impulsada por la Ley CHIPS y Science, está generando una gran demanda de construcción de salas limpias y de equipos de ingeniería de precisión. De igual manera, el impulso hacia la producción farmacéutica nacional está fomentando las inversiones en instalaciones de biotecnología. Estos proyectos requieren mano de obra altamente calificada y infraestructuras avanzadas, lo que los hace atractivos para contratistas con conocimientos especializados en este campo.

Estrategias de inversión: Cómo enfrentar la nueva normalidad

Dada las oportunidades y retos del sector, los inversores deberían adoptar un enfoque dual:
1.Subsectores Resistentes al impactoPriorizar empresas involucradas en centros de datos, semiconductores y fabricación de fármacos. Estas áreas se benefician del apoyo federal de largo plazo y son menos propensas a caídas cíclicas. Por ejemplo, empresas como Bechtel (BECH) y AECOM (ACM) están posicionándose para capitalizar estas tendencias a través de asociaciones estratégicas y integración vertical.
2.Foco en Inovação LaboralLa escasez de mano de obra es una situación con dos caras. Por un lado, aumenta los costos; por otro lado, crea oportunidades para las empresas que invierten en el desarrollo del personal. Busque empresas que utilicen programas de aprendizaje, sistemas de gestión de proyectos basados en la inteligencia artificial y tecnologías de automatización para compensar la falta de mano de obra.

Los riesgos y beneficios de la rotación de sectores

La transición del sector de la construcción a nichos de alto crecimiento no es sin riesgos. Aumentos de costos de materiales y de retrasos en la cadena de suministro, así como las barreras regulatorias, podrían retrasar los proyectos. Sin embargo, los beneficios son sustanciales. Por ejemplo, el costo promedio del índice de construcción para el hormigón y el gipsotéxtil ha aumentado debido a la inflación, pero las empresas con una cadena de suministro diversificada y estrategias de compras sólidas están superando a sus pares.

Además, el bloqueo gubernamental ha creado un vacío en los datos disponibles, algo que los inversores astutos pueden aprovechar. Al basarse en métricas alternativas, como datos sobre nóminas de empleados y indicadores de gastos de alta frecuencia, los inversores pueden obtener información preliminar sobre el rendimiento de los diferentes sectores. Por ejemplo, el informe Beige Book del Banco de la Reserva Federal señaló un aumento en el uso de trabajadores temporales en la construcción. Esto es una señal de flexibilidad a corto plazo, pero también un indicio de inestabilidad a largo plazo.

¿Cuál es la conclusión principal?

El mercado laboral de EE. UU. podría estar en un patrón de holding, pero los sectores de construcción y ingeniería están conformando su propio camino. Al enfocarse en subsectores resistentes, abrazar la innovación laboral y aprovechar la demanda impulsada por la política, los inversores pueden posicionarse para prosperar en este entorno. Lo importante es equilibrar la cautela con la convicción - protegerse contra los riesgos macroeconómicos mientras aprovechan los puntos fuertes únicos del sector.

En resumen: los sectores de la construcción e ingeniería no solo están sobreviviendo a la volatilidad actual, sino que también se están adaptando a esa situación. Para los inversores, el desafío es identificar las empresas y estrategias que podrán liderar la próxima fase de crecimiento. Las herramientas necesarias para ello ya existen; ahora es el momento de crear un portafolio tan resistente como el propio sector en el que operan estas empresas.