0.48% de subida en KeyCorp: analistas apostan por ventas más altas, posición 379 en volumen de $340 millones

Resumen de mercado

La acción de KeyCorp (KEY) aumentó un 0.48% el 14 de enero de 2026. El volumen de negociación fue de 340 millones de dólares. La acción ocupó el puesto 379 en términos de actividad en el mercado ese día. El pequeño aumento en el precio de la acción coincide con las expectativas generales sobre los resultados financieros del cuarto trimestre de 2025, que se publicarán el 20 de enero. Los analistas proyectan que los ingresos por acción serán de 0.38 dólares, lo cual representa un incremento del 10.3% en comparación con el mismo período del año anterior. La estimación del beneficio por acción ha aumentado en 0.9% en los últimos 30 días, lo que refleja el optimismo de los analistas, a pesar de que las perspectivas de los resultados financieros son neutras.

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Las ganancias y los ingresos sugieren un panorama positivo para el analista.

El catalizador principal para el desempeño reciente de KeyCorp es la revisión de las estimaciones de ganancias hacia arriba, impulsada por las expectativas mejoradas de los analistas para la salud financiera de la empresa. El modelo de estimaciones de ganancias de Zacks indica una desviación positiva del 1,20% entre la estimación más precisa y la consenso, lo que sugiere una alta probabilidad de una nueva evaluación. Esto se alinea con los patrones históricos: KeyCorp ha superado las estimaciones de EPS en cuatro de los últimos cuatro trimestres, incluyendo una sorpresa de 7,89% en el trimestre anterior. Los analistas atribuyen esto a un robusto crecimiento de los préstamos, en particular en los de tipo comercial e industrial (TIC), que representan aproximadamente el 50% de los saldos promedio de préstamos de KeyCorp. Los datos de la Reserva Federal destacan la demanda sólida de préstamos de tipo comercial e industrial y de tipo consumidor, con una proyección de crecimiento de 5% en los préstamos de tipo comercial para 2025.

Dinámica de las tasas de interés y resiliencia del balance contable

Las recientes reducciones de la tasa de la Reserva Federal, incluyendo las reducciones a 3.50-3.75% a finales de 2025, han introducido vientos contrarios en el ingreso neta de interés de KeyCorp (NII). Sin embargo, la reorientación estratégica del balance de la compañía, impulsada por el estabilización de los costos de depósitos y el crecimiento de préstamos, ha mitigado estos riesgos. La estimación de consenso para el ingreso neta de interés del cuarto trimestre de 2025 se sitúa en $1.21 millón, un aumento del 14% interanual, con la dirección meta del crecimiento del 13% o superior. Además, el margen de interés neta (NIM) de la KeyCorp está previsto para mejorar a 2.75-2.8% para el cuarto trimestre de 2025, apoyada por la reorientación de activos y los costos de financiamiento controlados. Los analistas destacan que, si bien las reducciones de tasa podrían comprimir las margen, el sólido portafolío de préstamos y la asignación eficiente de capital de la banca han amortiguado el impacto.

Ingresos de Cobertura y Medidas de Capital

Los ingresos no relacionados con intereses también contribuyen al rendimiento positivo de KeyCorp. La actividad bancaria relacionada con hipotecas ha mejorado, gracias a la disminución de las tasas de interés. Se espera que los ingresos por servicios de gestión de hipotecas comerciales alcancen los 69 millones de dólares, lo que representa un aumento del 1.5% en comparación con el mismo período del año anterior. Además, se prevé que los ingresos por servicios de administración de fondos fiduciarios y inversiones alcancen los 154 millones de dólares, lo que representa un aumento del 8.5% en comparación con el mismo período del año anterior. Sin embargo, los ingresos provenientes de hipotecas para consumidores enfrentan presiones negativas, con una disminución estimada de 13.99 millones de dólares, o un 12.6% menos. Las métricas relacionadas con el capital refuerzan aún más la confianza en la empresa: se espera que la relación de apalancamiento sea del 10.3%, frente al 10.1% registrado en el cuarto trimestre de 2024. Además, se espera que la relación de capital basada en el riesgo de nivel 1 se mantenga estable en el 13.5%. Se prevé que los activos no performantes disminuyan a 689.42 millones de dólares, frente a los 772 millones de dólares del período anterior, lo que indica una mejora en la calidad de los activos.

Rendimientos del analista y posición de mercado

Las acciones de KeyCorp tienen una clasificación de tipo “Buy” según Zacks. Además, el valor de las ganancias proyectadas del 1.20% y las revisiones positivas en las estimaciones de consenso respaldan esta opinión. La confianza de los inversores institucionales se refleja en el aumento proyectado del 10.3% en los ingresos y del 13% en las ganancias netas. Aunque la tasa de dividendos del 3.9% (0.82 dólares anuales) es atractiva para los inversores que buscan generar ingresos, los analistas advierten que las condiciones del mercado pueden influir en el rendimiento futuro. La meta de precio consensuada de 22.33 dólares refleja un aumento del 10.5% con respecto al precio actual. Sin embargo, algunas empresas, como Zacks, consideran que KeyCorp podría superar las expectativas en cuanto a ganancias antes de su informe del 20 de enero.

Conclusión

El aumento del 0.48% en las ganancias de KeyCorp el 14 de enero refleja una combinación de factores: revisiones positivas en las estimaciones de ganancias, un crecimiento resiliente en las cuentas de préstamos y una gestión estratégica del balance financiero durante los recortes de tipos de interés. Las mejoras en las perspectivas de los analistas, junto con indicadores sólidos relacionados con el capital y la diversificación de los ingresos no relacionados con intereses, indican que las ganancias de KeyCorp podrían superar las expectativas. Sin embargo, los participantes del mercado siguen siendo cautelosos respecto a los riesgos macroeconómicos, incluyendo el ritmo de normalización de los tipos de interés y su impacto en las márgenes de interés neto. El informe de resultados del último trimestre será crucial para validar estas expectativas; es probable que haya un resultado positivo que fortalezca el impulso de KeyCorp a corto plazo.