El rendimiento del 10.4% de JEPQ: ¿Un sistema de ingresos sostenible o una trampa para los jubilados?

La rentabilidad del fondo, del 10.4%, no se basa en dividendos tradicionales, sino en una estrategia específica y activa. El JEPQ construye un portafolio con una gran presencia de acciones tecnológicas de alto rendimiento dentro del Nasdaq-100. Luego, vende sistemáticamente opciones de compra contra dichas inversiones. Cuando los inversores compran estas opciones, pagan premios, los cuales se convierten directamente en ingresos para el fondo. Este es el mecanismo fundamental del fondo.

La estrategia es muy concentrada. El fondo posee…De entre aquellos que forman parte del indicador de referencia principal del fondo, el Índice Nasdaq-100 es uno de los más importantes.Solo sus diez acciones más importantes representan el 52% del portafolio total. La gran mayoría de sus activos se encuentra en acciones de grandes empresas, lo que le permite obtener una fuente de ingresos limitada pero eficaz, proveniente de un puñado de empresas volátiles y con alto crecimiento. Los ingresos provienen exclusivamente de estos premios por opciones, y no de los dividendos modestos que pagan las acciones subyacentes como Apple o NVIDIA.

Esta estructura conduce a una característica importante: la volatilidad en los pagos mensuales. El fondo ha realizado 44 distribuciones consecutivas desde su lanzamiento en 2022, pero las cantidades pagadas varían según las condiciones del mercado. Un claro ejemplo de ello es…Un aumento del 40% en comparación con el pago de $0.4420 de septiembre.A diciembre, el valor era de 0.5761 dólares. Esta inestabilidad es el resultado directo del aumento y disminución de los premios por opciones, según la volatilidad del mercado. Esto dificulta que los jubilados puedan planificar sus presupuestos basándose en un ingreso mensual fijo.