IWM Options indica un “overhang” de opciones down a $242, mientras que los inversores alcistas apuntan a una ruptura por encima de $265. Aquí hay cómo aprovechar esta divergencia en las cotizaciones.

• El precio de IWM aumentó un 1.21%, a 261.40 dólares, superando la resistencia de 30D SMA.
• El ratio de put/call es de 2.32; se trata de una opción con un valor de 242 dólares, válida para el próximo viernes.
• Las transacciones bloqueadas muestran que se han invertido 8.2 millones de dólares en opciones down, cuyas vencimientos son el 20 de febrero.

El fondo de inversión iShares Russell 2000 está en una situación delicada hoy. Los datos técnicos indican un impulso alcista, mientras que los datos relacionados con las opciones sugieren una “trampa bajista”. Veamos por qué este precio de 261.40 dólares podría ser simplemente la calma antes de la tormenta.

El “Put Wall” de $242: ¿Una fortaleza bajista o un catalizador alcista?

Los operadores del mercado de opciones están formando una “pared de ladrillos” en el nivel de $242. Esta opción contiene 107,206 opciones bajas abiertas, con vencimiento el 16 de enero; esto representa casi el doble de la posición más grande de opciones bajas. No se trata simplemente de un número: aquí es donde los inversores institucionales apostan a que el mercado retrocederá. Pero hay algo interesante: cuando se observa tal concentración de opiniones bajistas, esto suele preceder a un salto del precio del mercado. Pensemos en esto como si fuera una presa que retiene el agua: con el tiempo, la presión forzará al mercado a moverse en una dirección determinada.

Las transacciones de este bloque generan intriga. Solo en el contrato “put” IWM20260220P249, se registraron 8.2 millones de dólares en ingresos. Estos no son operadores minoristas; se trata de dinero que va acompañado de un plan bien definido. La fecha de vencimiento del 20 de febrero les da tiempo para aprovechar una corrección que ocurra a mediados del mes. Pero también indica la posibilidad de que se forme un nivel de soporte a corto plazo alrededor de los $245-248.

Técnicas alcistas frente a opciones bajistas: La gran divergencia de IWM

Los titulares de los noticias presentan una imagen positiva. Los analistas predican una “rotación de pequeñas empresas a lo largo de varios años”, con una previsión de crecimiento anual del 35%. Eso es algo realmente bueno para los inversores que buscan oportunidades de inversión en pequeñas empresas. Pero el mercado de opciones nos dice algo diferente. La relación entre opciones down y up es de 2.32; esto es señal de alerta. Esta divergencia crea una situación única: las indicaciones técnicas sugieren una continuación de la tendencia actual, mientras que las opciones implican un punto de distribución forzada de las acciones.

Esto significa lo siguiente para ustedes: si el muro de compra por 265 dólares (39,343 OI) se mantiene, podríamos ver un movimiento en forma parabólica. Pero si el muro de venta por 242 dólares gana, espere una corrección drástica. El RSI en 69.47 indica que aún no estamos en una zona de sobrecompra, lo que da algo más de espacio a los compradores.

Ideas comerciales: Cómo aprovechar ambas partes de esta batalla

Para los operadores de opciones, las situaciones más interesantes son:

• Spread de llamadas a bolsaCompre el activo IWM20260116C265 (con ejercicio de precio a $265 y vencimiento el viernes), y venda el IWM20260116C270. El precio de ejercicio de $265 tiene un valor de Open Interest de 39,343. Si el precio de IWM supera los $261.40, ese podría ser el primer nivel de resistencia importante.
• Put Spread con OsoComprar el IWM20260116P242 (107K OI) y vender el IWM20260116P236. El precio de 242 dólares es donde se encuentra la mayor cantidad de valor; si el ETF supera ese nivel, los puts podrían aumentar de valor rápidamente.

Para los operadores de bolsa, consideren lo siguiente:

• Precio de entrada: cerca de $252-253Si el precio regresa al nivel de la media móvil de 30 días (actualmente en $252.01), establezca un stop corto por debajo de $248.54 (nivel de soporte de 30 días).
• Zona objetivo por encima de los 265 dólares.Si el patrón de “engolfamiento alcista” se completa. El indicador 200D SMA, en la cotización de $225.93, todavía está lejos de alcanzar su nivel máximo; esto podría ser una operación a corto a medio plazo.

Volatilidad en el horizonte: La actividad de IWM

Se trata de un caso clásico de “el mercado en la mente versus el mercado en la realidad”. Los datos técnicos indican que existe una tendencia hacia un movimiento de alta, pero los datos de opciones muestran que existe una fuerza importante de presión bajista. Mi opinión es que primero estamos enfrentándonos a una fase de consolidación, con alta probabilidad de cambios en el mercado. Vigilemos el nivel superior del rango de Bollinger, 258.83 dólares; si el precio de IWM se mantiene en ese nivel, los alcistas ganarán impulso. Si el precio cae por debajo de 252.01 dólares, los bajistas podrían intentar tocar el muro de precios negativos en 242 dólares.

La clave, ¿cuál es? No se trata de una operación sencilla, ya sea de larga o corta duración. Se trata de un juego de timing. Defina sus posiciones con opciones que le permitan aprovechar cualquiera de los dos lados de esta divergencia. Y manténgase atento a las operaciones realizadas el 20 de febrero: podrían ser una señal importante para un movimiento mayor a mediados de febrero.