JPMorgan Chase (JPM): Se trata de un sentimiento bajista en relación con las opciones. Es recomendable observar los valores de las opciones de tipo “Put”, ya que existe un riesgo de caída.

• JPM se negoció a $310,18, con un incremento del 0,75% pero se mantuvo cerca del límite inferior de los Bollinger Bands.
• La relación put/call alcanza los 1.28, con 11,119 OI en el $300 de put (vencimiento de este viernes) como el top strike único.
• La caída en los resultados financieros y los riesgos regulatorios entran en conflicto con las inversiones de 2 mil millones de dólares en Detroit, así como las apuestas en el área de la inteligencia artificial.

Aquí está el mensaje:JPM muestra un claro riesgo de bajada.Los datos de opciones y la tecnología de pronósticos se unen en un comportamiento contrarrevolucionario en el corto plazo, pero la estructura de largo plazo de contrarrevoque ofrece puntos de entrada cautelosos para los contrarrevoque. Veamos detalladamente.

Dominancia de puestas bajistas y niveles clave para el ejercicio de las mismas

La opción de mercado no está susurrando, está gritando. Para el paseo de viernes, la opción de 300 dólares (JPM20260116P300) tiene 11,119 contratos abiertos, casi el doble de la siguiente opción. No es solo una señal de pesimismo, es una meta de precio. Puede pensar en eso como una multitud de comerciantes apostando que JPM caerá por debajo de 300 dólares para el viernes. Mientras tanto, las opciones de 330 y 340 dólares (JPM20260116C330, JPM20260116C340) tienen 9,302 y 7,140 OI, respectivamente, lo que sugiere un grupo de ganadores pero vocal.

El ratio de “put/call” de 1.28 indica que la cantidad de opciones “put” es mayor que la de opciones “call”. Pero hay algo interesante: hoy no hubo ningún gran movimiento en el mercado. Ningún inversor importante ha realizado transacciones significativas. Esto demuestra que se trata de una actitud cautelosa por parte de los minoristas e institucionales, no de pánico. Aun así, el precio del put de $300 es un indicador de alerta. Si JPM cae por debajo de ese nivel, el soporte de $290.85 se volverá peligroso; se trataría de una caída del 12% con respecto al precio actual.

Los problemas de los ingresos versus las apuestas estratégicas

Los resultados de JPM en el cuarto trimestre fueron decepcionantes. Los costos asociados a las tarjetas Apple Card, que ascendieron a 2,2 mil millones de dólares, junto con los riesgos regulatorios (como el límite del 10% en los créditos de las tarjetas), causaron una disminución de los beneficios del 7%. Los analistas de DBS y Morgan Stanley continuaron manteniendo su opinión positiva sobre JPM, mientras que la calificación “Comprar” de Evercore parece ser la única opinión favorable en medio de esta situación desfavorable.

Pero hay esperanza. La Iniciativa de Seguridad de $1.5 billones y el hito de $2 billones de Detroit demuestran que el JPM no está echando el cuchillo al fuego. Sin embargo, la venta de insiders (como la salida de Robin Leopold con $301K) y los bajos comisiones de inversión bancaria cuentan una historia diferente. El mercado está evaluando estas contradicciones y se está inclinando hacia la caída.

Operaciones efectivas: Put, spreads y entradas de precisión

Para los vendedores de opciones:

• Venda los bonos por un valor de 300 dólares: JPM20260116P300si JPM se mantiene por encima de $307.75 (el mínimo intradía). La descomposición del premio favorece si el precio del activo se mantiene por encima de $300.
• Distribución de llamadas de tipo “Bear Call”Compre JPM20260123C315 (llegará el próximo viernes) y vende JPM20260123C330. Riesgue para ganar si se cae a 315 dólares.

Para los jugadores de bolsa:

• Cerca de $312Precio actual: … Con un límite de venta por encima de los 315 dólares. Primero, objetivo de 300 dólares; luego, 290 dólares.
• Entretenidos?Compre JPM20260116C310 si el precio rompe los 315.51 dólares (resistencia en 30D). Objetivo: 320 dólares. Pero hay que tener en cuenta que el indicador MA en 30D está en 319.75 dólares.

Movilidad en el futuro

JPM no es simplemente una acción bursátil… Es, en realidad, un indicador de la resiliencia del sector bancario. La opción de tipo “put” por valor de 300 dólares es un señal de alerta. Pero el rango de 200D MA, al nivel de 289.85 dólares, podría convertirse en un punto de apoyo para el precio de la acción. Los riesgos regulatorios son inciertos; un límite en las tarifas de las tarjetas de crédito podría provocar una caída aún mayor. Por otro lado, las inversiones en tecnologías de inteligencia artificial y seguridad podrían generar una reacción positiva en el precio de la acción.

En resumen:En este caso, la posición defensiva es lo que prevalece.Use opciones para convertirse en un guardavidas o un short con cortos stops. Si JPM se mantiene por encima de $307.99 (la banda baja de Bollinger), el pronóstico de tendencia de largo plazo podría hacer que vaya a comprar para obtener un precio más bajo. Pero por ahora, las putos son mucho más fuertes — y el mercado está más pendiente de los bueyes.