Los 10 factores más importantes según Jim Cramer: Los 10 impulsores clave del mercado

El mercado está listo para una sesión volátil. Va a abrir más hoy por la mañana, conLas acciones de las empresas que fabrican chips son las que muestran signos de una demanda sólida.Ese optimismo es un contrapunto directo al mix de resultados de las cuentas de las empresas de banca, donde JPMorgan arrancó el martes y el valor de las acciones se ha visto subiendo durante esta semana.

La situación es clara: la industria tecnológica está ganando fuerza debido a la demanda, mientras que las empresas del sector financiero están sufriendo. El S&P 500 y el Nasdaq cerraron en bajada ayer, por segunda sesión consecutiva. La industria tecnológica y las empresas del sector financiero están bajo presión. Esto crea una situación típicamente tensa al inicio de cada sesión de trading. El aumento en los precios de las acciones de la industria tecnológica se debe a medidas concretas, como el incremento del presupuesto de capital por parte de TSMC para satisfacer la demanda. Pero el hecho de que el mercado en general haya tenido dos días consecutivos de caídas muestra que la presión sobre las empresas del sector financiero es real e constante.

En resumen: esta sesión de cotizaciones será una experiencia en la que la narrativa se irá modificando a lo largo de la jornada. La situación relacionada con la demanda de chips es un señal claro de fortaleza del mercado, pero hay que tener en cuenta que los resultados financieros de los bancos también son decepcionantes, en comparación con el resto del sector. Veremos qué noticia prevalecerá al inicio de las cotizaciones.

El ritmo de Goldman y la ola de ganancias bancarias

Goldman Sachs acaba de publicar una pica de cuarto y es el punto alto de un reporte lleno de problemas.La negociación de acciones, así como la gestión de activos y patrimonios, generaron casi 900 millones de dólares más en ingresos de lo previsto.Y sus tarifas de bancarización de inversiones se dispararon en 25% a $2.58 billones. Ese tipo de desempeño hace que las acciones suban, pero incluso con una ganancia de 46 centavos por acción de la venta de Apple Card, la acción de Goldman todavía bajó un 1,5% con la noticia. La reacción del mercado dice todo: el desempeño fue bueno, pero la señal de la industria más amplia era más fuerte.

La conclusión es clara: aunque los segmentos específicos de Goldman están funcionando muy bien, el rendimiento general del banco ha sido decepcionante. JPMorgan comenzó la semana con buenas expectativas, pero eso no se concretó. Por eso hemos realizado ventas en ambas empresas, Goldman y Wells Fargo, después de los informes. Los buenos resultados de algunas empresas líderes no cambian el hecho de que el rendimiento general del sector financiero sigue siendo mixto. Eso crea un obstáculo para todo el sector financiero. Veremos en las próximas declaraciones de resultados si se trata de una recuperación en todo el sector, o si solo son algunas empresas que destacan por su rendimiento.

El cuarto trimestre crucial de BlackRock

BlackRock acababa de presentar un trimestre de vida o muerte. El gestor de activos más grande del mundo logró una mejora de los resultados.Un aumento del 22% en los activos gestionados, hasta llegar a los 14 billones de dólares en el cuarto trimestre.Es un gran símbolo de crecimiento que hace que los resultados trimestrales sean cruciales para todo el sector de administración de portafolios. La empresa superó las expectativas en todo el mundo, confirmando su liderazgo en los mercados públicos y privados, tecnología y datos.

No es solo una victoria para BlackRock; es un semáforo en el sector. Los números de $14 billones muestran a los inversores todavía viendo seguir metiendo capital en el complejo de administración de activos, validando la tesis de crecimiento a largo plazo. La subida del 2% en la bolsa es una recompensa directa por esa ejecución. Para el portafolio del Club, esta fue una señal clara para mantener. Ver cómo otros mega gestores como Vanguard o State Street siguen este liderazgo.

La oposición de la Fed: un juego político de Powell

La Fed ahora está en el punto de mira político. La situación es muy delicada para Powell. El presidente Trump ha puesto en peligro la independencia del banco central, al afirmar que…"no plan" para despedir a PowellPero se considera que llamar a la investigación del Departamento de Justicia “demasiado pronto” para determinar si tiene motivos para hacerlo. Es una forma típica de mantener el silencio y de dejar la amenaza suspendida. La acción del Departamento de Justicia, al emitir citaciones para que Powell preste declaraciones sobre las renovaciones del edificio del Federal Reserve Bank, se ve como una amenaza política sin precedentes para la autonomía del banco central. Powell mismo dice que…"pretexto"Para presionarlo por no bajar las tasas lo suficientemente rápido.

El tiempo se agota, pero la línea del tiempo es confusa. El mandato oficial de Powell como presidente termina en mayo, pero él no está obligado a abandonar el Consejo de Gobernadores hasta el año 2028. Eso significa que esta situación podría prolongarse durante el período crítico de datos económicos de primavera, creando una situación peligrosa de incertidumbre y presión política justo cuando la Fed necesita concentrarse en temas como la inflación y el crecimiento económico. La reacción del mercado ante esta noticia será un indicador clave de cuánto teme el mercado a una Fed politizada.

La conclusión es que la independencia de la Fed se encuentra ahora bajo examen. El planteamiento de Trump de que "es demasiado pronto" mantendrá a Powell en una posición de incógnita, pero la amenaza de cargos criminales es una nueva y peligrosa arma. No se trata solamente de la renovación, sino de si la política monetaria estará establecida por datos económicos o intimidación política. Dejemos de lado la próxima semana para que se haga público el nombramiento y que la senadura reaccione. Este enfrentamiento podría ser la fuente más importante de volatilidad para el dólar y los mercados de bonos en el 2026.

Catalizadores y lo que hay que esperar: Los filtrados de Alpha

El enfrentamiento de Powell ahora es como una línea de fuego. La reacción del mercado a los últimos datos de inflación será el primer verdadero ensayo de si esta presión política se está traduciendo en inestabilidad financiera. El punto clave de vigilancia es elInforme sobre el Índice de Precios del Productor para noviembre, que saldrá esta mañana. Esta lectura de la inflación general es el último dato antes de la próxima reunión del Fed, y establecerá el tono del debate sobre si el banco central puede permitirse seguir en su camino actual.

Tenga cuidado con tres señales claras. Primero, cualquier cambio en la retórica o las acciones de Trump hacia la Fed.línea "hace demasiado tiempo"Mantiene la amenaza en el aire, pero el próximo movimiento del White House, ya sea una declaración pública o alguna otra medida, será decisivo. En segundo lugar, es necesario monitorear la postura pública de Powell. Él ya ha calificado esa investigación como…"pretexto"Se le está ejerciendo presión para que baje los precios. Su continuo desafío será una señal clara de la resistencia institucional.

Y lo más importante, vean la grabación. El mercado ya está tomando en consideración el riesgo. Los futuros de acciones indicaron una bajada ayer, y los futuros de oro y plata, que son considerados lugares de seguridad, subieron a nuevos máximos. Una debilidad sostenida en los futuros del S&P 500 y Nasdaq confirmaría que los inversores ven una mayor probabilidad de que el BCE tome medidas. Esto no solo se trata de política; se trata del costo del capital. El espectáculo es claro: los datos del IPC son el detonante, y la reacción del mercado determinará si se activa el fusible.