Las acciones de KDP bajaron un 0.4%, en el 457º día de negociación. Los resultados financieros mixtos y la división estratégica han generado escepticismo entre los inversores.

Resumen del mercado

El 27 de enero de 2026, Keurig Dr Pepper cerró con una disminución del 0.40%, lo que significó una reducción en su valor de aproximadamente $0.11 por acción. El volumen de transacciones del papel fue de 250 millones de dólares, lo que lo colocó en el puesto 457 en términos de actividad durante ese día. Aunque la caída fue moderada, el volumen de transacciones sugiere que existe poco interés a corto plazo, en comparación con la actividad general del mercado. Este resultado se produjo después de un período de resultados financieros mixtos y anuncios estratégicos, lo que hace que los inversores evalúen los planes de reestructuración a largo plazo de la empresa, en comparación con su desempeño operativo reciente.

Motores clave

Los resultados financieros y la performance operativa de Keurig Dr Pepper en el tercer trimestre de 2025 son bastante mixtos para los inversores. En su informe de ese período, la empresa registró ingresos de 4.31 mil millones de dólares, lo que supera las expectativas en un 3.86%. Por otro lado, el EPS, que alcanzó los 0.54 dólares, cumplió con las previsiones. El aumento del volumen de negocios, del 10.7%, demuestra la resiliencia de la empresa en su cartera de productos, gracias a un incremento del 6.5% en el volumen de ventas y un aumento del 4.2% en los precios de los productos. Sin embargo, la respuesta de los inversores a estos resultados puede reflejar su escepticismo sobre la sostenibilidad del crecimiento de la empresa, especialmente teniendo en cuenta su historia de resultados sorprendentes. Por ejemplo, el EPS en el segundo trimestre de 2025 cayó un 9.26% por debajo de las previsiones, mientras que en el primer trimestre de 2025 se produjo una disminución del 14.89%, lo que indica un rendimiento inconsistente con las expectativas.

Un cambio estratégico significativo también está influyendo en las opiniones de los inversores. La empresa anunció su intención de dividirse en dos entidades: BevCo (centrada en bebidas listas para beber) y la Global Coffee Company. El objetivo de esta división es aprovechar el flujo de efectivo gratuito, con más de 6 mil millones de dólares para BevCo y 5 mil millones de dólares para la división de café. Aunque esta división podría mejorar la eficiencia operativa y atraer más atención de los inversores, la falta de un cronograma claro o un plan detallado de ejecución ha generado incertidumbre. Los analistas han enfatizado la necesidad de que la empresa demuestre que la división no perturbará las cadenas de suministro ni diluirá el valor de la marca, especialmente ahora que el mercado del café se vuelve cada vez más competitivo.

Las actividades de los accionistas internos han añadido otro factor de complejidad. El 12 de diciembre de 2025, la vicepresidenta Angela A. Stephens vendió 10,000 acciones por un precio de $29.52, lo que significó una disminución del 15.58% en su participación en la empresa. Aunque las ventas por parte de los accionistas internos no son algo inusual, el momento en que ocurrieron –después de los informes de resultados del tercer trimestre y antes del anuncio sobre la reestructuración– ha generado dudas sobre la confianza interna en la empresa. Por otro lado, los inversores institucionales han mostrado un optimismo cauteloso. Y Intercept Hong Kong Ltd adquirió 422,718 acciones en el tercer trimestre, y fondos de cobertura como NewSquare Capital LLC aumentaron sus posesiones en un 94.1% durante el segundo trimestre de 2025. Estos movimientos sugieren que algunos inversores institucionales consideran que KDP está subvaluada, especialmente teniendo en cuenta su rendimiento del dividendo del 3.3% y su fuerte control institucional (93.99%).

Las calificaciones de los analistas resaltan aún más la división en las opiniones al respecto. UBS Group y Bank of America mantienen su recomendación de “Comprar”, con objetivos de precios de 35 y 33 dólares, respectivamente. Por su parte, TD Cowen y Barclays han emitido evaluaciones de tipo “Hold” o “Equal Weight”. El objetivo de precios promedio de los analistas, que es de 34.87 dólares, refleja expectativas de crecimiento moderado. Sin embargo, la variedad de opiniones indica que existe una discrepancia en cómo el mercado interpreta los riesgos estratégicos y operativos de KDP. Cabe destacar que la relación deuda/patrimonio de la empresa (0.53) y la tasa de retorno de las ganancias (79.31%) siguen siendo elevadas. Esto genera preocupaciones sobre la flexibilidad financiera de la empresa a medida que se enfrenta a necesidades de reestructuración y gastos de capital.

Mirando hacia adelante, la capacidad de la empresa para ejecutar su plan de reestructuración y mantener el impulso de sus ganancias será crucial. Los resultados del cuarto trimestre de 2025, que se esperan para febrero de 2026, proporcionarán el siguiente punto de referencia importante. Si los ingresos y las ganancias por acción continúan superando las expectativas, las acciones podrían recuperar su dinamismo. Sin embargo, cualquier retraso en el proceso de reestructuración o signos de disminución en la demanda en sus categorías de bebidas principales podrían presionar aún más el precio de las acciones. Por ahora, parece que los inversores están optando por una actitud de espera, equilibrando las posibles recompensas de una reubicación estratégica con los riesgos derivados de la volatilidad operativa.