Las ganancias de ITT aumentan significativamente en los sectores de defensa y adquisiciones.

Fecha de contacto5 de febrero de 2026

Resultados financieros

• IngresosP4: 1 mil millones de dólares o más; un aumento del 13% en términos generales y del 9% en términos orgánicos, en comparación con el año anterior. A lo largo del año entero, se registró un aumento del 8% en términos generales y del 5% en términos orgánicos.
• EPSP4: $1.85 por acción diluida, lo que representa un aumento del 23% en comparación con el año anterior. Si se excluye el efecto dilutivo de la oferta de capital para SPX FLOW, el aumento es del 26%. En total, se registró un aumento del 14% en comparación con el año anterior.
• Margen de operaciónAño completo: 18.2%; una incremento de 40 puntos básicos en comparación con el año anterior. Cuarto trimestre: 18.4%; un aumento de 90 puntos básicos en comparación con el mismo período del año anterior.

Instrucciones:

• Se espera que el crecimiento de los ingresos en el año 2026 sea del 11%, en términos totales, y del 5%, en términos orgánicos.
• Se espera que todos los segmentos aumenten su margen en comparación con el año anterior, lo que significará un incremento del margen EBIT de más de 100 puntos porcentuales.
• Se espera que el EPS sea de 1.70 dólares en promedio, lo cual representa un aumento del 29%, sin tener en cuenta el impacto de la oferta de capitales en diciembre.
• Se espera que los ingresos orgánicos para todo el año 2026 crezcan en una range de dos dígitos.
• Se espera que, en todo el año 2026, haya una expansión de las márgenes de al menos 50 puntos porcentuales.
• Se espera que la adquisición de SPX FLOW se complete en marzo, y que esto genere un aumento neto del EPE en una cifra elevada durante todo el año 2026.

Comentarios de negocios:

Ingresos y crecimiento de los pedidos en los diferentes segmentos:

• ITT Inc. informó que…8%Aumento de los ingresos totales.5%Crecimiento orgánico en el año 2025, donde tanto los pedidos como los ingresos superarán los objetivos establecidos.1000 millones de dólaresPor primera vez, en el cuarto trimestre, las órdenes de compra aumentaron.15%O9%De manera orgánica.
• El crecimiento se debió a las contribuciones tanto de las empresas existentes como de las adquisiciones realizadas. Esto ocurrió especialmente en el segmento de Tecnologías de Conectividad y Control (CCT).40%Crecimiento orgánico, y un rendimiento destacado en los sectores aeroespacial y de defensa.

Rentabilidad y expansión de las márgenes:

• La empresa aumentó su margen de operaciones.40 puntos básicosA18.2%Para todo el año, con un…90 puntos básicosAumento en el cuarto trimestre a18.4%.
• Esto se debe a un rendimiento operativo excelente, adquisiciones estratégicas como Svanehøj y kSARIA, así como una gestión efectiva de los costos y mejoras en la productividad.

Flujo de caja libre y recompra de acciones:

• ITT logró un27%Aumento en el flujo de efectivo libre, alcanzando más de550 millones de dólaresCon un margen de flujo de efectivo libre aumentado.200 puntos básicosPara14%.
• El aumento se debió a la fuerte conversión de efectivo y al uso estratégico del capital.500 millones de dólaresRecompra de acciones a principios de 2025.

Defensa y resistencia en áreas aeroespaciales:

• Las órdenes de defensa aumentaron.27%Con contribuciones significativas de KSARIA, y con la expansión del negocio de KONI Hydroride. Por otro lado, las industrias aeroespaciales y de defensa dentro de CCT también crecieron.27%Y…17%, respectivamente.
• El crecimiento en estas áreas se debió a una mayor demanda de productos electrónicos avanzados, a la innovación en los productos y a una buena ejecución de los proyectos.

Adquisiciones estratégicas y crecimiento futuro:

• Se espera que la adquisición de SPX FLOW se complete en marzo. Se estima que en 2026 se producirá un aumento neto del valor de las utilidades por acción, lo que beneficiará a la división de negocios relacionada con el flujo de datos de ITT.
• Esta adquisición se enmarca dentro de la estrategia de ITT, que consiste en concentrarse en oportunidades de crecimiento y aumento de las márgenes. Este acuerdo permite a ITT aprovechar la fuerte posición de mercado y las relaciones con los clientes que posee SPX FLOW.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive.

• El tema dominante de este año fue el crecimiento. Hemos logrado un aumento en todos los indicadores clave. “Terminamos el año con otro trimestre muy exitoso”. “Estamos acelerando nuestra visión para el año 2030, al combinar nuestro rendimiento orgánico con la adquisición anunciada de SPX FLOW. Estamos bien posicionados para seguir generando valor a lo largo del tiempo”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Jeffrey Hammond (KeyBanc Capital Markets Inc.)¿Qué novedades hay en cuanto a la visibilidad de los pedidos realizados por IP? ¿Cómo ve usted cómo se desarrollarán los pedidos a lo largo del año?
  RespuestaLa tendencia general es de crecimiento moderado en términos mensuales, pero el crecimiento interanual sigue siendo estable. Oriente Medio y Asia Pacífico han tenido un buen rendimiento. Se espera que las órdenes de venta para el año 2026 tengan un crecimiento entre uno y dos dígitos en todos los mercados finales.

• Pregunta de Michael Halloran (Robert W. Baird & Co. Incorporated)¿Qué tan sostenible es la trayectoria de desarrollo de los pedidos de SPX FLOW, y cuáles son los factores clave que aseguran su continuo crecimiento?
  RespuestaLa nutrición y la salud se encuentran en un ciclo positivo de inversión en capital fijo. Además, existe una fuerte relación con los clientes. Los empleados que se encargan de las actividades de mezclado tuvieron buenas oportunidades para crecer. En general, las adquisiciones se consideran una oportunidad de crecimiento.

• Pregunta de Joseph Giordano (TD Cowen):¿Cómo se preparan las empresas de alto crecimiento como Svanehøj y kSARIA para enfrentar competencia acirrada? ¿Y cómo se preparan para la integración con SPX FLOW?
  RespuestakSARIA ordena inversiones sostenibles debido a los gastos en defensa. Es difícil repetir el crecimiento del año 2025, pero se está expandiendo con nuevos productos y adiciones inorgánicas. Integración con SPX: los equipos trabajan estrechamente para definir la estructura, las sinergias y la colaboración comercial antes de cerrar el acuerdo.

• Pregunta de Nathan Jones (Stifel, Nicolaus & Company)¿Qué efecto tendrá la integración del flujo de trabajo posterior a la implementación de SPX en la estructura organizativa? ¿Y qué posibilidades hay de mejorar las ganancias gracias a las negociaciones relacionadas con el contrato con Boeing?
  RespuestaLas empresas de SPX podrían operar de forma independiente si tienen un buen desempeño. Las sinergias se generan principalmente en las áreas de administración y gestión de recursos. En cuanto al contrato con Boeing, se espera que haya un ajuste significativo en los precios durante los próximos 4-5 años, lo que permitirá una mayor rentabilidad en el sector aeroespacial.

• Pregunta de Amit Mehrotra (Banco de Inversiones UBS)¿Hay evidencia de una mejora cíclica en los sectores más cíclicos de la empresa?
  RespuestaHay algunos signos de mejora en los pedidos de productos relacionados con el sector automotriz a corto plazo. La cartera de pedidos europea de automóviles sigue estable, y el mercado de repuestos está creciendo. Todavía es demasiado pronto para decir algo con certeza, pero los indicadores son alentadores.

• Pregunta de Vladimir Bystricky (Citigroup Inc.)¿Algún cambio en el comportamiento competitivo en el sector de la tecnología IP? ¿Y oportunidades adicionales en el campo de las válvulas biofarmacéuticas?
  RespuestaNo hay cambios en el comportamiento competitivo; las mejoras en el rendimiento son lo que impulsan la lealtad de los clientes. Las ventas de válvulas biopharmáticas han aumentado un 10%. La oportunidad relacionada con el GLP-1 ha alcanzado más de 50 millones de dólares. Sin embargo, la penetración en Europa sigue siendo baja, lo que dificulta el crecimiento.

• Pregunta de Matt Summerville (D.A. Davidson & Co.)¿Cuál es el precio esperado en cada segmento para el año 2026? ¿Y cuáles son las perspectivas del mercado de reparación de dispositivos electrónicos después de ese año?
  RespuestaLa captura de precios será fuerte en 2026: los beneficios relacionados con las patentes y los costos son positivos en términos de precio/coste. En cuanto a los servicios postventa, el mercado independiente se mantendrá estable; también lo será el segmento de repuestos para vehículos comerciales, con aumento de la cuota de mercado.

• Pregunta de Sabrina Abrams (BofA Securities)¿Cuáles son los factores que impulsan la tendencia de crecimiento orgánico, y cuál es la razón de la desaceleración hacia números enteros durante el próximo trimestre?
  RespuestaEl crecimiento se debe a los proyectos relacionados con la industria aeroespacial y de defensa, así como a los proyectos relacionados con derechos de propiedad intelectual. Se espera un aumento del 30% en 2025. No hay indicaciones específicas sobre posibles desaceleraciones; las directrices siguen un enfoque conservador.