JPMorgan Chase (JPM): Se indica un precio de liquidación de 310 dólares para las opciones. Mientras tanto, los “Oso” enfrentan una presión de venta a 300 dólares. Aquí hay cómo aprovechar esta situación.

• JPM cae 3.8% a $312.14 mientras se frena por los costos de la tarjeta Apple y la reglamentación.
• El mercado de opciones presenta una proporción de 1.36 entre opciones de ventaja y opciones de desventaja. Existe una gran presencia de posiciones bajistas en los strikes de $300 y $310.
• Los contratos bloqueados sugieren una estrategia de protección institucional por debajo de $310, mientras que el objetivo de los ganadores es $330 como meta a corto plazo.

La situación es la siguiente: las acciones de JPMorgan se encuentran en medio de una lucha entre el impulso bajista a corto plazo y los factores positivos a largo plazo. El mercado de opciones insta a que se tenga cuidado cuando el precio esté por debajo de los 310 dólares. Pero existe la posibilidad de un rebote, siempre y cuando las acciones logren mantenerse en un nivel de soporte importante. Vamos a analizar esto más detalladamente.

Tensiones bajistas en $300 pero ganadores defienden $310

La cadena de opciones nos da una información clara sobre la situación actual. El número máximo de contratos de opciones en el precio de $300 se concentra en 14,387 contratos, mientras que el número de contratos en el precio de $310 es de 5,276 contratos. El precio de $300 domina en este caso. Eso es un signo negativo: parece que hay muchos operadores que apostan a que el precio de las acciones caerá por debajo de $300. Pero hay algo interesante: los contratos de opciones en el precio de $310 han recibido un pedido de venta de 1,400 contratos, cuyas vencidas son este viernes (JPM20260116P310). Esto podría servir como un punto de apoyo temporal. Puede pensarse en esto como una “red de seguridad”: si el precio de las acciones cae hacia $310, esos contratos de opciones podrían absorber parte de la presión de venta.

En cuanto a la cotización, las bandas de OTM más altas ($330, $335, $340) tienen una volumetría abierta de entre 6,197 y 8,166 contratos. No parece un apuesta muy fuerte, pero sugiere que algunos comerciantes miran la recuperación. El histograma del MACD (-0.26) y el RSI (57.74) sugieren un potencial de recuperación de la venta, pero la media móvil de 30D en $319.86 sigue siendo un obstáculo.

Ganancias… La sombra de Miss y Trump: ¿Podrá JPM recuperarse?

Las ganancias del Q4 de JPMorgan fueron de un lado a otro. La reducción de $2,2B en la escritura de la tarjeta Apple arrastró los resultados, pero las ganancias básicas superaron las estimaciones. Los comentarios del CEO de Jamie Dimon acerca de la resiliencia económica y el récord de $182B de los ingresos en 2025 del banco tienen una cara optimista. Sin embargo, el tope de la tasa de tarjeta de crédito del 10% propuesto por Trump y la investigación de la Fed por parte del DOJ están creando una niebla. La tendencia a largo plazo de la empresa (200D MA en $288.56) es positiva, pero los riesgos a corto plazo son reales. Si el mercado descuenta estos riesgos políticos, JPM podría reaccionar en base a un mejor sentimiento.

Ideas de Compra: $310 de Cobertura o $330 de Escalada

Para los operadores de opciones:

• Juego BajistaCompre las opciones JPM20260116P310 si el precio de JPM cae por debajo de los 311.82 dólares (es decir, cuando la banda inferior del indicador Bollinger se reduzca). El objetivo es que el precio de JPM caiga en un rango del 10% al 15%, hasta llegar a los 300 dólares.
• Plan de ataqueSe realizará un spread de llamadas con las acciones JPM20260123C330 y JPM20260123P310 la próxima semana, si el precio de las acciones se estabiliza por encima de los 314.83 dólares (respaldo del nivel de 30 días).

Para comerciantes de acciones:

• EntradaConsidera comprar cerca de $311.82 (banda inferior de Bollinger) si el 30D MA ($319.86) es resistente.
• Objetivo$314.83 (apoyo de 30D) como meta a corto plazo, con un cierre que no se desplome por debajo de $309.85 (apoyo de 200D).

Volatilidad en el horizonte

Las acciones de JPMorgan están en una encrucijada. El mercado de opciones anticipa una alta probabilidad de que el precio llegue a los 300 dólares. Pero las transacciones a nivel de bloque y los niveles técnicos de soporte, entre 310 y 314.83 dólares, podrían generar un rebote en el precio de las acciones. Si las acciones se mantienen por encima de los 310 dólares, los propietarios de acciones a largo plazo podrían recuperar el control sobre el mercado. Pero si el precio cae por debajo de los 309.85 dólares, la situación se volverá mucho más peligrosa para los vendedores. De cualquier manera, las próximas 48 horas serán cruciales, especialmente teniendo en cuenta las propuestas políticas de Trump. Se debe mantener una actitud cautelosa y estar atento a esos niveles clave.