13 de enero: Cuelan los catalizadores: ganancias, datos y licitaciones

El principal factor que puede influir en los resultados del día es el informe trimestral de JPMorgan Chase. Se espera que el banco presente unos resultados positivos.$5.01 por acción, una modesta subida del 4,16% anual respecto del año pasado. Esta es la prevención de consenso de nueve analistas, y es un número que el mercado se ha acostumbrado a esperar. JPMorgan ha superado las expectativas cada trimestre en el último año, incluyendo una sobresaliente subida del 4,97% en el último trimestre. La valuación de la acción, sin embargo, cuenta una historia diferente. Con un ratio de 2025 P/E de 16,40, cotiza a una descuento notable respecto de la media de la industria de 20,90.

El mercado en general se encuentra en un nivel récord, con índices como los de la S&P 500 y el Dow Jones que se están cotizando cerca de sus niveles más altos de la sesión. Un factor clave ha sidoRotación hacia los sectores financierosJPMorgan se ha beneficiado de esta rotación como un ejemplo. Si las cifras de sus ganancias superan las expectativas, la tendencia podría reforzarse, pero si las cifras no cumplen las expectativas o no justifican el impulso ya en el precio de la acción, la tendencia podría debilitarse.

El escenario es táctico. Un avance en la línea superior o una reafirmación del crecimiento fuerte mediante préstamos podría desencadenar un rally, fortaleciendo la tesis de la rotación. Inversamente, cualquier indicio de presión en las márgenes de intereses netos o en la calidad de crédito podría desencadenar una caída, especialmente habida cuenta de la ya bonita valoración del stock. El mercado se centra en si este evento de ganancias confirma la fortaleza del comercio de las finanzas o expone sus vulnerabilidades.

La “Bomba de Datos”: el IPC y las ventas de nuevos hogares

El mercado no se enfoca solo en JPMorgan. Dos datos económicos importantes están disponibles para cair en las dos primeras horas de negociación, y podrían fácilmente eclipsar el informe de ganancias del banco.

Lo primero es…CPIA las 8:30 de la mañana, hora del este de los Estados Unidos. Esta es una fecha crucial para evaluar las tendencias de la inflación antes del próximo encuentro de política monetaria de la Reserva Federal. Un dato positivo, más fuerte de lo esperado, podría reforzar la postura hawkiana del banco central, lo que podría presionar las valoraciones de las acciones y desviar la atención de los resultados corporativos. Por otro lado, un resultado negativo podría apoyar el reciente aumento de precios, al disipar los temores de que los tipos de interés se mantengan altos durante mucho tiempo.

Luego, a las 10:00 de la mañana, se publica el informe sobre las ventas de viviendas nuevas. Este dato sirve como indicador a corto plazo del estado del mercado inmobiliario y, por ende, de la confianza de los consumidores. Un número positivo indicaría una fuerte resiliencia económica, mientras que un resultado negativo podría generar preocupaciones respecto a una posible desaceleración en este sector.

La implicación inmediata es clara: estas publicaciones de datos crean un entorno en el que hay mucha tensión y donde lo que importa son los acontecimientos. Un índice de precios al consumo fuerte podría reducir la apetencia por el riesgo, lo que haría que el mercado fuera más sensible cualquier debilidad de los resultados de JPMorgan. Por el contrario, datos débiles podrían permitir que la rotación financiera perdure, dando más espacio al reporte del banco para que se vea bien. Para los traders, la mañana es un clásico setup de "bomba de datos" donde la primera impresión importante tiende a dictar el tono de la jornada.

Otros Resultados y Movimientos de Acciones

Aunque JPMorgan ocupa el lugar principal en la narrativa de los resultados financieros, otros informes y movimientos previos al mercado también ofrecen señales tácticas para el día.

Delta Air Lines está a punto de reportar sus resultados trimestrales, pero su precio de la acción está en caída4.86% antes del mercado abierto.Ese movimiento indica que los inversores se están preparando para posibles obstáculos, posiblemente relacionados con la presión de la demanda o la inflación de los costos en el sector aeronáutico. La caída antes del mercado sirve como indicador de las percepciones del mercado, lo que sugiere que los mercados podrían estar asumiendo una perspectiva cautelosa respecto al sector de viajes y ocio, antes de las cifras oficiales.

Concentrix también reporta y su acción cayó 4,57% antes de la apertura. El contexto de evaluación del stock añade otro nivel: se comercializa a un P/E de 4,46, un descuento pronunciado respecto al promedio del sector de 19,50. Esta enorme disparidad, sumada al descenso previo a la apertura, plantea interrogantes acerca de si se enfrenta la compañía a desafíos operativos específicos o si el mercado más amplio está descuento sus perspectivas de crecimiento. El setup aquí es un nombre profundamente subvaluado en presión, lo que podría indicar que se necesita una impresionante cota de la ganancias para justificar su bajo múltiplo.

Por otra parte, L3Harris Technologies es un importante ganador de premercado, subiendo 12.08%. Este movimiento significativo, especialmente antes del propio informe, es probablemente reflejo de noticias o de posicionamiento específicas del sector. Puede indicar la anticipación de resultados positivos en defensa o aeronáutica, o puede ser una reacción a desarrollos geopolíticos o políticas fiscales más generales. Para los comerciantes, el avance de L3Harris crea una contraposición con las bajas del sector de aerolíneas y servicios, destacando la rotación sectorial que se puede dar en un solo día.

En resumen, estas acciones llevan a una imagen táctica fragmentada. Aunque la cuestión principal es financiera, la acción antes de la bolsa de Delta y Concentrix hace hincapié en el potencial de estrés para el sector, mientras que el aumento de L3Harris sugiere otro sector en alza. Lo más probable es que los negocios de la jornada sean una batalla entre estas narrativas competitivas.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta

La jornada de negocios dependerá de un duelo entre las cifras de las compañías y los datos macro. El punto clave de atención es el intercambio de datos entre la incidencia potencial sobre las ganancias de las compañías de JPMorgan y el resultado del IPC. Un fuerte IPC a las 8:30 a.m. podría eclipsar con facilidad el informe de la empresa, desviando la atención hacia la inflación y las expectativas de políticas. Por el contrario, un IPC más bajo podría permitir que se mantenga la rotación de los bancos, dejando más espacio para que los resultados de JPMorgan brillen.

Al margen de la bomba de datos de la mañana, varios otros eventos podrían cambiar la narrativa.Notas a 3 años y notas a 10 añosa las 11:30 AM y 1:00 PM ET, testará la demanda del estado y influye las curvas de rendimiento. Al mismo tiempo, las oraciones de los representantes Fed Raphael Bostic y Tom Barkin podrían proporcionar señales nuevas en el estado del banco. El riesgo es que estos eventos retorcen la atención de los resultados de las compañías y hacia las dinámicas de rendimientos y expectativas políticas.

Para los comerciantes, las pistas inmediatas estarán en la reacción del sector Financiero y los rendimientos del Tesoro. Un sólido desempeño de JPMorgan que se desplome con rendimientos estables o más bajas confirmaría la teoría de rotación, reforzando el impulso general del mercado hacia niveles récord. Por otro lado, si los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) causan temor a los mercados, podremos ver un huida de riesgos que presione tanto las acciones como el dólar. El punto es que hoy es un día de eventos de gran importancia donde las primeras impresiones generalmente dictan el tono. Deberemos vigilar el sector Financiero y los rendimientos de los Tesoros para obtener las señales más claras sobre si los eventos del día van en una dirección de un tipo de cambio más alto o más bajo.