El petróleo, que es la principal fuente de ingresos para Kazajstán, se vuelve cada vez más dependiente de Alemania, en un contexto de fragilidad en la cadena de suministro y costos elevados relacionados con el reencaminamiento de los productos.

Una de las principales vías de suministro de petróleo en Europa ha sido cortada. Desde el 19 de diciembre, los envíos de petróleo desde Rusia y Kazajistán hacia Hungría, Eslovaquia y la República Checa, a través del oleoducto Druzhba, han sido detenidos debido a un problema técnico en una estación de bombeo rusa.Cerca de la frontera con Bielorrusia.Esta interrupción afecta la rama sur del oleoducto, que transportaba 300,000 barriles al día hacia esos países de Europa Central. La interrupción es un golpe directo para una cadena de suministro que durante mucho tiempo ha dependido del petróleo ruso, incluso cuando la UE está eliminando gradualmente las importaciones desde Moscú.

Kazajistán está respondiendo con un rápido cambio de dirección en sus estrategias. El país está redirigiendo activamente su producción de petróleo para mantener los volúmenes de exportación y evitar una disminución en la producción. Un aspecto clave de esta estrategia es profundizar los vínculos con Alemania. Las entregas de petróleo a la refinería de Schwedt ya han aumentado significativamente.2.1 millones de toneladas para finales de 2025Se espera que las proyecciones indicen un aumento de las exportaciones a los 2,5 millones de toneladas este año. Este cambio forma parte de una reestructuración más amplia, con el objetivo de alejarse del Caspian Pipeline Consortium (CPC). Este consorcio ha enfrentado repetidos problemas operativos debido a ataques con drones y condiciones climáticas adversas.Eso dificultó las operaciones en su terminal marítimo en Novorossiysk..

Para llevar a cabo este cambio de enfoque, Kazajistán utiliza infraestructuras alternativas. Los volúmenes de transporte se redirigen a través del oleoducto Bakú-Tiflis-Ceyhan. Las exportaciones hacia China también permanecen estables. Las exportaciones también se realizan a través de los puertos de Novorossiysk y Ust-Luga. Estos puertos no se ven afectados por la interrupción del oleoducto Druzhba, ya que el petróleo puede ser redirigido hacia esos puertos. Este enfoque multifacético demuestra la agilidad del país frente a las crisis en la cadena de suministro. Pero también destaca la fragilidad de sus corredores de exportación.

La ruta alemana: Capacidad, costos y dependencias

El punto de pivote operativo hacia Alemania depende del oleoducto Druzhba. Pero su capacidad actual constituye una limitación. La capacidad total del oleoducto es…2 millones de barriles por díaPero el retraso reciente afecta únicamente la rama sur del sistema de transporte de petróleo. Esta rama era responsable de transportar 300,000 barriles diarios de petróleo hacia los países de Europa Central que tenían exenciones legales. Esto significa que la nueva ruta alemana de Kazajistán debe funcionar dentro de la estructura existente del sistema de tuberías, basándose en la rama norte, que pasa por Bielorrusia y Polonia hasta Alemania. La interrupción en la rama sur elimina una alternativa importante para el petróleo kazajo, lo que obliga a los esfuerzos de reencaminamiento del petróleo a concentrarse en este único corredor, que ya está bajo presión.

Este cambio implica costos logísticos significativos. Redirigir el petróleo desde el Caspio hacia Alemania a través del oleoducto Druzhba es algo mucho más complicado y costoso que hacerlo directamente hacia otros países de la UE. Esto requiere un manejo adicional, tiempos de transporte más largos, y la utilización de infraestructuras adicionales como los puertos de Novorossiysk y Ust-Luga para alimentar el oleoducto. Aunque no se detalla el precio exacto, la complejidad adicional de este proceso representa una carga real sobre las márgenes de beneficio de Kazajistán. Para Kazajistán, esta es una compensación necesaria para mantener los volúmenes de exportación y evitar cortes en la producción. Pero, al mismo tiempo, esto significa un aumento estructural en los costos de distribución de su petróleo en el mercado.

Desde un punto de vista estratégico, esto profundiza la dependencia crítica que existe entre ambos países. Al plantearse un aumento de 2.5 millones de toneladas en el volumen de exportaciones para el año 2026, Kazajstán está consolidando su papel como proveedor clave para un importante centro de refinación en Europa.Bajo un aumento planificado a 2.5 millones de toneladas.Esto crea una asociación con Alemania que va más allá del sector petrolero, abarcando también proyectos relacionados con la modernización industrial y las energías renovables. Sin embargo, este enfoque también hace que Kazajstán esté más expuesto al estado de salud del sector de refinación en Alemania y en Europa en general. Cualquier declive en la demanda europea o cualquier cambio en la política energética de la UE podría afectar directamente el volumen y el precio de estas exportaciones. Este enfoque es una respuesta resiliente a los problemas inmediatos, pero implica intercambiar un conjunto de vulnerabilidades por otro.

Implicaciones financieras y de mercado

El despliegue operativo hacia Alemania tiene consecuencias financieras directas para el sector petrolero de Kazajistán. Las exportaciones constantes a la refinería de Schwedt son cruciales para absorber la producción de los principales campos petrolíferos del país, los cuales también han enfrentado sus propios problemas.El campo de Tengiz sufrió una interrupción en su funcionamiento a principios de este año.El amplio consorcio de oleoductos del Caspio también ha sufrido problemas debido a los ataques con drones y al clima tormentoso. Al redirigir los volúmenes de petróleo hacia Alemania, Kazajistán utiliza efectivamente a su nuevo socio europeo como un mecanismo de amortiguación para mantener el flujo de efectivo de estos activos importantes. Esto ayuda a mitigar el impacto financiero directo causado por las interrupciones en el funcionamiento del consorcio. El ministro de Energía, Erlan Akkenzhanov, señaló que las pérdidas relacionadas con el petróleo podrían llegar a los 1.600 millones de dólares si no se vendiera el petróleo a los precios del mercado en el futuro.

Sin embargo, esta estrategia sobrecarga la infraestructura subyacente y genera nuevos costos operativos. Es necesario redirigir el petróleo por caminos alternativos, como el oleoducto BTC y los puertos como Novorossiysk y Ust-Luga. Esto aumenta la complejidad y los requisitos de manejo del transporte. Este proceso prolongado incrementa el riesgo de retrasos y eleva el costo total de la exportación. Aunque el monto exacto de estos costos no está cuantificado, el aumento en los costos sí es un factor real que afecta las ganancias. Para Kazajistán, este es un costo necesario para mantener su resiliencia, pero representa también un aumento estructural en el precio de venta del petróleo, lo cual podría afectar la competitividad de su crudo en el mercado mundial.

En el mercado mundial, este cambio en la ruta de transporte sirve para mantener un flujo constante de petróleo crudo no ruso hacia Europa. Al reemplazar los volúmenes que antes se destinaban al centro de Europa a través de la rama sur del oleoducto Druzhba, Kazajstán contribuye a estabilizar el suministro de petróleo en Europa. Esto es especialmente importante, dado que el petróleo de mezcla CPC es un tipo de petróleo ligero y con bajo contenido de azufre, que goza de gran popularidad entre las refinerías europeas. La reducción de los envíos desde el CPC ha aumentado los precios del petróleo en enero; por lo tanto, mantener otros caminos de transporte ayuda a estabilizar el mercado. Sin embargo, esto también cambia el equilibrio geográfico, concentrando el petróleo kazajo en un único corredor, a través de Alemania. Esto aumenta la dependencia bilateral, pero también hace que el flujo de petróleo sea más visible y, potencialmente, más vulnerable a cualquier interrupción en esa ruta específica.

Catalizadores y riesgos que deben tenerse en cuenta

El éxito del giro de Kazajistán hacia Alemania ahora depende de unos pocos eventos a corto plazo y de los riesgos estructurales que persisten. El factor más importante es la resolución del problema técnico en la estación de bombeo de Unecha. Si el problema se resuelve rápidamente, las corrientes de gas ruso a través de la rama sur del sistema Druzhba podrían reanudarse, lo que podría reducir la demanda por las rutas alternativas de Kazajistán. Esto aliviaría la presión sobre el corredor norte del gasoducto, pero también podría socavar la lógica estratégica detrás del aumento de las exportaciones de Kazajistán hacia Alemania. La incertidumbre es considerable; las fuentes indican que la suspensión podría durar hasta finales de diciembre, aunque algunas señalan que la solución llegará en unos días. Por ahora, esta interrupción sigue siendo un factor clave en el proceso de giro de Kazajistán.

Un riesgo aún mayor es la continua vulnerabilidad de la infraestructura alternativa en la que Kazajstán se basa para su funcionamiento. Los recientes ataques con drones contra la terminal del Caspian Pipeline Consortium en Novorossiysk, así como los petroleros que esperan para ser cargados allí, son un claro ejemplo de esta fragilidad.Eso dificultó las operaciones en su terminal marítimo en Novorossiysk.Estos ataques, que apuntan a una instalación que se encarga de transportar la mayor parte del petróleo de Kazajistán, ya han causado pérdidas significativas en las exportaciones y efectos financieros graves para el país. Cualquier otra interrupción en el flujo de petróleo por el canal CPC o en sus terminales podría amenazar directamente la capacidad del país para producir y exportar petróleo, independientemente de las ambiciones alemanas del país. Este riesgo no se limita a un solo camino; destaca así la gran dificultad que implica garantizar los suministros en una región tan volátil.

Por último, toda esta estrategia depende de la demanda en Alemania y en Europa. El plan de Kazajistán para aumentar las exportaciones…2.5 millones de toneladas en el año 2026Se asume que la demanda de las refinerías como Schwedt seguirá estable. Sin embargo, cualquier desaceleración en la actividad industrial europea o cualquier cambio en la política energética de la UE, lo cual reduciría el interés por importar petróleo no ruso, tendría un impacto directo en estos objetivos de exportación. La alianza con Alemania también se extiende a los sectores de energías renovables y modernización industrial. Estos aspectos podrían servir como un respaldo, pero el volumen de exportaciones de petróleo sigue estando vinculado al estado del sector de refinación europeo. Es crucial monitorear las tasas de utilización de las refinerías y cualquier indicación política proveniente de Bruselas para evaluar la sostenibilidad de este cambio de dirección.