KXI contra IYK: El simple razonamiento de la diferencia entre el pan global y el dinero local

Cuando compras uno de estos fondos cotizados relacionados con productos básicos para el consumidor, no te estás limitando a tener un conjunto de acciones. En realidad, estás eligiendo entre dos diferentes filosofías de inversión. Puedes considerarlo como elegir entre una cadena global de supermercados y un supermercado local.

El iShares US Consumer Staples ETFIYKEs un supermercado estadounidense. Se concentra en las empresas más conocidas del sector, teniendo solo 54 acciones en su cartera de inversiones. Sus principales inversiones son empresas reconocidas como Procter & Gamble y Coca-Cola. Este fondo cuenta con una mayor cantidad de acciones de estas empresas.Activos gestionados: 1.2 mil millones de dólaresOfrece una mayor retribución en términos de flujo de caja, con un rendimiento por dividendos del 2.7%. Está diseñado para aquellos inversores que desean tener una fuente de ingresos constante y la comodidad que ofrecen las marcas reconocidas y confiables.

El iShares Global Consumer Staples ETF, KXI, es una cartera de acciones relacionada con cadenas de supermercados a nivel mundial. Posee un alcance más amplio, ya que cuenta con casi el doble de acciones en comparación con otras carteras similares: un total de 96 acciones. Su portafolio incluye empresas internacionales importantes como Walmart y Philip Morris International, lo que le permite tener acceso a las tendencias del consumo a nivel mundial. Aunque su volumen de activos es de 908.7 millones de dólares, su tasa de gastos es de apenas 0.39%, lo cual es prácticamente igual al 0.38% de IYK.

El contraste principal es evidente. KXI ofrece una mayor diversificación y un retorno reciente ligeramente más alto. Sin embargo, paga menos en forma de dividendos. IYK, por su parte, ofrece una mayor cantidad de ingresos actuales y un fondo con un tamaño mayor y más estable. Pero este fondo está concentrado en el mercado estadounidense. Estás eligiendo entre una amplia variedad de productos globales, o recibir un mayor pago en forma de dividendos de marcas estadounidenses conocidas.

Los números: Crecimiento vs. Ingresos en lenguaje sencillo

La verdadera prueba de cualquier inversión es cómo se desempeña en el tiempo. Cuando se observan los datos, el equilibrio entre crecimiento e ingresos se vuelve muy claro.

En el último año, la cadena global de supermercados…KXI logró un retorno total del 11.2%.Es un ascenso considerable; el rendimiento fue más del doble del 6,2% obtenido por IYK. Esto indica que la cartera de inversiones internacionales de KXI logró un mayor crecimiento durante ese período. En otras palabras, la capacidad de alcance global del fondo se manifestó en una apreciación de los activos financieros.

Pero ese crecimiento vino acompañado de un poco más de volatilidad. A lo largo del tiempo, el valor de KXI ha disminuido significativamente en tiempos difíciles. En cinco años, la pérdida máxima fue del 17.43%. Eso es un poco peor que el 15.04% registrado por IYK. En términos simples, esto significa que KXI está más expuesto a las fluctuaciones en diferentes países y monedas.

En cuanto a los ingresos, la situación es la contraria. IYK ofrece un pago actual más alto, con un rendimiento de dividendos del 2.7%. En cambio, el rendimiento de KXI es menor, del 2.2%. Por lo tanto, si busca un mayor ingreso en su bolsillo ahora mismo, IYK es la opción adecuada para usted.

En resumen, se trata de una elección clásica. Se puede optar por KXI, ya que ofrece un rendimiento más alto en el pasado y una mayor diversificación de los activos. Pero esto implica una mayor volatilidad de precios y una menor cantidad de dividendos. O bien, se puede preferir IYK, que cuenta con un enfoque más estable en Estados Unidos, además de un flujo de ingresos más alto y una menor volatilidad. La decisión depende de si usted prefiere el crecimiento o los ingresos como prioridad.

Riesgos, diversificación y lo que hay que vigilar

Para los inversores que se involucran en sectores defensivos, el objetivo suele ser minimizar las fluctuaciones del mercado. Eso significa que hay que considerar no solo los retornos y los rendimientos, sino también los verdaderos riesgos y lo que podría cambiar la situación en el futuro.

El portafolio global más amplio de KXI constituye su principal respaldo para enfrentar los riesgos. Al poseer casi el doble de acciones en muchos países diferentes, KXI distribuye el riesgo entre varias regiones. Si una región sufre problemas, las ganancias en otras regiones pueden compensar esa pérdida. Esta diversificación geográfica es una forma clásica de crear un fondo más estable en tiempos de turbulencia. Sin embargo, esta gran variedad de inversiones también expone al fondo a fluctuaciones monetarias. Cuando el dólar se fortalece, el valor de las ganancias obtenidas en países extranjeros puede disminuir cuando se convierten de nuevo a la moneda local, lo que representa un obstáculo adicional. El retraso de cinco años en las ganancias de KXI sugiere que esta complejidad puede llevar a una mayor volatilidad durante tiempos de turbulencia global.

Por el contrario, IYK se basa en la estabilidad de las grandes empresas estadounidenses ya establecidas en el mercado. Sus mayores activos gestionados y su mayor rendimiento actual lo convierten en una opción natural para los inversores que buscan ingresos fijos, y que valoran los flujos de efectivo previsibles provenientes de empresas reconocidas en el mercado. La concentración del fondo en el mercado interno significa que está menos expuesto al riesgo cambiario. Pero también significa que sus resultados están más relacionados con la situación económica del consumidor estadounidense.

Entonces, ¿qué es lo que realmente deberíamos estar atentos a? En el caso de KXI, el factor clave es la moneda. Las fluctuaciones en el valor del dólar tendrán un impacto directo en las ganancias del fondo, y eso ocurre a menudo de maneras que no son evidentes solo a partir de los precios de las acciones. En el caso de IYK, el foco está en la economía doméstica. Cualquier cambio significativo en el poder de consumo de los consumidores estadounidenses o en la actitud de los minoristas podría afectar la sostenibilidad de los dividendos de sus inversiones. La alta rentabilidad del fondo representa una promesa de ingresos, pero esa promesa depende de que las empresas subyacentes puedan mantener sus beneficios.

En resumen, ambos fondos ofrecen una estrategia defensiva, pero gestionan diferentes tipos de riesgos. La diversificación de KXI sirve como un escudo contra las crisis locales, pero implica también una cobertura contra los riesgos relacionados con las divisas. La fortaleza de IYK radica en su enfoque nacional y en sus dividendos más altos. Sin embargo, está más expuesto a los efectos de una sola economía. Lo que merece atención son los factores que podrían romper o fortalecer esos “escudos” defensivos.