Morgan Chase y las acciones cayeron 4,19% después de que las comisiones de inversión bancaria para el cuarto trimestre disminuyeran 5% y de que se les perdió la orientación

Las acciones de JPMorgan Chase & Co. cayeron 4,1881% en las transacciones previas a la apertura del mercado el 14 de enero de 2026, cuando los inversores reaccionaron ante un descenso sorpresivo de 5% en las tarifas de inversión-banco en el cuarto trimestre, dejando al descubierto las propias guías del banco para un bajo crecimiento de un dígito. La caída se vio impulsada por el ingreso de renta de subvención por deuda, que fue más débil de lo esperado, con un descenso de 2% en vez de la magnitud de 19% que se esperaba, lo que indica la desaceleración en las actividades de financiamiento corporativo.

El banco también registró una provisión de 2.200 millones de dólares para cubrir las pérdidas crediticias relacionadas con la adquisición del portafolio de tarjetas de crédito de Apple Inc., realizada a través de Goldman Sachs. Esta carga fiscal contribuyó a un descenso del 7% en los resultados del cuarto trimestre respecto al año anterior. El director ejecutivo, Jamie Dimon, destacó que los gastos de los consumidores eran estables y que el crecimiento de los préstamos también fue constante. Los ingresos por intereses netos aumentaron un 7%, mientras que los préstamos crecieron un 4% en el último trimestre de 2025. A pesar de que los ingresos por transacciones superaron las expectativas, debido a las buenas prestaciones en el área de capitales y rentas fijas, el fracaso en el área de banca de inversión desvaneció el optimismo general sobre los resultados financieros.

Los resultados de JPMorgan establecieron el tono de una importante temporada de resultados, con compañías en la industria como Bank of America y Citigroup reportando más tarde en la semana. Mientras que el banco previó $103 mil millones de ingresos de interés neto para 2026, los resultados del cuarto trimestre evidenciaron los riesgos persistentes en la ejecución de transacciones y los cambios regulatorios, incluyendo plazos potenciales de tasas de interés bajo las políticas del presidente Donald Trump.

Además de los obstáculos en el sector bancario, la actividad relacionada con las tarjetas de crédito de JPMorgan todavía se encuentra en una fase inicial de integración. La adquisición de nuevos clientes va más lento de lo esperado. El banco está trabajando para optimizar las operaciones relacionadas con la tarjeta Apple Card, mientras mantiene su rentabilidad, a pesar de los aumentos en los costos de adquisición de clientes y las presiones competitivas que ejercen las empresas tecnológicas que ofrecen tarjetas sin costos adicionales.

La reciente incertidumbre reglamentaria añade otro nivel de complejidad a la trayectoria de crecimiento de JPMorgan, especialmente dado que las posibles reducciones de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. podrían reestructurar las corrientes de ingresos de préstamos al consumidor y bancos de inversión en 2026.