Patrones de mercado en enero: Día de Martin Luther King, Día de Ronald Reagan y Día de la Ceremonia de Instauración del Gobierno

La semana del feriado del Día de Martin Luther King Jr. presenta una curiosa tendencia estadística en el mercado. Desde 1998, el S&P 500 ha tenido una media perdida de0.57%Durante estas semanas reducidas, solo el 41% de las semanas reportan retornos positivos. Esto contrasta con el mercado más amplio, donde la tasa media de ganancias es de un 0,17% y se reportan semanas positivas el 57% del tiempo. No se trata de una tendencia dramática, pero de una desempeño consistente por debajo de la media.

La debilidad del mercado suele comenzar en el momento en que suena la campana de apertura. La semana tiende a comenzar de manera negativa, con un promedio de pérdidas del 0.26% los martes. De hecho, el índice ha bajado el día después de las fiestas en siete de los últimos ocho años. Este patrón hace que la semana del Día de Martin Luther King sea considerada como un evento menor y predecible; no se trata de un cambio fundamental en la dirección del mercado.

Derechos de Volumen: Expiración de Opciones y Tiempo de Mercado

La debilidad estadística de la semana en honor al Día de Martin Luther King tiene una explicación estructural. Este día festivo suele coincidir con el lunes siguiente al vencimiento de las opciones, un período históricamente asociado con volatilidad y rendimiento del mercado más débil. Esta superposición podría ser el factor clave que explica este patrón.

Las opciones con vencimientos a semanas tienden a tener volatilidades. Los traders liberan posiciones, realizan coberturas y ajustan sus portafolios, lo que puede amplificar las fluctuaciones de precios. La tendencia de mercado a sufrir en las semanas posteriores a este evento, en particular en la semana del martes, se alinea con la pérdida promedio de la semana del Día de Dr. Martin Luther King. En otras palabras, la mala tasa de retorno promedio de la feria no se debe a la feria en sí, sino a la rutina típica del mercado en las semanas posteriores al vencimiento.

Este vínculo estructural ayuda a explicar el comportamiento semanal mixto de los mercados. El viernes antes de las vacaciones, a menudo se observa un aumento positivo en los resultados, ya que los operadores buscan aprovechar las ganancias antes del período de vacaciones. Pero el martes después de las vacaciones, cuando la volatilidad en los precios alcanza su punto más alto, es cuando se manifiesta la mayor parte de la debilidad en los resultados.

Los datos lo confirman: el índice ha disminuido al día siguiente de las vacaciones en siete de los últimos ocho años. Este patrón representa una combinación de dos ritmos conocidos del mercado: un período festivo predecible y un período de baja actividad del mercado. Esto crea una situación que los inversores deben tomar en consideración.

Formas de Reagan Day y Inauguration Day

El patrón relacionado con el Día de Martin Luther King no es más que una de las varias tendencias que existen en el mercado de enero. Si se compara con otros eventos importantes, su impacto estadístico parece ser menor. El factor más importante es, sin duda, la ceremonia de investidura del presidente. Desde enero de 2021, el S&P 500 ha aumentado.en el 58%Bajo el gobierno del presidente Biden. Esa actuación, aunque buena, no llega a los estándares esperados.un incremento del 67%.El índice publicado bajo el presidente Trump desde su toma de posesión en 2017 representa un objetivo elevado para las ganancias del mercado en las semanas siguientes al inicio del mandato de un nuevo presidente.

El contraste es sordo. La pérdida media de 0,57% durante la semana del Día de MLK es un desastre estadístico frente al poderoso momentum de dirección que se ve a menudo alrededor de las inauguraciones. Es más probable que la trayectoria del mercado esté establecida por los señales de política de la nueva administración y el marco económico general que por el timing de la fiesta. En otras palabras, el impacto de la inauguración es estructural y fundamental, mientras que el patrón del Día de MLK es un rasgo estadístico transitorio.

Esto nos lleva al Día de Reagan. Se trata de un día no festivo, pero que genera una situación diferente en el mercado. El cumpleaños del presidente Ronald Reagan es el 11 de enero, y a menudo coincide con el Día de Martin Luther King, que es el 19 de enero. Aunque no es un día festivo oficial, su proximidad con otros días festivos significa que los inversores enfrentan semanas de operaciones más cortas. La reacción del mercado ante estas semanas consecutivas de días festivos puede ser impredecible, como se puede ver en las resultados mixtos de la semana del Día de Martin Luther King. El verdadero problema no es el Día de Reagan en sí, sino el efecto acumulativo de varias semanas cortas seguidas, lo cual puede aumentar cualquier volatilidad presente en el mercado.

Lo importante es que el patrón del Día de Martin Luther King funciona dentro de un contexto de ritmos del mercado más generalizado. Es una traba menor y predecible que los inversores pueden contar con. Pero se vuelve inexistente ante las fuerzas fundamentales más poderosas de un nuevo mandato presidencial. El pico de festividades de enero, incluyendo el Día sin fiesta de Reagan, simplemente añade otra capa de ruido de calendario al ya complejo entramado del mercado.

Síntesis: Comparar las anomalías menores con las tendencias principales

La tendencia del día de MLK es un misterio estadístico, no una fuerza motriz de mercado. La pérdida semanal media de0,57 porciento.Es un factor menor que obstaculiza la tendencia a largo plazo del mercado. Lo más importante es el contexto de una semana en la que los resultados positivos son significativamente inferiores al promedio normal. Esto indica que no se trata de una tendencia consistente hacia la baja, sino más bien de una tendencia a que la semana sea de bajo rendimiento, ya que las cosas suelen comenzar mal el martes.

Comparado con las principales fuerzas macroeconómicas, la importancia práctica de este patrón se hace más incierta. La trayectoria del mercado está condicionada por los resultados de las empresas, las decisiones de tipos de interés y los datos económicos, factores que superan cualquier curioseidad en cuanto al calendario. El poderoso impulso de dirección que se ve en torno a las inauguraciones presidenciales ilustra esto. Desde la inauguración del presidente Biden, el S&P 500 ha subido58%Una actuación que supera en mucho cualquier ruido estadístico de MLK Day. De igual manera, la reacción del mercado a importantes cambios en la política, como los cambios de política de comercio y impuestos a principios de 2025, han provocado rallys sostenidos que resetean totalmente el sentimiento.

Para los inversores, esto significa que el patrón observado durante la semana del Día de MLK no representa una señal importante. Puede llevar a ajustes tácticos, como evitar abrir nuevas posiciones largo en martes, pero eso no anula los factores fundamentales que determinan el comportamiento del mercado. El verdadero riesgo radica en tratar un cambio estadístico como una señal importante. La capacidad del mercado para recuperarse rápidamente después de picos negativos, como el aumento de casi el 40% desde su punto más bajo en abril de 2025, demuestra cuán rápido las fuerzas fundamentales pueden superar las anomalías del calendario. En resumen, aunque la semana del Día de MLK tiene una tendencia histórica a tener resultados débiles, sigue siendo una señal insuficiente en un mercado dominado por corrientes más fuertes y poderosas.