Las opciones de JPMorgan Chase indican que existe una presión significativa sobre los precios en los niveles de 265 y 275 dólares. ¿Está cerca el objetivo de bajada de precios?

• JPMorgan Chase (JPM) ha subido casi un 1.9% hoy, a la cota de 288.87 dólares. El volumen de transacciones fue de 1.65 millones de acciones, según los datos disponibles en este momento.
• La actividad en las opciones está inclinada hacia el lado bajista: la relación entre opciones down y opciones up para los títulos abiertos es de 1.14. Hay una gran cantidad de opciones down por valor de $265 y $275; esto indica que hay una posición significativa en favor de estas opciones para la fecha de vencimiento de este viernes.
• El RSI está en el nivel de 31.88, lo que indica que el precio está dentro del rango de sobrevendido. Esto sugiere que podría haber un posible rebote en los precios. Sin embargo, el MACD sigue siendo negativo, y la acción se encuentra por debajo de sus medias móviles de 30 días y 200 días.

Lo que veo es lo siguiente: JPM se encuentra en una tendencia bajista a corto plazo, pero está intentando recuperarse dentro del rango a largo plazo. El mercado de opciones parece claramente más bajista que alcista en este momento. Con opciones a la baja a los precios de $275 y $265, teniendo el mayor número de contratos abiertos (7,529 y 6,167 respectivamente), muchos analistas esperan que el precio caiga al menos a $270 o incluso más bajo. Eso representa un descenso del 7% con respecto al precio actual. La cuestión no es si el mercado está bajista… sino cuánto tiempo más los bajistas podrán seguir ganando dinero.

La presión bajista en el mercado de opciones indica que habrá una batalla por el nivel de 275 dólares.

Las cinco acciones que están en el nivel más bajo y cuyas opciones vencen este viernes son las siguientes: $265 (OI: 2,492), $255 (OI: 1,736) y $275 (OI: 792). Pero son las acciones por valor de $265 y $275 las que muestran la mayor tendencia bajista. El alto nivel de interés en estas acciones sugiere que actores institucionales o inversores expertos están utilizando estrategias de cobertura o apostando a que la acción enfrentará resistencias significativas al aproximarse a esos niveles.

En el lado de las llamadas, incluso con un aumento del 1.9% hoy, la mayor cantidad de llamadas que vencen este viernes está alcanzando los 320 dólares (OI: 6,473). Hay también una cantidad menor que vence el viernes, valorada en 310 dólares (OI: 5,058). Eso es un indicio negativo, ya que significa que el mercado aún no considera que haya un gran aumento en los precios.

Y hay otro indicador negativo: el RSI se encuentra en una zona de sobreventa, pero aún no ha provocado un rebote. Esto podría significar que la acción aún está buscando su punto más bajo, o que la presión bajista es más fuerte que el impulso alcista.

Hoy no hay operaciones de bloqueo significativas que destacar. Sin embargo, el alto volumen de operaciones en opciones a la baja, por debajo de los 275 dólares, indica que, si el precio de la acción cae por debajo de ese nivel, podría surgir más presión bajista.

Fundamentos sólidos frente a temores en el mercado: cómo aprovechar las oportunidades que se presentan

JPMorgan ha tenido un ciclo de noticias bastante activo. Acaba de publicar un informe positivo en el último trimestre: el ingreso neto aumentó en un 9.2%. También anunció una recompra de acciones por valor de 1.5 mil millones de dólares. Además, lanzó una nueva plataforma de inversión basada en IA. También está expandiéndose en el sudeste asiático y Europa. Son buenas noticias… Y las acciones de JPMorgan subieron un 3% después de este informe.

Pero el mercado también está preocupado. La reciente multa impuesta por la CFPB, por un monto de 250 millones de dólares, y la reducción de 1,200 empleos en los esfuerzos de reducción de costos, complican la situación a corto plazo. La multa regulatoria es especialmente importante. Aunque la empresa afirma que está tomando medidas para evitar problemas futuros, el mensaje es claro: la gestión de riesgos sigue siendo una preocupación importante en este sector.

Por lo tanto, tenemos una situación mixta: ganancias sólidas, expansión agresiva, pero también obstáculos regulatorios y reducción de costos. Eso explica por qué el mercado de opciones está en posición bajista, incluso con un informe de resultados sólido. La cuestión es si esa actitud bajista es excesiva o si los datos disponibles son suficientes para justificar una postura más cautelosa.

Ideas de comercio: Coloque los spreads de crédito y las compras para scalping cerca de los 285.

Dada la posición de opciones bajistas y el precio actual cercano al rango de $285–$290, existen dos situaciones que podrían ser rentables:

• Espacio de crédito:Venda el JPM20260320P285 y compre el JPM20260320P275. Esto le permitirá obtener una diferencia de 10 dólares, con un riesgo máximo de 1,000 dólares por contrato. El objetivo es obtener un beneficio, al mismo tiempo que se limita el riesgo, si la cotización del stock supera los 285 dólares. ¿Por qué? El alto número de operaciones abiertas a los 275 dólares indica que ese es un nivel de soporte probable. Si JPM cae por debajo de los 285 dólares, la operación se convierte en una situación de reducción del riesgo.

• Comprar acciones a un precio de $285–$287, con un límite de venta en $282:Si el precio del stock vuelve a situarse en el nivel de 285 dólares y se mantiene allí, sería una buena oportunidad para realizar una inversión a corto plazo. El rango de precios entre 285 y 287 dólares representa un punto de convergencia de importantes niveles técnicos (el rango inferior de la Banda de Bollinger, el soporte/resistencia de 30D). Un rebote desde este nivel podría llevar al precio del stock nuevamente a los 295 dólares o incluso más alto. Se recomienda establecer un stop loss en 282 dólares para gestionar el riesgo, en caso de que el impulso bajista vuelva a surgir.

La volatilidad está en el horizonte… ¿Deberías aprovechar la situación actual o esperar a que haya un rebote?

En este momento, JPM cotiza entre sus niveles de soporte de 30D y 200D. La situación es bastante negativa para las opciones. El mercado cree que el precio de la acción podría bajar aún más, hacia los $270. Pero los indicadores técnicos ya parecen indicar que la acción está sobrevendida. Los niveles de $285–$287 son un área importante que hay que vigilar: si se mantienen, podría haber un rebote a corto plazo; pero si rompen ese nivel, podrían producirse más movimientos bajistas.

El camino a seguir depende de si los fundamentos sólidos continúan superando las percepciones bajistas en relación con las opciones. Por ahora, los niveles clave son 275 dólares (un nivel importante donde hay muchas opciones en el tipo “put”) y 295 dólares (una posible zona de resistencia a corto plazo). Si usted es optimista respecto a la situación a largo plazo de JPM, pero cauteloso a corto plazo, una estrategia de spread de crédito en opciones podría ser una forma de protegerse contra ese riesgo, al mismo tiempo que se puede obtener un beneficio adicional. Si usted es más agresivo y cree que el RSI, que está por debajo de su nivel normal, pronto cambiará, entonces comprar cerca de los 285 dólares con un stop cercano podría ser una buena opción para realizar una operación de inversión rápida.

El precio de la acción tiene un impulso positivo, pero el mercado de opciones nos dice algo diferente. Los próximos días nos dirán si los “bear” podrán mantener su ventaja o si los “bulls” recuperarán el control.