El Chip Alpha de Jim Cramer: El verdadero caso de “bulls” para el hardware de IA

Olvídense del ruido. Lo realmente importante es que la tendencia del chip es estructural, no algo pasajero. El ETF SOXX ha subido.12% en comparación con el año hasta la fecha.Es una forma de aplastar el aumento del 1.2% que registró Nasdaq. No se trata de un capricho del mercado… sino de una apuesta directa por una crisis de suministro a lo largo de varios años.

Los comentarios recientes de Jim Cramer son la señal más clara hasta ahora. No solo es optimista, sino que también señala un punto débil fundamental en el mercado. Su “fuga de alcance” es muy simple:No tenemos suficiente equipo para expandir la producción de estos chips. Además, no podemos ensamblarlos con la velocidad necesaria.El mercado ya tiene en cuenta la demanda de inteligencia artificial. Pero el verdadero obstáculo radica en los herramientas necesarias para desarrollar más chips. Ese es el problema real.

La palabra clave que utilizó Cramer después de que las ganancias de TSMC superaran los expectativas fue…InagotableEsa es la tesis. No se trata de los resultados de una sola empresa; se trata de una necesidad insatisfecha de computación y memoria, una necesidad que la industria simplemente no puede satisfacer en el corto plazo. La situación actual es grave, ya que la cadena de suministro está muy rezagada.

Desglose: Ganadores, perdedores y la perspectiva contraria

La manifestación es real, pero los ganadores están siendo superados por otros competidores. Los beneficios fácilmente obtenibles se encuentran en los nombres de las memorias y almacenamiento de datos. Micron está en la vanguardia de este sector.7.76% esta semanaAdemás, el fondo de inversión en semiconductores más amplio, SOXX, ha registrado un aumento del 2%. Estos son los verdaderos beneficiarios del flujo de datos generado por la inteligencia artificial. Cramer los considera como una señal clara de que esto es cierto.

Sin embargo, el “monstruo” que realmente está jugando este juego es TSMC. Cramer considera que el informe que TSMC va a presentar será…“Monstruoso cuarto”Eso podría ser un catalizador enorme. Como fabricante de chips para AMD y NVIDIA, su fuerza respalda al conjunto del ecosistema de la inteligencia artificial. Cuando TSMC supera las estimaciones, no solo impulsa sus propias acciones bursátiles, sino que también reaviva la confianza en todos los clientes, desde Nvidia hasta AMD. La situación es simple: el récord de ganancias de TSMC y la demanda insaciable de sus productos contribuyen a fortalecer su posición en el mercado.Se logró desacreditar a los escépticos.Quienes dudaban de la capacidad de AI para mantenerse en el mercado… Un cuarto de año exitoso podría ayudar a superar esa sensación negativa que ha estado debilitando a NVIDIA.

Ahora, hablemos de una empresa que ha sido pasada por alto: AMD. Se trata de una empresa que ha recibido grandes beneficios gracias a los chips de inteligencia artificial, pero que no ha recibido el reconocimiento que merece. Cramer ha elogiado sus productos de la serie M y señaló que…Los observadores del mercado ignoraron las afirmaciones de la directora ejecutiva, Lisa Su.En cuanto a las prestaciones de la empresa, esta está siendo eclipsada por la presencia de NVIDIA en el mercado. A pesar de ello, se estima que los ingresos derivados de las CPU para servidores de esta empresa alcanzarán los 60 mil millones de dólares para el año 2030. Los obstáculos a corto plazo mencionados por Cramer son reales, pero representan un problema temporal en comparación con el crecimiento a largo plazo de la empresa. Esta es una perspectiva contraria: las acciones de la empresa son baratas, y además, es una empresa clave en el sector de hardware para inteligencia artificial. Sin embargo, está siendo dejada atrás en la carrera por el desarrollo de este tipo de hardware.

La lista de vigilancia es clara. El “alpha” fácil se encuentra en la memoria. El catalizador del ecosistema es TSMC. La “joya descuidada” es AMD.

Catalizadores y listas de vigilancia: Qué es necesario monitorear

La manifestación tiene impulso, pero la verdadera prueba está en lo que sucederá a continuación. Aquí hay una lista de verificación para confirmar o cuestionar esa “hipótesis optimista”.

1. Vean los resultados financieros de TSMC en el “Señal Inagotable”. Este es el principal catalizador para el desarrollo de la empresa. Cramer espera que…“Monstruoso cuarto”Eso renovará la fe en todo el ecosistema de la inteligencia artificial. Lo importante es si la dirección de la empresa confirma esto.Demanda insaciableY también generan beneficios enormes para sus clientes. Un avance como este confirma la teoría del “cuello de botella” en la cadena de suministro. Además, podría disipar las opiniones negativas que han estado socavando a NVIDIA.

2. La expansión de la capacidad de Micron, que asciende a 200 mil millones de dólares, representa una respuesta directa y a largo plazo al déficit en equipos y demanda que señaló Cramer. La empresa está…“Se ve una gran demanda”.Se planea invertir 200 mil millones de dólares en la capacidad interna de producción, con la ayuda del CHIPS Act. Es una apuesta enorme para garantizar una demanda sostenida. Pero esa planta no resolverá los problemas de escasez de recursos durante años. La señal de que esta inversión es viable se ve en cómo se lleva a cabo la ejecución del proyecto.

3. Se puede considerar las acciones de Nvidia como un indicador del estado de ánimo del mercado. A pesar de las buenas noticias que llegan constantemente, Cramer señala que “las acciones de NVIDIA han sido increíblemente débiles”. El rendimiento de la empresa es un indicador importante para todo el sector de la inteligencia artificial. Un informe positivo de TSMC podría ayudar a disipar las preocupaciones de los vendedores. Pero Nvidia necesita demostrar su propia fortaleza para demostrar que la inteligencia artificial no se trata únicamente de memoria y equipos. Esperemos que Nvidia logre superar esta debilidad reciente.

La situación es clara. El “bull case” se basa en la idea de que la demanda superará a la oferta. Estos tres elementos son los indicadores en tiempo real que deben observarse con atención.