Las acciones de KDP han disminuido un 2.84%, debido a las presiones relacionadas con las adquisiciones y la reestructuración de la empresa. El volumen de negociaciones se encuentra en el puesto 275 en términos de importancia.

Resumen del mercado

El 25 de febrero de 2026, la acción de Keurig Dr Pepper cayó un 2.84%. Este fue el peor desempeño de la empresa en las últimas semanas. La cantidad de acciones negociadas fue de 480 millones de dólares, lo que la colocó en el puesto 275 en términos de actividad de negociación durante ese día. A pesar de un informe de resultados sólido en el cuarto trimestre, con un EPS ajustado de 0.60 dólares y un aumento del 10.5% en los ingresos respecto al año anterior, la acción enfrentó presiones negativas. Esto refleja la cautela de los inversores en relación con las decisiones estratégicas de la empresa y sus problemas financieros.

Motores clave

Financiamiento para reestructuraciones estratégicas y adquisiciones

La adquisición por parte de Keurig Dr Pepper de JDE Peet’s, por un valor de 18 mil millones de dólares, se espera que se realice a principios de abril. Para financiar esta transacción, la empresa recaudó otros 1.5 mil millones de dólares en capital propio, lo que eleva el total de fondos disponibles a 4.5 mil millones de dólares. Este paso redujo la relación de apalancamiento prevista después de la adquisición, de 4.6 veces las ganancias anteriores, a 4.5 veces. Sin embargo, la carga de deuda sigue siendo significativa. La decisión de abandonar la posibilidad de una cotización parcial de la unidad de bebidas en el mercado público y priorizar la división de la empresa en dos entidades independientes, Beverage Co. y Global Coffee Co., ha cambiado las expectativas de los inversores. Aunque la división tiene como objetivo maximizar el valor de la empresa mediante la simplificación de sus operaciones, también introduce riesgos de ejecución, incluyendo obstáculos regulatorios y complejidades en la integración de las empresas.

Inversiones institucionales y actividades de los “inversores dentro del grupo”.

La confianza institucional en la empresa ha aumentado. Grandes inversores como Vanguard, State Street e Invesco han incrementado su participación en KDP. Estas empresas ahora poseen el 94% de las acciones de la compañía, lo que indica su apoyo a la estrategia a largo plazo de la empresa. Sin embargo, las ventas por parte de personas dentro de la empresa, como la transacción de 10,000 acciones realizada por Angela Stephens en diciembre de 2025, han generado cierta preocupación. Esta venta, valorada en 295,200 dólares, redujo su participación en un 15.58%. Es posible que esta acción esté relacionada con sus planes financieros personales, y no con una falta de confianza en la empresa.

Momento de crecimiento de los ingresos y posicionamiento en el mercado

El desempeño de KDP en el cuarto trimestre destacó las fortalezas de su portafolio de bebidas. Las ventas de bebidas refrescantes en los Estados Unidos aumentaron un 11.5%, mientras que los ingresos internacionales crecieron un 21%. El flujo de efectivo libre de $564 millones durante ese trimestre evidenció la capacidad operativa de la empresa, lo que permitió obtener beneficios y mejorar la situación financiera antes de la adquisición por parte de JDE Peet’s. Los analistas de RBC Capital Markets y TIKR consideraron que las ganancias significativas en cuanto a cuota de mercado en el sector de bebidas energéticas, así como la estrategia flexible de “construir, comprar, asociarse”, fueron factores clave que diferenciaban a la empresa. Sin embargo, el segmento de café sigue teniendo dificultades: los ingresos operativos disminuyeron un 8.8%, debido a la inflación en el precio del café verde y a los ajustes en los inventarios. Estos factores afectaron negativamente la percepción de la empresa en el corto plazo.

Valoración y perspectivas del analista

A pesar de la disminución en el precio de las acciones, los modelos de valoración sugieren un potencial aumento de precios. El modelo de valoración avanzado de TIKR estima un precio de 41 dólares por acción, lo que implica un incremento del 32.1% con respecto al nivel actual. Este aumento se debe a la expectativa de un crecimiento en los ingresos por acción derivados de la adquisición de JDE Peet’s y a las sinergias resultantes de la división de la empresa. RBC y UBS han mantenido una calificación “sobrepermitida”, destacando la trayectoria transformadora de la empresa. Sin embargo, el camino hacia este nivel de valoración depende de que la adquisición y la división se ejecuten con éxito, algo que podría llevar años para que esto ocurra. Jefferies y Wells Fargo han reducido sus objetivos de precio, debido a la cautela frente a los riesgos relacionados con la integración de la empresa.

Riesgos regulatorios y de ejecución

La adquisición de JDE Peet, aunque está alineada estratégicamente con los objetivos de KDP de competir con Nestlé, ha aumentado la deuda y las regulaciones que deben cumplir la empresa. El ratio de deuda respecto al capital social, que es de 0.53, así como la dependencia del financiamiento mediante acciones preferenciales, resaltan los problemas relacionados con el apalancamiento financiero. Además, el plazo para la división de la empresa sigue siendo incierto; algunos analistas señalan que posibles retrasos podrían disminuir el entusiasmo de los inversores. Estos factores, junto con las presiones macroeconómicas como la inflación y los costos de las materias primas, crean un entorno volátil para las acciones de la empresa.

En resumen, el rendimiento de las acciones de Keurig Dr Pepper refleja una lucha entre el optimismo estratégico y los riesgos de ejecución. Aunque el apoyo institucional y un portafolio de bebidas sólido constituyen una base importante, el éxito de su transformación depende de cómo maneje las complejidades derivadas de la integración con JDE Peet’s, así como de cómo cumpla con los valores prometidos tras la división corporativa.