El aumento en el número de pacientes médicos de Kimball no hace que las perspectivas sean negativas, a pesar de la crisis en el sector automotriz.

Fecha de la llamada5 de febrero de 2026

Resultados financieros

• Ingresos341.3 millones de dólares; una disminución del 5% en comparación con el año anterior.
• EPS$0.28 por acción diluida, en comparación con $0.29 por acción diluida el año pasado.
• Margen brutoEl 8.2%, lo que representa una mejora de 160 puntos básicos en comparación con el 6.6% registrado durante el mismo período del año fiscal 2025.
• Margen de operaciónEl 4.5% de las ventas netas corresponde a este año; en comparación con el 3.7% de las ventas netas del año pasado.

Guía:

• Se espera que las ventas netas para el ejercicio fiscal 2026 se mantengan en un rango de 1.4 mil millones a 1.46 mil millones de dólares. Esto está en línea con la previsión anterior, que era de 1.35 mil millones a 1.45 mil millones de dólares.
• Se estima que los ingresos operativos ajustados representarán entre el 4.2% y el 4.5% de las ventas netas. Esto representa un aumento en comparación con la estimación anterior, que era del 4.0% al 4.25%.
• La orientación para los gastos de capital durante el ejercicio fiscal se mantiene sin cambios, en un rango de entre 50 y 60 millones de dólares.

Comentarios de negocios:

Crecimiento vertical en el ámbito médico:

• Kimball Electronics informó que…Ventas médicasDe96 millonesEn el segundo trimestre, ha aumentado.15%En términos interanuales, representa…28%De las ventas totales de la empresa.
• El crecimiento se debió a un fuerte aumento en el rendimiento anual de la división médica, con incrementos en Polonia y Tailandia. La empresa considera esta división como una oportunidad interesante para diversificar sus ingresos.

Declive en el segmento automotriz:

• La empresa…Ventas de automóvilesEram.162 millonesAbajo13%En comparación con el mismo trimestre del año pasado, la contribución ha aumentado.48%De las ventas totales.
• La disminución se debió a las bajas ventas en América del Norte, especialmente debido al programa de frenado electrónico que se transfirió a otros lugares, así como a las presiones arancelarias. Sin embargo, hubo un fuerte crecimiento en Polonia y Rumania.

Disminución en las ventas industriales:

• Ventas industrialesTotal:83 millones, y5%Disminuyó en comparación con el segundo trimestre del año pasado.24%De las ventas totales de la empresa.
• La disminución se debió principalmente a la reducción de las ventas en el submercado de control climático de Norteamérica. Esta situación fue parcialmente compensada por las mayores ventas en Europa, gracias al repunte del negocio relacionado con los medidores inteligentes.

Estimación de los gastos fiscales para el año 2026:

• Kimball Electronics aumentó sus expectativas para el ejercicio fiscal 2026. Se espera que las ventas netas se mantengan en un rango determinado.De 1.4 mil millones a 1.46 mil millones.
• Esta mejora se debe a la fortaleza en el área médica, así como al aumento de las ventas de los programas relacionados con el sector automotriz en las instalaciones europeas.

Nueva instalación en Indianápolis:

• Se destacó la gran inauguración de la nueva planta de fabricación médica en Indianápolis.300,000 pies cuadrados.
• Esta instalación tiene como objetivo ampliar las capacidades y servicios de la empresa en el sector médico. Además, contribuye al crecimiento orgánico de la empresa y respeta la estrategia de convertirse en Kimball Solutions.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive

• La dirección expresó estar “contenta con los resultados obtenidos” y “tener expectativas positivas para el ejercicio fiscal, gracias a la fortaleza del sector médico”. El CEO dijo: “Nunca he estado tan entusiasmado con la empresa como ahora”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Michael Crawford (B. Riley Securities):¿Qué porcentaje representó Nexteer en el trimestre de diciembre?
  RespuestaNexteer representó el 20% de las ventas del sector automotriz en el trimestre de diciembre.

• Pregunta de Michael Crawford (B. Riley Securities)¿También sus otros clientes están expandiendo el uso de sistemas de control de dirección por control electrónico? ¿O se trata más bien de un sistema que permite la recuperación del control de la dirección durante la frenada?
  RespuestaSe observa que el control y la frenada del crecimiento se logran a través de numerosos clientes importantes del sector automotriz. Esto no es algo exclusivo de Nexteer.

• Pregunta de Michael Crawford (B. Riley Securities):¿Cuál es la capacidad y las expectativas en cuanto a la rampa del nuevo centro de operaciones en Indianápolis?
  RespuestaLa instalación tiene una superficie de 300,000 pies cuadrados, lo que representa una oportunidad importante para el crecimiento. Sin embargo, el impacto exacto en los ingresos depende del mix de programas que se ejecuten.

• Pregunta de Michael Crawford (B. Riley Securities):¿Funcionaría el servicio de Indianápolis con clientes médicos emergentes?
  RespuestaSí, la instalación de CMO en Indianápolis probablemente sirva a nuevos clientes y ofrezca oportunidades adicionales, no a Philips.

• Pregunta de Michael Crawford (B. Riley Securities):¿Cuáles son las aplicaciones de valor añadido del CMO que están contribuyendo al crecimiento más rápido?
  RespuestaLas aplicaciones previstas incluyen instrumentos quirúrgicos de uso único, dispositivos para la administración de medicamentos como los autoinyectores, y también la fabricación de piezas de plástico mediante moldeo por inyección.

• Pregunta de Derek Soderberg (Cantor Fitzgerald):¿Cómo deberíamos considerar el crecimiento del sector automotriz en los tercios 3 y 4 del año?
  RespuestaSe espera que el sector automotriz mantenga un nivel constante o incluso crezca ligeramente en el tercer trimestre, ya que los efectos de los programas transferidos se han mitigado. Además, Europa también mostrará una recuperación.

• Pregunta de Derek Soderberg (Cantor Fitzgerald):Comentarios sobre las tasas de victoria en todo el negocio.
  RespuestaLas tasas de éxito son consistentes y competitivas. Las fortalezas relacionadas con las relaciones con los clientes y las capacidades del equipo contribuyen al éxito. Además, existe la posibilidad de implementar programas más ambiciosos relacionados con el aumento de las ventas y la mejora del rendimiento del producto.

• Pregunta de Anja Soderstrom (Sidoti)¿Cómo afectará la nueva instalación a los márgenes de beneficio?
  RespuestaA corto plazo, la nueva instalación causará un aumento en los márgenes de beneficio, pero debido a la depreciación y a los costos operativos, este efecto será menor. Sin embargo, el mercado de CMO tiene un potencial de aumento de los márgenes de beneficio a largo plazo.

• Pregunta de Anja Soderstrom (Sidoti)¿Cómo ve usted cómo transcurren los días del ciclo de caja?
  RespuestaSe espera que los días necesarios para la conversión del efectivo disminuyan en el tercer trimestre, en comparación con los 91 días registrados en el segundo trimestre. Este aspecto sigue siendo un punto de atención importante.

• Pregunta de Maxwell Michaelis (Lake Street Capital Markets)Proporcione más opciones de colores en el diseño del EPP y en los detalles relacionados con la dirección del vehículo.
  RespuestaEl programa EPP tiene aproximadamente dos tercios del tamaño del antiguo programa de frenado. Sin embargo, es un programa estratégicamente interesante. Las columnas de dirección y el sistema ADAS representan oportunidades de crecimiento en el futuro.

• Pregunta de Maxwell Michaelis (Lake Street Capital Markets)¿Qué subvortices son los que te propones adquirir en el sector médico?
  RespuestaLos diagnósticos in vitro y la cardiología son áreas de especial interés para su expansión a través de adquisiciones.