La estimación de los costos variables y gastos generales de Kura Sushi USA Inc, junto con las perspectivas de ventas en el segundo trimestre de 2026, entran en conflicto durante las llamadas de resultados de 2026.

Fecha de la llamada7 de abril de 2026

Resultados financieros

• Ingresos80 millones de dólares, en comparación con 64,9 millones de dólares en el período anterior.
• EPS– $0.014 por acción (14 centavos negativos). Este valor es mejor que los -0.31 dólares por acción en el trimestre anterior.
• Margen brutoNo se proporciona de forma explícita (COGS como porcentaje de las ventas: 30.4%, frente al 28.7% del año anterior).
• Margen de operaciónLa pérdida operativa fue de 2.2 millones de dólares, lo cual representa una mejoría en comparación con los 4.6 millones de dólares registrados en el trimestre anterior. El margen de ganancias operativas a nivel de restaurante fue del 18.2%, frente al 17.3% registrado en el año anterior.

Guía:

• Se espera que las ventas en el ejercicio fiscal 2026 se mantengan entre 333 millones y 335 millones de dólares.
• Se espera abrir 16 nuevas unidades, manteniendo una tasa de crecimiento anual por encima del 20%.
• El gasto neto promedio por unidad es de aproximadamente 2.5 millones de dólares.
• Los gastos de G&A, en términos porcentuales con respecto a las ventas, se esperan aproximadamente el 12%, excluyendo los costos relacionados con los litigios.
• Se espera que los márgenes de beneficio operativo del restaurante, a lo largo del año completo, se mantengan entre el 18% y el 18.5%.

Comentarios de negocios:

Crecimiento de los ingresos y las ventas comparables:

• Kura Sushi USA, Inc. informó que…Ventas totalesde80 millonesPara el segundo trimestre fiscal, representa…Crecimiento de ventas comparable del 8.6%Con…4.3%De un tráfico positivo…4.3%Basado en el precio y la combinación de productos.
• El crecimiento se debió a colaboraciones exitosas en materia de propiedad intelectual y a mejoras en la eficiencia operativa.

Mejora en los costos laborales:

• El trabajo realizado como porcentaje de las ventas mejoró.410 puntos básicosDe el año pasado.34.8%A30.7%.
• Esta mejora se debió a iniciativas operativas, una mejor utilización de los recursos comerciales y medidas estratégicas relacionadas con la fuerza laboral, que se adaptaban a las características estacionales del mercado.

Tecnología y mejoras operativas:

• La empresa ha logrado avances significativos en cuanto a las inversiones en tecnología. Entre estas innovaciones se encuentra la introducción de un sistema de reservas y lavavajillas robóticos.
• Estas tecnologías ayudaron a resolver problemas importantes para los huéspedes, como los tiempos de espera y la mejora en la eficiencia operativa. Esto, a su vez, contribuyó a un aumento en las tasas de visitación y a una reducción en los costos laborales.

Colaboraciones en el ámbito de IP y estrategias de marketing:

• El éxito de las colaboraciones entre empresas como Kirby, Nintendo y Sanrio contribuyó a un fuerte rendimiento en las ventas, especialmente en el mes de febrero.
• Se espera que la estrategia de enfatizar las colaboraciones relacionadas con la propiedad intelectual continúe con nuevas alianzas como Jujutsu Kaisen, Tamagotchi y Honkai: Star Rail.

Guía y perspectivas futuras:

• La empresa ha actualizado sus proyecciones para el año fiscal 2026. Se espera que las ventas totales se mantengan entre…333 millones a 335 millonesCon el objetivo de mantener una tasa de crecimiento anual por encima del 20%.
• La estrategia de planificación refleja una actitud prudente, en medio de las incertidumbres geopolíticas. Además, incorpora el buen desempeño observado en la primera mitad del ejercicio fiscal.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive.

• La gerencia describió el segundo trimestre como “bastante bueno” y “recorde de ventas”. Las ventas fueron superiores a las esperadas, y también se registró una marcada reducción en los costos laborales, con un descenso de 410 puntos porcentuales. El director ejecutivo declaró: “Hoy tenemos muchas buenas noticias que compartir”. Se aumentaron las proyecciones para las ventas totales, y se expresó confianza en el cumplimiento de los objetivos planteados. Se espera que las ventas durante todo el año sean moderadamente positivas.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Andrew Charles (TD Cowen):Tras el buen resultado de las ventas en el segundo trimestre, la estimación de los ingresos también mejoró ligeramente. ¿Esto refleja un enfoque más conservador en la segunda mitad del año? Comente sobre la productividad de las nuevas tiendas.
  RespuestaLa orientación estratégica tiene en cuenta las mejoras registradas en el segundo trimestre, pero se actúa con prudencia, dada la incertidumbre geopolítica. Esto no refleja un enfoque pesimista o conservador.

• Pregunta de Andrew Charles (TD Cowen):¿Qué fue lo que motivó esa mejora en la mezcla de ingredientes, hasta que se volvió aproximadamente uniforme? ¿Accesorios o bebidas?
  RespuestaMotivados por el hecho de que los invitados consumen más platos por persona, lo cual se debe al éxito de las colaboraciones entre empresas, lo que incentiva un mayor gasto por parte de los clientes.

• Pregunta de Todd Brooks (Benchmark StoneX):¿En qué punto estamos en el camino hacia lograr un margen de operación del 20% en los restaurantes, sin necesidad de recibir ayudas o beneficios especiales? ¿Cuándo será ese momento?
  RespuestaSe espera que se pueda volver a alcanzar un margen del 20% en el futuro cercano. Además, se prevé una ganancia adicional de 50 puntos porcentuales gracias a los robots de limpieza para el año fiscal 2027. Los impactos relacionados con las tarifas se compensarán mediante negociaciones.

• Pregunta de Todd Brooks (Benchmark StoneX):Revisar las próximas alianzas de IP que se establecerán, así como el sentido cualitativo de las ventajas y desventajas en comparación con los años anteriores.
  RespuestaColaboraciones en preparación: Tamagotchi (30 aniversario) y Honkai: Star Rail. El segundo trimestre fue el período más sencillo para obtener ganancias. No se debe esperar ganancias del 8% en el futuro.

• Pregunta de Jeremy Hamblin (Craig-Hallum):¿Cuál es el momento adecuado para aprovechar las posibles ventajas arancelarias, teniendo en cuenta los contratos a plazo?
  RespuestaNo se espera ningún cambio significativo en las condiciones comerciales. Las medidas de alivio arancelario son insignificantes y se compensan por la inflación del precio del combustible y de las proteínas.

• Pregunta de Jeremy Hamblin (Craig-Hallum)¿Qué otros herramientas de trabajo o oportunidades relacionadas con la IA podrían utilizarse para mejorar el modelo de negocio?
  RespuestaExplorando el uso de la inteligencia artificial para garantizar la consistencia en la calidad de los alimentos. También se está trabajando en tecnologías que permitan mejorar la experiencia del cliente y reducir el tráfico en las plataformas. Además, se utiliza la inteligencia artificial para mejorar la colaboración entre los diferentes equipos involucrados en el proceso de producción.

• Pregunta de Jeffrey Bernstein (Barclays)¿Qué capacidades son las más importantes para un nuevo director financiero?
  RespuestaBuscamos un director financiero de una empresa pública calificado y con altas cualificaciones. No hay prisa para cubrir ese puesto.

• Pregunta de Jeffrey Bernstein (Barclays)¿Cuál es la confianza en la sostenibilidad del crecimiento del 20% para el año fiscal 2027? ¿Qué son los principales controles que deben aplicarse?
  RespuestaConfiado, debido a la estructura ya existente del sistema de tuberías; los sistemas de protección incluyen un nuevo sistema de medición del rendimiento de las unidades, con un costo económico promedio.

• Pregunta de Sharon Zackfia (William Blair):¿Puede mantenerse una actitud positiva durante el resto del año, teniendo en cuenta los indicios de los negocios?
  RespuestaLa orientación de las acciones refleja la prudencia necesaria debido a la inseguridad geopolítica. Estamos satisfechos con los resultados obtenidos hasta ahora.

• Pregunta de Sharon Zackfia (William Blair)¿Se continuará utilizando el poder de Will G&A después de la partida del director financiero?
  RespuestaSí, la reducción de los costos operativos está arraigada en la empresa. Se espera que el próximo director financiero continúe utilizando esta estrategia como parte de su mandato.

• Pregunta de Mark Smith (Lake Street Capital Markets):¿El impacto del aumento de los precios del gas en el comportamiento de los consumidores?
  RespuestaLos precios del gas afectan a los consumidores, pero todos están satisfechos con el rendimiento de la empresa. En el segundo trimestre, los ingresos fueron impulsados por el aumento del tráfico, lo que demuestra la resiliencia de la empresa.

• Pregunta de Mark Smith (Lake Street Capital Markets):¿Qué ritmo tendrá la apertura en la segunda mitad del año?
  RespuestaEs seguro asumir que la masa en la segunda mitad del cuerpo es menor que la de la cuarta mitad.

• Pregunta de Jim Sanderson (Northcoast Research):¿Preocupan los recargos por combustible en los costos de los alimentos?
  RespuestaExiste la posibilidad de ello, pero no hemos visto mucho en este sentido. Confío en una tasa de 30% para los costos de ventas, a pesar de la volatilidad del mercado.

• Pregunta de Jim Sanderson (Northcoast Research)¿El clima afecta los resultados de las competiciones y el rendimiento en la segunda mitad del evento?
  RespuestaEl clima invernal nos brindó un viento favorable de aproximadamente 200 puntos porcentuales. No es necesario emitir ninguna recomendación a corto plazo, pero hasta ahora, el tercer trimestre ha sido bastante satisfactorio.

• Pregunta de George Kelly (ROTH Capital Partners)¿Qué mejoras tecnológicas podrían contribuir a mejorar la calidad y consistencia de los alimentos?
  RespuestaSe centra en el dispositivo para preparar el caldo, con el fin de garantizar la consistencia del mismo. También se utiliza una estación de cocción automática, lo que permite lograr uniformidad en el proceso de cocción y, además, ahorra trabajo.

• Pregunta de George Kelly (ROTH Capital Partners):¿Qué se espera en cuanto a gastos legales? ¿Está actualizado el informe sobre costos laborales?
  RespuestaSe espera que los litigios sean mínimos, debido a las fuertes prácticas de empleo. El guía laboral prevé una mejora de aproximadamente 150 puntos base en el tercer y cuarto trimestre, pero no de 400 puntos base.

• Pregunta de Matt Curtis (D.A. Davidson):¿El aumento en las ventas se debe al sistema de reservas? ¿La afirmación anterior de que no hay un aumento explícito en las ventas sigue siendo válida?
  RespuestaEl sistema de reservas internas contribuyó con aproximadamente el 1% en las ventas. Estoy satisfecho con los beneficios que se han obtenido gracias a la reducción en el número de empleados.

• Pregunta de Matt Curtis (D.A. Davidson):Detalles sobre la brecha en la colaboración entre las empresas en marzo, debido a problemas relacionados con las inspecciones.
  RespuestaSe trata de un evento único, no se espera que se repita. Se retrasó las dos primeras semanas, pero no hay ningún obstáculo significativo que dificulte su realización.

• Pregunta de Jon Tower (Citi):¿Qué se puede decir sobre el menú de almuerzo que incluye sushi? ¿Y qué efecto tiene ese menú en la composición de clientes y en el tráfico del lugar?
  RespuestaEl “Combo” es una promoción anual de invierno. No es algo que genere grandes cambios en las ventas; lo mismo ocurre en verano.

• Pregunta de Jon Tower (Citi):¿Qué efectos tendrán los aumentos de precios en las prácticas competitivas de los negocios? ¿Se producirá resistencia por parte de los consumidores o existe el riesgo de que algunos negocios cierren sus puertas?
  RespuestaSí, se observan aumentos en los precios. Además, el aumento del tráfico en Kura se debe a que los clientes reconocen su valor. Se utilizarán técnicas de marketing dirigido y análisis de datos para realizar comparaciones.