JPMorgan afirma que la eliminación de riesgos relacionados con las criptomonedas probablemente haya terminado, ya que los flujos de fondos relacionados con los ETF se han estabilizado.

Los analistas de JPMorgan informaron que los flujos de cripto-ETF muestran signos de estabilización a principios de enero de 2026.Marcando el posible final.A la reciente fase de reducción de riesgos. Esto ocurre después de una serie de salidas de capital en diciembre, por parte de los inversores.Reducir la exposición a los activos criptográficos.En medio de la incertidumbre respecto al posicionamiento en el mercado y al tratamiento de los índices, se produce un cambio hacia una dinámica de flujo más equilibrada.Sugerir una transición.De la venta desordenada a una rotación táctica entre los inversores.

La corrección en los mercados criptográficos a finales de 2025 fue principalmente causada por…Reducción del riesgo por parte del inversorDespués de la anunciación de octubre por parte de MSCI respecto a los ajustes de los índices, esto no se debe a una empeoración en las condiciones de liquidez. Esto quedó claro en los datos relacionados con la salida de activos de los fondos cotizados y en el mercado de futuros perpetuos.Se señaló una reubicación más amplia.Se trata más de una cuestión de carteras que de una crisis de liquidez. Esta distinción es importante para comprender las dinámicas subyacentes en la corrección del mercado, y si dicha corrección es de naturaleza estructural o cíclica.

La decisión de revisión del índice de MSCI para febrero de 2026 ha aclarado la situación. La empresa decidió…Retener las empresas de tesorería de activos digitales.(DATCOs), en sus índices globales de renta variable, ofrecen alivio temporal a empresas como Strategy (MSTR).

Mientras que MSCI indicó que llevará a cabo una revisión más amplia de estas empresas, la decisión sigue en curso.Redució el riesgo a corto plazo.De las ventas forzadas provenientes de fondos indexados pasivos. Esto ha ayudado a estabilizar los precios de las acciones de las empresas que poseen criptomonedas.Disminución de la incertidumbreEntre los inversores institucionales.

¿Por qué sucedió esto?

La reciente corrección del mercado fue, en gran medida, el resultado de…El comportamiento de reducción del riesgo se activó.Según los analistas de JPMorgan, las ajustaciones del índice de octubre realizadas por MSCI causaron una oleada de retiros de fondos cotizados en bolsa.Reducciones en las posiciones de trabajo.Tanto los portafolios minoristas como los institucionales se vieron afectados. La ausencia de una deterioración en la liquidez como factor principal indica que la caída de precios se debió más a cuestiones de gestión de riesgos que a un fallo en el funcionamiento del mercado.

Esta dinámica está respaldada por el hecho de que…Los fondos cotizados en bolsa de renta variable registraron ingresos récord a nivel mundial.En diciembre, mientras que los ETF relacionados con criptoactivos enfrentaron salidas de capital. Esta divergencia destaca el impacto de la incertidumbre relacionada con los índices en el mercado español.Sentimiento de los inversores y su posicionamientoDado que la decisión de MSCI elimina el riesgo inmediato de ventas forzadas, esto significa que…Permitió un reequilibrio más neutral.Una liquidación motivada por el pánico, en lugar de una liquidación impulsada por el pánico.

¿Cómo reaccionaron los mercados?

A principios de enero de 2026, se produjo un cambio en los patrones de flujo de los ETF relacionados con criptomonedas. Los ETF que cotizan en bolsa de Bitcoin en los Estados Unidos…Se registraron ingresos netos de 697.25 millones de dólares.El 5 de enero, se produjeron salidas de capital por valor de 243 millones de dólares el 7 de enero. Este flujo bidireccional es un indicador clave de la estabilidad del mercado.Se sugiere que los inversores están participando activamente en este proceso.Con la clase de activos de manera más equilibrada y estratégica.

La dinámica del flujo bidireccional también se refleja en los futuros perpetuos y en las posiciones de los futuros de Bitcoin de la CME.Signos de disminución de la presión sobre las ventasEsto indica que la primera ola de reducción de riesgos ya ha disminuido en gran medida.Inversores institucionales y minoristas que retornan.Para un posicionamiento más normalizado.

¿Qué están observando los analistas a continuación?

Los analistas están muy atentos…Monitoreo de indicadores en la cadena y posicionamiento institucionalPara detectar signos de una nueva formación de capital. Aunque las entradas de fondos en ETF han proporcionado apoyo a corto plazo, la tendencia general en cuanto al aumento del capital invertido sigue siendo positiva.El comportamiento de los titulares a largo plazo sugiere que…Continua cautela entre los participantes del mercado. Esta diferencia entre la actividad de los ETF y los fundamentos en la cadena de bloques podría ser un indicador importante para futuros desarrollos en el mercado.Indica un período de consolidación.En lugar de una recuperación definitiva del mercado alcista.

Los observadores del mercado también están vigilando el impacto de la revisión del índice realizada por MSCI en el comportamiento de los inversores. La congelación del número de acciones de las empresas DATCO ha tenido efectos significativos.De hecho, se rompió el ciclo automático de demanda.Que anteriormente apoyaron los precios de las acciones de estas empresas. Esto significa que compañías como Strategy ahora enfrentan el desafío de…Atraer a inversores activos.En lugar de depender del seguimiento pasivo de los índices para absorber la emisión de nuevas acciones.

Mirando hacia el futuro, los analistas de JPMorgan sugieren que…Se podría reforzar aún más la estabilización del sistema.Por una redistribución del mercado más amplia, alejando las acciones relacionadas con criptomonedas de los productos tradicionales de fondos cotizados. Este cambio podría beneficiar a los inversores institucionales.Buscando una mayor exposición directa.A través de ETF estructurados, en lugar de de forma indirecta a través de vehículos vinculados a las acciones.

A corto plazo, parece que el mercado de criptomonedas cuenta con apoyo por parte de las entradas de capital. Sin embargo, los analistas advierten que…Para que se produzca un aumento continuo en el precio, será necesario…Una expansión más amplia en la formación de capital dentro de la cadena de bloques. Esto probablemente requerirá…Un nuevo interés institucional y desarrollos macroeconómicos favorables.En lugar de depender únicamente de la demanda del mercado secundario.

Las próximas semanas probablemente revelarán si la estabilización actual es una pausa temporal o el comienzo de una recuperación más sostenida en los mercados de criptomonedas. Se recomienda a los inversores que…Monitorear tanto los flujos de ETF como la actividad en la cadena.Como señales clave para tomar decisiones de posicionamiento.