La bonanza de capital de January, de 1 billón de dólares, frente al flujo de salida de fondos de criptomonedas, que ascendió a 1.5 billones de dólares.

El capital de riesgo está fluyendo hacia el sector criptográfico a un ritmo récord. En enero, los inversores invirtieron una cantidad considerable de dinero en este campo.1.4 mil millonesEn las compañías relacionadas con criptomonedas, se registró un aumento del 14% en comparación con el año anterior, a pesar de que el número de transacciones fue menor. Esta semana final estuvo marcada por este aumento.243.9 millones de dólaresSe han invertido solo en 14 proyectos, lo que evidencia una tendencia hacia inversiones más grandes y decisivas.

Lo destacado de esa semana fue la empresa Mesh, que completó una ronda de financiación de $75 millones, con una valoración de $1 mil millones. Esto formó parte de una ola generalizada de apoyo institucional, ya que fondos muy importantes como BNY Mellon, Fidelity y Citadel Securities se unieron a los VC que participaron en las rondas de financiación. El capital se está dirigiendo hacia sectores como la infraestructura, los pagos y los mercados de comercio regulados, lo cual indica que hay una confianza en la profesionalización de este sector.

Este ingreso masivo de capital crea una situación de competencia por la liquidez. Mientras que los fondos de capital de riesgo siguen entrando en el ecosistema, otro canal experimenta una salida significativa de capital. Se está preparando así una batalla por determinar hacia dónde fluirá ese capital al final.

La divergencia en las acciones de precios

La actividad de precios tan brutalmente caída nos dice la verdadera historia. La semana pasada, el precio de Bitcoin disminuyó.7.48%Ethereum bajó un 14.28%. El valor total del mercado también disminuyó en aproximadamente un 8%. Esta debilidad se debió directamente a las salidas masivas de capital de los ETF. Los ETF relacionados con BTC registraron una salida neta de 1.33 mil millones de dólares, mientras que los ETF relacionados con ETH registraron una salida neta récord de 611.17 millones de dólares. La presión de ventas se intensificó significativamente. La semana final de enero fue especialmente difícil para Ethereum.Se trata de aproximadamente 149 millones de dólares que se están retirando.Los ETFs relacionados con Bitcoin fueron los peores meses de todos los tiempos para este tipo de productos.

Los datos en cadena revelan una división clara entre los “whales” y los consumidores tradicionales. Mientras que los mayores poseedores, aquellos que tienen 10,000 BTC o más, se encuentran en una fase de “acumulación limitada”.Todas las cohortes más pequeñas son vendedoras netas.Esto incluye carteras de venta al público con menos de 10 BTC. Estas carteras han estado vendiendo durante más de un mes. La divergencia es clara: los inversores institucionales y aquellos con capital elevado están comprando en momentos de bajada de precios, mientras que los inversores más pequeños presionan el botón de venta. Este patrón indica que la corrección no ha terminado todavía.

En resumen, se trata de una divergencia brutal. Las ingentes cantidades de capital de riesgo apostan en el futuro del sector, pero el verdadero dinero se está moviendo fuera de los fondos de inversión y hacia manos de los grandes inversores. Esto crea una situación de competencia entre los inversores de arriba (VC) y los inversores de abajo (vendedores minoristas). La evolución de los precios muestra de dónde proviene la presión inmediata.

La guerra de liquidez: VC contra los flujos de ETF

La batalla por la liquidez está ahora en pleno apogeo. La semana final de enero fue un momento crucial para este proceso.Se trata de aproximadamente 149 millones de dólares que se están retirando.Los fondos cotizados en la bolsa de Bitcoin en los Estados Unidos registraron un saldo negativo de 818 millones de dólares el jueves, lo que representa la mayor cantidad de salida de capital en un solo día del año. Esta cantidad supera con creces el capital que fluye hacia el ecosistema proveniente de los inversores de capital riesgo. En esa misma semana, las startups relacionadas con criptomonedas recibieron apenas…243.9 millones de dólaresEn total, 14 acuerdos.

La magnitud de esta salida de capital es impresionante. La venta de los fondos del ETF, por valor de 1.49 mil millones de dólares, es casi seis veces mayor que la cantidad total de fondos de capital de riesgo invertidos durante esa semana. Esto no es simplemente una corrección menor; se trata de una retirada masiva y concentrada de capital de un producto regulado y al alcance del público en general. Las acciones de precios confirman esta presión: el precio de Bitcoin ha caído por debajo de los 80,000 dólares por primera vez desde abril de 2025.

El punto clave es determinar si el enorme capital de los fondos de capitalización privada puede absorber esta presión de venta. Las pruebas indican que las grandes instituciones están comprando en momentos de baja, mientras que los inversores minoritarios están vendiendo. La “guerra de liquidez” es una competencia directa entre estos flujos de negociación. Si la salida de los ETF continúa sin interrupciones, esto pondrá a prueba el nivel de soporte, que se encuentra cerca del costo promedio de $84,099. La entrada de capital de los fondos de capitalización privada sirve como un respaldo, pero el volumen actual sugiere que los ETF son la fuerza dominante que está impulsando a los precios hacia abajo.