La llamada telefónica de información sobre los resultados financieros de JB Hunt Transport Services Inc. en el cuarto trimestre de 2025: fragilidad del mercado, prudencia en los precios y sostenibilidad de la demanda… todo esto genera contradicciones.

Fecha de Llamada15 de enero de 2026

Resultados financieros

• IngresosCrecimiento de ventas en el cuarto trimestre de -2% año contra año; la ganancia de la compañía de este año está en 1%
• EPSQ4 diluído EPS mejoró 24% vs periodo del año anterior; impuesto de renta operacional para el año fiscal aumenta 4%
• Margen BrutaNo se proporciona de forma explícita. Se observa presión en el margen bruto de ICS, debido a las tarifas más altas en el mercado.
• Margem OperacionalLos beneficios operativos de Q4 mejoraron en un 19% en comparación con el año pasado (un aumento de 10% excluyendo las pérdidas de años anteriores)

Consejo:

• Se espera que los gastos netos en 2026 se mantengan en el rango de 600 a 800 millones de dólares, principalmente para reemplazar equipos obsoletos.
• Capital de crecimiento basado en el éxito, para apoyar a aquellos segmentos especializados.
• Se espera que se mantenga una posición de ventaja, teniendo en cuenta el EBITDA de los últimos 12 meses.
• El objetivo de las ventas de vehículos industriales de la empresa está en 800 a 1,000 vehículos por año en 2026.
• Se prevé un crecimiento moderado en los ingresos operativos de las áreas de negocio dedicadas para el año 2026. Es probable que la situación mejore aún más en el año 2027.
• La reparación del margen intermodales requiere 1 punto cada en los aspectos de costo, volumen y precio. Se necesita una mejoría en la visibilidad de los costos, pero aún queda trabajo por hacer en lo que respecta al volumen y el precio.

Comentarios de negocios:

Excelencia Operacional y Gestión de Costes:

• J.B. Hunt informó de que…19%aumento enIngresos operativosY también…24%Mejora enganancias per share diluídasPara el trimestre, a pesar de todo…2%Declive/DescensoIngresosDe año en año.
• La compañía logró estos resultados gracias a una gestión de costos disciplinada y a una eficiencia operacional que compensaron las presiones inflacionarias.

Intermodal Service y Posición de mercado:

• El segmento intermodal tuvo una disminución del volumenpor centésimaEn comparación con años anteriores, los volúmenes que se transportan a través de las fronteras continentales han disminuido.6 porciento.y orientales llenan el carro5 por ciento.También puede beneficiarse de los 10 años de experiencia de los representantes de la calidad.
• Durante la temporada de licitaciones, J.B. Hunt se concentró en mantener el equilibrio en las redes y en establecer estrategias de precios adecuadas. Estos esfuerzos contribuyeron a mejorar los resultados financieros y a ganar más cuota de mercado.

Servicios de contratos dedicados en Resilience:

• A pesar de que el número de buques era menor, la empresa dedicada al negocio mantuvo un ingreso operativo constante, en comparación con el año 2024.Mientras que el cuarto es un rey de la danza y la muerte, el pico de Fénix, que, en el pasado, fue una estrella de cine.Camiones que se vendieron en el cuarto trimestre.
• Esto se debe a los fuertes esfuerzos en materia de ventas, la entrega de valor al cliente y la gestión de costos. A pesar de las pérdidas en la flota y las presiones macroeconómicas.

Asignar el capital y comprar nuevos acciones:

• J.B. Hunt gastó$923 millonesEn relación con las recompras de acciones en el año 2025, se retirará casi…millonesComparte, marcando la mayor cantidad anual en la historia de la compañía.
• Esta asignación estratégica de capital, junto al mantenimiento de una relación de endeudamiento inferior a una vez el EBITDA de los 12 meses previos, respalda el crecimiento a largo plazo y el valor de las acciones.

Seguridad y rendimiento del servicio:

• La empresa logró su tercer año consecutivo de rendimiento de seguridad récord, con una frecuencia de accidentes prevenibles de DOT equivalente a más de cinco millones de millas entre eventos.
• Este sólido historial de seguridad, junto con niveles de servicio exquisitos, es una de las diferencias clave y contribuye a la confianza y fidelización del cliente.

Análisis de opinión:

Tono generalPositivo

• El CEO declaró: "Establecimos un nuevo parámetro de éxito en nuestra organización. Nuestros niveles de servicio y resultados de seguridad siguen siendo extraordinarios". El CFO observó: "Entramos en 2026 con un impulso sólido, tanto operativo como financiero". La administración destacó la seguridad, el servicio y la excelencia operativa récord, impulsando ganancias de participación y ahorros de costos.

P: ¿Cuál es la preferencia de color de sus productos?

• Pregunta de Brian Ossenbeck (J.P. Morgan)¿Podría explicar en más detalle qué significa decir que el mercado de cargas es “frágil”?
  RespuestaEl mercado es frágil debido a la falta de elasticidad en el lado de la oferta y a las señales contradictorias en la demanda de los clientes. Cualquier aumento en la oferta puede causar efectos negativos más graves. La capacidad de producción sigue disminuyendo, y la demanda podría cambiar repentinamente.

• Pregunta de Chris Weatherby (Wells Fargo)¿Cuál es la oportunidad de reducir los costos en 2026?
  La respuesta es que la letra de la canción es cierta.La administración espera alcanzar su meta de ahorro de costos anualizado superior a $100 millones, impulsada por ganancias de eficiencia y productividad en curso, si bien no se proporcionó un número específico.

• Pregunta de John Chappell (Evercore ISI):¿Cuándo necesitas que la demanda continúe para apoyar la planificación?
  RespuestaSe necesitan todavía varias semanas de demanda constante y un mercado estrecho para que se pueda tener confianza en un cambio estructural sostenido. Es preciso ser cautelosos, ya que las previsiones anteriores no se han cumplido.

• ¿Cuál es la razón de la disminución de ventas?¿Por qué no ser más agresivos en cuanto a los precios, teniendo en cuenta los resultados del año pasado?
  El depósito de la compañía es de 5000 dólares de EE. UU. y el cargo de servicio de 50 dólares.La estrategia de precios sigue centrada en proteger los negocios relacionados con el backhaul y en aumentar el volumen de transacciones, al tiempo que se mantiene un costo de servicio más bajo. Los cambios en los precios se llevarán a cabo cuando ocurran cambios en el mercado. Sin embargo, el enfoque actual es cauteloso y disciplinado.

• Pregunta de Brady Lyerla (Stephens):¿Cómo afecta la mayor demanda a las expectativas de ventas en 2026?
  Ese es el mensaje que tengo para todos los que están en la primera línea de la lucha contra el terrorismo.Se esperan altas expectativas de crecimiento, independientemente del entorno en el que se desarrolle la empresa. El hecho de que terminemos el año 2025 con un fuerte impulso y la adición de nuevos clientes, genera optimismo para el año 2026.

• Richa Harnain (Deutsche Bank)¿Cuáles son las iniciativas específicas para ahorrar costos en el año 2026, con un monto total de más de 100 millones de dólares?
  Y es que cuando se trata de la competencia en cuanto a premios de los precios de sus productos, la compañía de los frigoríficos ha tenido la mejor puntuación de los pronósticos del mercado.Las iniciativas incluyen aumentar las inversiones, reducir los costos operativos y mejorar los procesos de renovación de servicios. También se aprovecha la tecnología para lograr mayores eficiencias, como el uso de la inteligencia artificial en los procesos de intermodalidad y en la generación de presupuestos.

• Dan Moore (Baird) pregunta:¿Cómo piensan los clientes en cuanto a las oportunidades que ofrece la temporada de devolución de impuestos, así como en cuanto al momento adecuado para renovar contratos?
  ¡Es un destino muy popular!Los clientes son optimistas en cuanto a las perspectivas de crecimiento del mercado y a la reducción de los inventarios. La renovación de contratos suele ser del 10% en el cuarto trimestre, y alrededor del 30% en los demás trimestres.

• Sergio, como parte de una serie de preguntas que para la que Bank of America he preguntado a dos expertos en cáncer de mama, ¿sabe cuál es el procedimiento que se utiliza para operar a una mujer con cáncer de mama de alto grados?¿Es sostenible la salida de la capacidad de mercado? ¿Y qué significa “frágil”?
  ResoluciónLa capacidad de producción está disminuyendo de manera sostenible, debido a problemas relacionados con visas e inmigración, así como a casos de quiebra en el sector. Sin embargo, la palabra “frágil” es positiva, ya que indica que la oferta y la demanda pueden cambiar, lo cual crea oportunidades para un crecimiento ordenado.

• ¿En qué lugar lo ve usted?¿Cómo están abordando el aumento de las tarifas por localidad y la gestión de los ingresos?
  La respuesta es:Se buscan activamente oportunidades en el mercado local, donde sea seguro y rentable operar. Además, mantener una buena reputación en términos de calidad del servicio permite obtener ingresos a pesar de las rechazos de licitaciones o de los fallos en la prestación de servicios.

• ¿Cuál es el valor de la compañía después de la tasa de cambio?¿Qué tipo de procesos se llevan a cabo en ICS para la renovación de contratos? ¿Y cómo utilizarán los clientes JBT en comparación con ICS en un contexto de reutilización de recursos?
  La razón de que se haya establecido un salario mínimo en todo el país ha sido para que todas las personas tengan como mínimo una cantidad de dinero que puede abastecer sus necesidades básicas.No comentando sobre los precios específicos; los clientes prefieren optar tanto por JBT (sección de activos) como por ICS (sección de servicios) para lograr el crecimiento deseado. Se espera que ICS experimente un crecimiento significativo a medida que se recupera de las pérdidas anteriores.