Rendimiento de las IWX ETFs en 2025: Cómo enfrentar el paradoxo del valor en un mercado dominado por el crecimiento

El iShares Russell Top 200 Value ETF (IWX) logró una rentabilidad del 18.04% en el año hasta diciembre de 2025. Esto supera el promedio de la categoría de “Large Value”, que fue del 13.95%. El fondo demostró su capacidad para mantenerse estable, a pesar de que el mercado históricamente ha favorecido a las acciones de crecimiento.De acuerdo con los datos de rendimiento.Esta performance, aunque sólida para un ETF orientado al valor, plantea una pregunta crucial: ¿Por qué las acciones de gran capitalización que se centran en el valor suelen tener un rendimiento inferior en entornos dominados por el crecimiento? ¿Qué explica el relativo éxito de IWX en 2025?

Los obstáculos estructurales que afectan a las empresas de gran capitalización

Las acciones de gran capitalización han sufrido, desde hace tiempo, desventajas estructurales en mercados basados en el crecimiento.A fecha del 30 de noviembre de 2024Las acciones de crecimiento representaron el 37% del S&P 500, superando con creces su promedio histórico del 24%. En cambio, las acciones de valor estuvieron subrepresentadas, lo que aumentó su rendimiento negativo. Este desequilibrio se ve agravado por las condiciones macroeconómicas.Baja inflación y políticas monetarias acomodaticiasLo que prevaleció durante gran parte de la década de 2020 fue el enfoque que favorece a las empresas con perspectivas de crecimiento a largo plazo, en lugar de aquellas que priorizan la rentabilidad a corto plazo. Además…La brecha de valorización entre las acciones de crecimiento y las acciones de valor.El mercado ha alcanzado niveles que no se veían desde el final de la burbuja tecnológica de la década de 1990. Las acciones de crecimiento gozan de valoraciones elevadas, a pesar de las incertidumbres en cuanto a sus resultados financieros.

La naturaleza cíclica del “premio por valor” —la tendencia histórica de que las acciones con alto valor suelen superar a las acciones de crecimiento a largo plazo— sugiere que los períodos de bajo rendimiento suelen ir seguidos por un aumento en el rendimiento cuando las valoraciones se vuelven atractivas.De acuerdo con el análisis del mercado.Sin embargo, en entornos donde lo importante es el crecimiento, los inversores a menudo priorizan el crecimiento de las ganancias sobre los dividendos y la estabilidad, lo que hace que las acciones con valor sean vulnerables a una desempeño insatisfactorio durante un período prolongado.

2025: Un año de reequilibrio y resiliencia

A pesar de estos obstáculos, el año 2025 marcó un punto de inflexión para las acciones de valor.El índice Morningstar US Value aumentó un 4.5%.Solo en enero de 2025, esto se debió a la fortaleza de los sectores de servicios financieros y salud. Este cambio reflejaba tendencias macroeconómicas más amplias, como el aumento de las tasas de interés y las reformas políticas en Europa y Asia, lo que incrementó el atractivo de las acciones de valor, aquellas que tienen fuertes flujos de efectivo y características defensivas.Como se informa en las observaciones del mercado.Español:

Para IWX, el rendimiento del 18.04% en el primer semestre de 2025 se debió a su fuerte exposición a los sectores financiero y energético. Sus principales inversiones, como Berkshire Hathaway y JPMorgan Chase, se beneficiaron de los menores diferencias de crédito y de las altas tasas de interés. El beta del ETF, que es de 0.79, y la desviación estándar del 12.28% en los tres años, también lo posicionaron como una buena opción para invertir.Una alternativa de menor volatilidad para el mercado en general.Aunque el IWX retrocedió con respecto al S&P 500 en 2025, su rendimiento superó el promedio de su categoría, lo que destaca la atracción que tienen las acciones de valor en un mercado que se está reajustando después de años de dominación por parte de las acciones de crecimiento.De acuerdo con el análisis de rendimiento.Español:

El paradojo del valor en 2025: ¿Por qué funcionó?

El auge de las acciones de valor para el año 2025, incluyendo a IWX, puede atribuirse a tres factores clave:
1. Español:Arbitraje de ValoraciónDespués de años de descuentos, las acciones de valor se han vuelto atractivamente precias en comparación con las acciones de crecimiento, lo que ha atraído capital hacia sectores subvaluados como los financieros e industriales.De acuerdo con la investigación en materia de inversiones.Español:
2.Cambios en los macroscopiosEl aumento de las tasas de interés y las preocupaciones sobre la inflación redujeron la tasa de descuento para los flujos de efectivo futuros, lo que hace que las acciones de crecimiento no sean tan atractivas y aumenta el valor relativo de las empresas que generan efectivo.
3.Ventajas políticasLas medidas de estímulo en los mercados internacionales y las reformas regulatorias en los Estados Unidos crearon un entorno más favorable para los sectores orientados al valor, como la energía y los materiales.Como indica el análisis del mercado.Español:

Implicaciones para los inversores

El rendimiento de IWX para el año 2025 destaca la naturaleza cíclica de la inversión en valores de bajo valor. Mientras que las acciones de gran capitalización de tipo “valor” siguen teniendo desventajas estructurales en mercados basados en el crecimiento, períodos de tensión macroeconómica o divergencia en la evaluación de los valores pueden crear oportunidades. Para los inversores, lo clave es equilibrar la exposición al impulso de innovación del crecimiento con la resiliencia defensiva de los valores de bajo valor.Como sugiere el modelo Fama-FrenchEl beneficio de valor puede persistir a largo plazo, pero su momento exacto sigue siendo impredecible.

En 2025, el éxito de IWX demostró que, incluso en un mundo dominado por el crecimiento, las acciones de valor pueden prosperar cuando las condiciones del mercado son favorables. Sin embargo, para mantener este rendimiento, es necesario manejar la delicada interacción entre los tipos de interés, las rotaciones sectoriales y los cambios en las políticas globales. Este desafío resalta la complejidad de la inversión en valor en la era moderna.