¡Jesen Huang afirma que 500 mil millones NO ES SUFICIENTE! Nvidia desafía los temores de 'AI Bubbles' con un pronóstico incluso alcista

En un mercado que lucha con la ansiedad por una posible burbuja de gasto en inteligencia artificial, Corporación Nvidia. ha entregado un mensaje rotundo desde el piso de CES 2026: el techo de la demanda de IA no solo se ha mantenido, ha aumentado.

Durante una serie de presentaciones de alto perfil en Las Vegas y sesiones informativas financieras simultáneas, Nvidia los ejecutivos disiparon la idea de que el auge de la infraestructura de IA se está acercando a una meseta. En cambio, el gigante de los semiconductores sugirió que su pronóstico anterior, y ya asombroso, de medio billón de dólares en ingresos del centro de datos para 2026 ahora es conservador.

Según Financial Times, mientras que el CEO Jensen Huang encantó al mundo de la tecnología con promesas de chips "Rubin" de próxima generación y triunfos en la cadena de suministro, las implicaciones financieras de su discurso enviaron ondas de choque inmediatas a través de sectores adyacentes, castigando específicamente las acciones tradicionales de tecnología de enfriamiento.

El piso de $500 mil millones

En el corazón de la tesis alcista de Nvidia se encuentra una aceleración de los pedidos que desafía a los escépticos. En octubre de 2025, la compañía proyectó aproximadamente $500 mil millones en ingresos de los chips de centros de datos actuales y futuros hasta fines de 2026. El martes, sin embargo, esa cifra fue efectivamente revisada al alza.

"Deberíamos tener un muy buen año", dijo Jensen Huang a los periodistas durante una conferencia de prensa de CES. Citó acuerdos en expansión con pesos pesados de la industria como CBP antrópica y perspectivas renovadas en el mercado chino como catalizadores primarios.

Reforzando este optimismo en un evento separado de JPMorgan Chase & Co., la directora financiera de Nvidia, Colette Kress, fue aún más explícita. Señaló que las necesidades de procesamiento de datos corporativos se están expandiendo más allá de la simple capacitación del modelo de IA hacia revisiones informáticas más amplias.

"Esos $500 mil millones definitivamente se han vuelto más grandes", dijo Kress.

La gran escala de estos números está obligando a Wall Street a recalibrarse. Actualmente, los analistas proyectan que los ingresos del calendario 2026 alcancen los $321,2 mil millones, un aumento interanual del 57%, con ventas en 2027 que podrían superar la marca de $400 mil millones. Sin embargo, a pesar de estos fundamentos brillantes, la reacción de las acciones de Nvidia fue tibia, cayendo menos del 1 %a $187,28 en las operaciones de Nueva York. Esta respuesta silenciada sugiere que para muchos inversores, la perfección ya está descontada, y ahora la búsqueda es de grietas en la narrativa.

El repunte de China: los H200 "fluyen a través de la línea"

Ha resurgido un motor de crecimiento crítico, aunque geopolíticamente sensible: China. Después de años de restricciones a la exportación de EE. UU. que obstaculizaron su acceso al mercado de chips más grande del mundo, las mareas regulatorias están cambiando. La administración Trump ha indicado que a Nvidia se le permitirá vender su chip H200 a clientes chinos aprobados, una medida que podría desbloquear miles de millones en demanda acumulada.

Huang no perdió tiempo en confirmar el turno operativo. "La demanda de los clientes es alta, bastante alta, muy alta", dijo, desplegando su característica repetición retórica para enfatizar. "Hemos disparado nuestra cadena de suministro. Los H200 están fluyendo a través de la línea ".

El H200, aunque no es el silicio de última generación absoluto de Nvidia (un nivel reservado para las arquitecturas Blackwell y Rubin), representa un salto significativo con respecto a los modelos anteriores que cumplen con las exportaciones. Huang señaló que los detalles finales de la licencia se están resolviendo con el gobierno de EE. UU. Curiosamente, restó importancia a la necesidad de un sello formal de aprobación de Beijing, sugiriendo que la aprobación china simplemente se manifestará como empresas que envían pedidos, un enfoque pragmático de "no preguntes, no digas" para reanudar el comercio.

La onda de choque "Rubin": interrupción en el pasillo de enfriamiento

Quizás el movimiento de mercado más tangible del discurso de Huang no provino de los chips en sí, sino de cómo se mantienen frescos.

El lunes, Nvidia dio a conocer detalles sobre su arquitectura "Rubin" de próxima generación, cuyo lanzamiento está programado para la segunda mitad del año. Mientras promocionaba el rendimiento del chip, Huang dejó caer un detalle técnico que aterrizó como un golpe de martillo en el sector HVAC: los bastidores de los nuevos chips Rubin se pueden enfriar con "agua a temperatura ambiente", eliminando efectivamente la necesidad de enfriadores que consumen mucha energía en muchos datos. diseños de centros.

La reacción del mercado fue rápida y brutal para los proveedores de refrigeración heredados. Acciones de Johnson Controls Internacional Plc , líder en enfriamiento industrial tradicional, cayó significativamente el martes. Los inversores interpretaron los comentarios de Huang como una señal de que los costosos y complejos sistemas de enfriamiento que actualmente se requieren para los centros de datos pronto podrían volverse obsoletos para los clústeres de IA de primer nivel.

Este cambio destaca una evolución crítica en el comercio de IA. Las jugadas de "pico y pala" están cambiando. A medida que Nvidia impulsa una mayor eficiencia energética, brindando un mayor rendimiento sin requerir nuevas instalaciones masivas para albergarlas, los ganadores y perdedores auxiliares en la cadena de suministro se están reorganizando de la noche a la mañana.

Potenciando la revolución

Más allá del enfriamiento, la cuestión energética más amplia sigue siendo el elefante en la habitación para la industria de la IA. Dado que se prevé que los centros de datos consuman cantidades de electricidad sin precedentes, los temores de inestabilidad de la red han sido desenfrenados.

Huang, sin embargo, se mantuvo característicamente desdeñoso de estas preocupaciones, enmarcándolas como dolores de crecimiento en lugar de amenazas existenciales. Clasificó la escasez de energía como una "consecuencia normal de las revoluciones industriales" y emitió un llamado a la acción para aumentar la inversión en todas las formas de generación de energía.

Para los inversores, el mensaje es claro: Nvidia no solo vende chips; está dictando el modelo arquitectónico del futuro centro de datos. Desde el agua que corre a través de las tuberías hasta el consumo de energía de la red, la hoja de ruta de Jensen Huang está remodelando la realidad industrial del siglo XXI.

Perspectivas de inversión

Si bien es probable que persista el debate sobre la "burbuja de la IA", el último comentario de Nvidia ofrece una sólida refutación a los bajistas. La combinación de una reapertura del mercado chino, las ganancias de eficiencia de la arquitectura Rubin y una cartera de ingresos de "más de $500 mil millones" sugiere que los fundamentos de la compañía siguen desconectados de la gravedad que arrastra a las acciones tecnológicas menores.

Sin embargo, la volatilidad en el enfriamiento de las acciones sirve como advertencia: a medida que Nvidia innova, interrumpe no solo a los competidores, sino también a los socios y proveedores. Para el astuto administrador de cartera, el alfa ahora radica en identificar qué juegos de infraestructura (energía, refrigeración y cableado) están alineados con las demandas técnicas específicas de la era Rubin y cuáles se quedan fuera.