Breakout de IVR: Niveles técnicos y monitoreo de la volatilidad

La cierre de ayer fue una señal clara. Invesco Mortgage Capital (IVR) logró alcanzar ese objetivo.$8.54Fue un movimiento del mercado del 1.55%, lo cual significa que el mercado en general quedó atrás. El índice S&P 500 solo ganó un 0.65% durante ese día. Esto demuestra que los compradores de IVR tuvieron el control del mercado.

No se trata de un movimiento de precios que dure solo un día. El precio del activo ha comenzado a crecer, con una ganancia mensual del 4.21%. Esto significa que el precio ya ha superado el rango de cotización anterior. Ahora, el precio está probando el límite superior de ese rango de consolidación; allí probablemente se encuentre el próximo nivel de resistencia.

¿Qué es lo que determina este movimiento? Es el rendimiento del instrumento financiero en cuestión.El rendimiento por dividendos es del 16.46%.IVR ofrece una fuente de ingresos considerable. Ese rendimiento sirve como un punto de apoyo para los inversores, ya que les permite concentrarse en el flujo de caja y evitar posibles caídas en los ingresos. El cambio reciente hacia pagos mensuales, a partir de enero, agrega un nuevo aspecto positivo en términos de ingresos. Sin embargo, se seguirá de cerca la evolución del precio de las acciones, para ver si ese rendimiento es sostenible o simplemente un nivel de soporte técnico.

Mecánica de la oferta y la demanda: Volumen y valor de los libros

La sostenibilidad de esta situación depende de si la presión de compra actual puede mantenerse. Las acciones del empresa…Desviación estándar diaria: 26.02%Es un claro indicio de peligro. Esa volatilidad extrema significa que las acciones son propensas a fluctuaciones extremas, lo cual puede asustar a los compradores institucionales y aumentar el riesgo de una reversión brusca en el precio de las acciones. Para un comerciante técnico, este nivel de inestabilidad sugiere que el reciente aumento en el precio de las acciones se debe más a factores especulativos que a consideraciones fundamentales. Por lo tanto, se trata de una situación de alto riesgo.

En el aspecto de los activos, la situación está mejorando. Las estimaciones de la empresa son positivas.Valor book por acciónLa cotización de las acciones osciló entre los $8.94 y $9.30 hasta el 12 de enero, lo cual representa un aumento en comparación con el trimestre anterior. Este es un indicio positivo para el valor subyacente de las acciones. Sin embargo, la métrica de apalancamiento critica revela algo diferente.Razón de deuda/patrimonio neto: 6.5xIndica que la empresa está utilizando cantidades enormes de dinero prestado para financiar su cartera de hipotecas. Este alto grado de apalancamiento financiero puede ser un arma de doble filo: puede aumentar los rendimientos en mercados en ascenso, pero también genera una presión enorme sobre el balance general de la empresa si las tasas de interés o el valor de los activos cambian.

La interacción entre las diferentes variables genera una clásica tensión entre oferta y demanda. El aumento del valor contable de las acciones proporciona un punto de apoyo para los compradores. Pero la extrema volatilidad y el alto nivel de apalancamiento introducen una gran incertidumbre. El mercado, en esencia, está asignando un precio basado en la expectativa de que el valor contable siga aumentando y que el rendimiento sea sostenible. Cualquier problema que ocurra, ya sea debido a un aumento en las tasas de interés, una morosidad en el pago de préstamos o simplemente un cambio en el nivel de riesgo, podría provocar una ola de ventas. La situación actual es una lucha entre el apoyo al valor percibido y la amenaza de problemas financieros.

Ejecución de órdenes de negociación: Resistencia, soporte y objetivos

Para los operadores, la situación es clara: el IVR está probando una zona de resistencia importante. El límite superior inmediato es el nivel más alto que ha alcanzado recientemente.$8.94Se necesita una ruptura decisiva por encima de ese nivel para confirmar la tendencia alcista. El próximo objetivo importante se encuentra en el extremo superior del rango estimado del valor contable, que es de $9.30. Una movida por encima de ese nivel abriría el camino hacia…$9.50No hay ningún problema en eso.

Por otro lado, el apoyo inmediato es limitado. La acción debe mantenerse en el nivel de 8.50 dólares para poder seguir mostrando signos de fortaleza. Una caída por debajo de ese nivel indica una pérdida de confianza por parte de los compradores. La señal de caída crítica llega cuando…$8.25El extremo inferior de la estimación del valor justo actualizada. Un movimiento continuo hacia ese nivel invalidaría la estructura técnica actual y probablemente provocaría una reevaluación rápida de los mínimos registrados recientemente.

El volumen es el instrumento definitivo para confirmar si una acción está justificada o no. En cualquier momento en que la cotización se desplace hacia los niveles de $9.30 o $9.50, hay que esperar que haya un aumento significativo en el volumen, lo cual servirá como confirmación de esa movilidad. De manera similar, si la cotización cae hacia los $8.25, debe ir acompañado de una fuerte presión de venta. Sin una confirmación por parte del volumen, estos movimientos pueden ser sospechosos y propensos a cambios de dirección. Dado que la desviación estándar diaria del precio de la acción es del 26.02%, se esperan fluctuaciones intensas. Es necesario operar con paradas precisas y manejar el tamaño de las posiciones de acuerdo con las condiciones del mercado. La alta volatilidad significa que el camino más fácil para el movimiento probablemente sea irregular; por lo tanto, los aumentos significativos en el volumen son cruciales para identificar posibles señales falsas.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta

La empresa enfrenta ahora su primer gran desafío: el informe de resultados del cuarto trimestre. La previsión del consenso sobre el EPS es…$0.58Es un punto de datos clave. Un resultado positivo confirmaría que la calidad de los activos está mejorando, y así se podría respaldar la tesis alcista. Por otro lado, un resultado negativo pondría en tela de juicio el impulso reciente del precio de las acciones, lo que podría provocar una fuerte reversión.

La métrica crítica que hay que vigilar es la…Ratio de deuda a capital: 6.5xEste alto nivel de apalancamiento financiero constituye el principal riesgo. Cualquier señal de tensión en el balance general de la empresa, ya sea debido al aumento de los costos de financiación o a las pérdidas derivadas de la valoración de los activos al precio de mercado, podría amplificar rápidamente las pérdidas y presionar el valor contable de los activos, lo cual a su vez afectaría al precio actual de esos activos.

El principal riesgo a corto plazo es que la política gubernamental pueda cambiar o que los diferenciales entre los MBS aumenten. El movimiento reciente de las acciones se debe a la continuación de las compras de MBS por parte del gobierno. Como señaló un analista, la valoración de las acciones está relacionada con esto.Está relacionado con los factores del sector REIT en general.No se trata simplemente de la ejecución del IVR. Si las diferencias entre los precios de compra y venta aumentan, o si la implementación de las políticas bancarias falla, la sensibilidad del valor neto de los activos al mercado podría volverse negativa. En ese caso, la estrategia actual se vuelve inviable, y las acciones podrían caer hacia el valor justo actual, que es de 8.25 dólares. Por ahora, la situación es precaria. Es necesario observar cómo se desarrollan los resultados financieros, qué pasa con la relación de apalancamiento y cuál es la situación del spread en los MBS. Un cambio en estos factores podría cambiar todo.