Después de la publicación de los datos sobre empleos en EE. UU., la probabilidad de una reducción de las tasas de interes por parte de la Fed en enero disminuye aún más.

La probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en su reunión de enero de 2026 ha disminuido aún más, ya que los datos y proyecciones recientes indican que el mercado laboral se está volviendo más estricto. Los mercados futuros estiman que hay un 83.9% de posibilidades de que no haya cambios en las tasas de interés, con solo un 16.1% de posibilidades de que ocurra algo diferente.Precios con una reducción de 25 puntos básicos.Los analistas están observando de cerca el informe sobre empleo privado de ADP de los Estados Unidos, que se publicará más adelante esta semana. Se espera que este informe revele datos relevantes.45,000 nuevos empleos en diciembreEspañol:

El mercado laboral en general está siendo analizado por los responsables de la política monetaria del banco central, quienes evalúan si el mercado laboral está disminuyendo lo suficiente como para justificar una mayor relajación de las condiciones monetarias. El informe sobre las empleadoras no agrícolas que se publicará el viernes será crucial a la hora de determinar las expectativas del mercado laboral.Los economistas pronostican que se añadirán 73,000 empleos en diciembre.La tasa de desempleo cayó al 4.5%, desde el 4.6% registrado en noviembre.

El gobernador de la Reserva Federal, Stephen Miran, ha declarado que la política monetaria “está ralentizando la economía”.El banco central tendrá que reducir las tasas de interés en más de un punto porcentual.Este año. Sin embargo, con el aumento del índice de subempleo en la categoría U6 al 8.7% en noviembre,La Fed se enfrenta a un equilibrio difícil de mantener.Entre la fortaleza del mercado laboral y las preocupaciones relacionadas con la inflación.

¿Por qué sucedió esto?

Los datos económicos recientes han disminuido las expectativas de un ciclo agresivo de reducción de tasas a principios de 2026. Se espera que el informe ADP proporcione una imagen más clara de la resiliencia del mercado laboral, especialmente después de que el cierre del gobierno a finales de 2025 distorsionara algunos de los datos anteriores.El informe sobre las vacantes de empleo de JOLTSTambién ofrecerá información sobre el lado de la demanda del mercado laboral.

La atención del Banco Central sigue centrada en los datos relativos al empleo, mientras evalúa si será necesario reducir aún más las tasas de interés.La medida U6, que incluye a los trabajadores a tiempo parcial y a aquellos que están desanimados para trabajar.En noviembre, la tasa de desempleo llegó al 8.7%, el nivel más alto en más de cuatro años. Esto genera preocupaciones sobre la verdadera situación del mercado laboral.

¿Cómo reaccionaron los mercados?

Los mercados financieros han tenido en cuenta la postura cautelosa de la Reserva Federal. Los futuros de tipos de interés en Estados Unidos reflejan una alta probabilidad de que no se produzca ningún recorte en los tipos de interés en enero.La probabilidad de que se produzca una reducción de 25 puntos básicos.La tasa de bajas ha descendido al 16.1%, mientras que la probabilidad de que se mantenga el ritmo actual sigue siendo del 83.9%. Los mercados de predicción, como Polymarket y Kalshi, también muestran…Un consenso similar: más del 90% de las apuestas favorecen la decisión de mantener la situación actual.Español:

Los inversores ahora están dirigiendo su atención hacia el entorno económico en general.Según Lee Hardman, de la banca MUFG.El dólar estadounidense ha experimentado ganancias limitadas, a menos que el informe sobre empleos no agrícolas del viernes proporcione evidencia suficiente para reevaluar las expectativas de reducción de tipos de interés. Esta incertidumbre ha llevado a…Un enfoque más defensivo en los mercados de activos.Español:

¿Qué están observando los analistas a continuación?

El informe sobre los empleos no agrícolas que se publicará el viernes será un evento importante para los inversores y los responsables de la formulación de políticas.Los economistas esperan una disminución en la tasa de desempleo.A un 4.5%, y se añadieron 73,000 nuevos empleos en diciembre. Si se cumplen estas expectativas, esto apoyará la idea de adoptar un enfoque más gradual para las reducciones de tipos de interés.

Otro factor crucial es la tasa de subempleo en el grupo U6.Esta métrica ha aumentado significativamente.En los últimos meses, se ha señalado que el mercado laboral es más débil de lo que indica la tasa de desempleo general. Un aumento continuo en la tasa U6 podría ejercer presión sobre la Fed para que baje aún más las tasas de interés, incluso si el número de empleados en sectores no agrícolas sigue siendo positivo.

Los participantes en el mercado también vigilarán de cerca las declaraciones que realizará la Reserva Federal, incluyendo los discursos de funcionarios como Michelle Bowman.Estas observaciones pueden proporcionar más pistas.Sobre las perspectivas de política del banco central.