¿Por qué las recomendaciones de Jamie Dimon para invertir en oro indican un cambio estratégico para los fondos de inversión gestionados con criterios de riesgo en 2025?

En un raro cambio de postura por parte de un gigante bancario conocido por su escepticismo hacia los metales preciosos, Jamie Dimon, director ejecutivo de JPMorgan Chase, ha reconocido que el oro podría ocupar un lugar “semi-racional” en las carteras diversificadas, en medio del escenario macroeconómico volátil de 2025. Este cambio, aunque no constituye un apoyo personal por parte de Dimon, significa que él mismo evita utilizar el oro en sus inversiones.Debido a su costo de propiedad del 4%.– Refleja una recalibración más amplia de las estrategias de gestión de riesgos, ya que los inversores deben enfrentarse a presiones inflacionarias, sobrevaluación de las acciones y inestabilidad geopolítica.

El viento inflacionario y el resurgimiento del oro

El rápido aumento del precio del oro, hasta superar los 4,300 dólares por onza.En 2025, el banco destaca su papel como herramienta para contrarrestar la inflación persistente, un desafío que ha superado los esfuerzos de los bancos centrales por controlarla. Según un informe de Bloomberg, Dimon señaló que “entornos como este” podrían…Impulsar el precio del oro a los 5,000 o incluso 10,000 dólares por onza.Esto se enmarca en tendencias más generales: la inflación mundial sigue siendo elevada, y los bancos centrales de los mercados emergentes recurren cada vez más al oro para diversificar sus reservas, alejándolas del dólar estadounidense. Este fenómeno se denomina…“Desdolarización”Las propias investigaciones de JPMorgan indican que…Los precios del oro promediarán 5,055 dólares por onza a finales de 2026 y 5,400 dólares por onza en 2027.Impulsado por la demanda constante tanto por parte de los inversores institucionales como de los bancos centrales.

Overvaluación de las acciones y la necesidad de diversificación

Mientras tanto, los mercados de acciones operan con valoraciones históricamente elevadas. El coeficiente P/E del S&P 500 ha sido…Superó los 30 veces, lo que genera preocupaciones sobre una sobrevaloración.Y el riesgo de una corrección en los precios de las acciones. En tales circunstancias, la falta de correlación del oro con las acciones se convierte en una herramienta crucial para la diversificación. Como señalan los analistas financieros de la Universidad del Nordeste,Los inversores están cada vez más alejándose de las posiciones de capital riesgo que se encuentran en manos de un número excesivamente reducido de personas.Se pueden utilizar alternativas como el oro para mitigar los riesgos negativos. El reconocimiento por parte de Dimon del potencial del oro, aunque cauteloso, indica un reconocimiento tácito de que las asignaciones tradicionales de activos ya no son suficientes en una era de extremos en el mercado.

Inseguridad geopolítica y demanda de activos seguros

Las tensiones geopolíticas han aumentado aún más el atractivo del oro. Desde disputas en materia de políticas comerciales hasta conflictos regionales, la incertidumbre global ha impulsado la demanda de activos considerados refugios seguros. El análisis de LSEG destaca que…El aumento del valor del oro en el año 2025 se debió a su condición de “depósito de valor”.En tiempos de crisis. La investigación de JPMorgan refuerza este punto, señalando que…Los riesgos geopolíticos probablemente seguirán manteniendo el impulso del oro.Ya que los inversores buscan protección contra las devaluaciones del tipo de cambio y las crisis sistémicas.

Las implicaciones estratégicas para los portafolios

Las declaraciones de Dimon, aunque no constituyen un apoyo abierto, representan un punto de inflexión estratégica. Durante décadas, los inversores institucionales consideraron el oro como algo especulativo. Hoy en día, su inclusión en las carteras de gestión de riesgos refleja una respuesta pragmática a las realidades macroeconómicas. Sin embargo, los inversores deben equilibrar los beneficios del oro con sus desventajas.Dimon mencionó un costo de propiedad del 4%.Y su…Potencial para realizar retiros temporales durante crisis mercado severas.La clave radica en la moderación: asignar una cantidad pequeña pero significativa de oro para protegerse contra los riesgos laterales, sin exponerse en exceso.

Conclusión

La “semiracional” apuesta de Jamie Dimon por el oro no es tanto un cambio personal, sino más bien un indicador de la situación actual. A medida que la inflación, las sobrevaluaciones de las acciones y los riesgos geopolíticos se combinan, la justificación estratégica del oro ha evolucionado desde una curiosidad especulativa hasta convertirse en un elemento fundamental para la diversificación financiera moderna. Para los inversores, el mensaje es claro: en una época de incertidumbre sin precedentes, la adaptabilidad, y no los dogmas, será lo que determine el éxito de las carteras de inversión.