El Informe JOLTS y sus implicaciones para los mercados de criptomonedas y acciones en un contexto laboral estadounidense en declive.

El mercado laboral en los Estados Unidos a finales de 2025 está experimentando una transformación silenciosa pero importante.Según la Encuesta sobre Oportunidades de Empleo y Rotación Laboral del Bureau of Labor Statistics (BLS),Las vacantes de empleo disminuyeron a 7.1 millones en noviembre de 2025, el nivel más bajo en más de un año. Este descenso, sumado a una tasa de contratación del 3.2%, que es una de las más bajas desde la Gran Recesión…Indica que el mercado laboral está en proceso de enfriamiento, pero aún no se ha colapsado.Para los inversores, este cambio tiene implicaciones profundas para la política del Banco de la Reserva Federal, y, por ende, para las dinámicas de valoración de las acciones y los activos criptográficos.

Un mercado laboral con bajas tasas de contratación y bajas tasas de despidos.

Los datos de JOLTS de noviembre revelan que el mercado laboral está en transición. Mientras que el número de puestos vacantes disminuyó de 7.7 millones en octubre a 7.1 millones en noviembre.De acuerdo con los datos de BLS.La actividad de contratación también disminuyó, con el número de nuevos empleados cayendo a 5.12 millones, desde los 5.37 millones del mes anterior.Como informa el análisis económico.Mientras tanto, el indicador clave que mide la confianza de los trabajadores, el “quits”, aumentó ligeramente al 2.0%.Las despidos y las renuncias se mantuvieron estables, en el 1.1%.Este entorno de bajas contrataciones y bajas incidencias refleja una actitud cautelosa por parte tanto de los empleadores como de los empleados.

La Reserva Federal, que supervisa de cerca las métricas relacionadas con el mercado laboral como parte de su doble mandato de lograr el máximo empleo y mantener la estabilidad de precios, ha tomado nota de esto. Para diciembre de 2025, la Fed ya había…Se implementó una reducción del tipo de cambio de 25 puntos básicos.Reduciendo la tasa de fondos federales al rango de 3.50-3.75%. El presidente de la Fed, Jerome PowellDescribió la decisión como una “cuestión de muy poco”.Se enfatiza la necesidad de observar cómo evolucionan las condiciones del mercado laboral. La indecisión de la banca central destaca el delicado equilibrio entre fomentar el empleo y controlar la inflación.

Mercados de renta variable: Volatilidad en medio de señales mixtas

La reacción del mercado de valores ante la desaceleración del mercado laboral ha sido mixta. Por un lado, el S&P 500…Alcanzó un nivel récord de 6,900.Después de la reducción de tipos en diciembre, los inversores tomaron en consideración la posibilidad de más recortes en los tipos en el año 2026. Por otro lado, el índice Russell 2000, que mide las acciones de pequeña capitalización…Sufrió una disminución desproporcionada.Reflejando las vulnerabilidades específicas de cada sector en una economía en declive.

Esta desconexión destaca una tendencia más general: mientras que las reducciones de los tipos de interés generalmente benefician a los activos de riesgo al disminuir los costos relacionados con los flujos de efectivo futuros, la debilidad en la demanda de mano de obra ha generado incertidumbre. Por ejemplo…La relación entre V y U sigue siendo elevada.A pesar de la disminución en el número de puestos de trabajo disponibles, esto sugiere que la cantidad de vacantes sigue siendo mayor que las normas históricas en relación con la tasa actual de desempleo. Este desequilibrio ha llevado a resultados dispares entre los diferentes sectores, especialmente en industrias cíclicas como la fabricación y las acciones de empresas de tipo consumo.Reaccionar de manera más rápida a las señales del mercado laboral.Español:

Mercados de cripto: Fuga de capitales y sensibilidad macroeconómica

El mercado de criptomonedas ha reflejado la misma sensibilidad del mercado de valores a los cambios macroeconómicos. El caso de Bitcoin, por ejemplo…Experimentaron una breve recuperación a principios de 2026.Pero tuvieron dificultades para atraer capital, a medida que las materias primas y las acciones impulsadas por la inteligencia artificial crecían rápidamente. Esta dinámica refleja una tendencia general: a medida que el mercado laboral se enfriaba y los recortes de tipos de interés se acercaban, los inversores se dirigían hacia activos que ofrecieran una mayor visibilidad de los flujos de caja. Por lo tanto, las criptomonedas seguían siendo vistas como un instrumento especulativo, sin importancia real en el panorama financiero general.

Además, el impacto de los datos de JOLTS en los rendimientos del Tesoro ha afectado indirectamente a la valoración de las criptomonedas. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años…Cayó al 4.19% en diciembre de 2025.Un nivel que hace que los activos de riesgo sean más atractivos. Sin embargo…Las expectativas del mercado de dos más recortes en las tasas de referencia por parte de la Fed.En 2026, el precio de las criptomonedas ha aumentado dos veces más de lo que predecía la Reserva Federal. Para las criptomonedas, que son muy sensibles a las expectativas relacionadas con las tasas de interés, esta incertidumbre ha causado fluctuaciones en los precios y una disminución en las entradas institucionales de capital en este sector.

El camino a seguir: Déficits en el mercado laboral y compromisos políticos

Mirando hacia el futuro, la trayectoria del mercado laboral seguirá siendo un factor determinante en las políticas del Banco Central y en la valoración de los activos.Los analistas proyectan que la tasa de desempleo aumentará al 4.5%.En 2026, algunos escenarios podrían llevar a una tasa de inflación del 5.0%. Tal escenario probablemente aceleraría las reducciones de las tasas de interés, lo que podría crear un entorno “adecuado” para los mercados de valores y las criptomonedas, donde la inflación moderada y el apoyo político favorable podrían impulsar el sentimiento de ahorro. Sin embargo…Si el crecimiento de los salarios sigue siendo muy alto.A pesar de la disminución en el número de puestos de trabajo disponibles, la Fed podría enfrentarse a una difícil situación, donde debe elegir entre mantener el empleo y garantizar la estabilidad de los precios.

Para los inversores, lo importante es que el informe JOLTS ya no representa simplemente una instantánea del mercado laboral; se trata de un indicador clave de los cambios en las políticas macroeconómicas y monetarias. En un mundo donde las tasas de interés y la dinámica laboral están inseparablemente vinculadas, entender estos signos es esencial para poder operar tanto en el mercado de acciones como en el de criptomonedas.