¿Puede el “Moonshot” de IREN’s AI alcanzar el 50% de éxito?

La historia de IREN ha cambiado: pasó de ser una empresa dedicada a la minería de Bitcoin a una empresa que se dedica a la minería de cálculos relacionados con la inteligencia artificial. Este cambio es real, y el mercado lo está aprovechando al máximo. La empresa comenzó como una empresa dedicada a la minería de Bitcoin, pero su flujo de caja constante en el sector criptográfico le ha permitido invertir en la construcción de infraestructuras para la inteligencia artificial. En lugar de utilizarASICs para la minería, ahora se utilizan GPU de NVIDIA. No se trata de una actividad secundaria; es el eje central de su negocio. La actitud del mercado es pura ansiedad por no perder la oportunidad.Desaceleración de diciembre donde las acciones cayeron 21% Los precios de las acciones cayeron un 21 por ciento en diciembre, el mayor declive en los últimos 12 meses, lo que refleja el desacuerdo de los inversores con la compañía.La acción ha aumentado casi un 30% para comenzar el año 2026. Esto demuestra cuán rápidamente la convicción de las personas puede cambiar cuando cambia la narrativa relacionada con el tema en cuestión.

La clave para impulsar esta tendencia al alza es el objetivo de la recepción de ingresos por tráfico en la nube de inteligencia artificial. La administración está a la altura de alcanzar este objetivo.Ingresos anuales de 500 millones de dólares.de su flota de GPUs para fines del primer trimestre de 2026. Ese es el número que importa para los inversores. Se basa en la distribución de alrededor de 23.000 GPUs, con contratos ya asegurados para aproximadamente la mitad de ellos. El setup es claro: la rentabilidad cripto es la fuente de la construcción de IA, y el mercado presta atención a ese crecimiento explosivo. El resultado es que la acción del precio de IREN ahora se enfoca únicamente en la ejecución de esta transición sin fallos. La narrativa está establecida, pero la siguiente acción del stock depende completamente de lograr ese objetivo de $500M en ARR.

El motor de IA: el uso de la GPU y la evaluación de los ingresos reales

El mercado está poniendo precio a la ejecución sin fallo de IREN's AI moonshot. La realidad es un abismo entre el hipo y la realidad contractada. El objetivo de la administración es unIngresos anuales de 500 millones de dólares.A finales del primer trimestre de 2026, la empresa contaba con una flota de 23,000 GPU. Pero el problema es que solo aproximadamente la mitad de esas GPU ya están bajo contrato. A octubre, los contratos válidos abarcaban 11,000 de las 23,000 GPU, lo que representa unos 225 millones de dólares en ingresos. Queda así un saldo enorme de 275 millones de dólares que debe ser cubierto para alcanzar el objetivo de 500 millones de dólares. Para la comunidad relacionada con criptomonedas, esta es una prueba crucial de la determinación de la empresa: ¿podrá lograr cerrar los acuerdos restantes antes de que lleguen las GPU?

La estrategia de la empresa es obtener nuevos contratos antes de que llegue el momento de la entrega, con un plazo promedio de 2 años. Esto le proporciona visibilidad en cuanto a los ingresos y asegura la capacidad de producción. Pero esto también significa que el impacto financiero se pospone. El mercado cree que los métodos agresivos de ventas, visitas a las instalaciones y evaluación técnica de IREN serán suficientes para cubrir las deficiencias del mercado. El riesgo es que la demanda relacionada con la tecnología de IA, aunque alta, también es extremadamente competitiva. Si la empresa no logra obtener esos contratos finales, el objetivo de ARR se convertirá en simplemente una estimación futura, y no en un número real.

Esta tensión se refleja en el mercado de valores tokenizado. Mientras que la empresa matriz cotiza en bolsa a un precio…$17.41 mil billones valor de mercadoSu versión tokenizada, $IREN, se valora en apenas…72.000 $Este pequeño mercado refleja a una comunidad que ve al token como un instrumento puramente relacionado con la narrativa de la inteligencia artificial. Pero también destaca la brecha en cuanto a liquidez y escala entre las acciones reales y los derivados basados en criptomonedas. Para los poseedores del token, la situación es clara: el precio de las acciones será un indicador diario de si los 225 millones de dólares comprometidos son suficientes para generar confianza en relación con los 275 millones de dólares restantes, o si la brecha es demasiado grande como para ser cubierta.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que vigilar

La configuración ahora es pura binaria: ataca el objetivo o te rebotan. Para los detentores, los próximos meses consistirán en esperar el faro verde o la bandera roja.

El catalizador principal es claro y inminente. La dirección de la empresa está en el camino correcto para lograrlo.$500 millones de ingreso anualizado.Para finales del primer trimestre de 2026, IREN estará en condiciones de utilizar su nube de inteligencia artificial para lograr ese objetivo. Ese número representa el “signo de la llegada” del objetivo establecido. Si IREN puede alcanzar ese objetivo con las GPU ya contratadas, entonces todo el plan de crecimiento se verá validado y la valoración actual de la empresa será justificada. El mercado verá esto como una prueba de que el cambio de estrategia es perfecto y que el proceso de desarrollo de las GPU se lleva a cabo según lo planeado. Este es el combustible necesario para dar un paso más hacia adelante.

El principal riesgo es el fracaso de la ejecución. La compañía sólo ha asegurado contratos para aproximadamente la mitad de sus 23,000 GPUs. La distancia con el objetivo de 500 millones de dólares es enorme. Si IREN no puede cerrar las restantes transacciones antes del arribo de las nuevas GPUs Blackwell, el número de ARR se convertirá en una ilusión. Ese día, la venta de las acciones se detendrá. La nueva volatilidad de la cotización de la compañía demuestra la rapidez con que el sentimiento puede cambiar. Habida cuenta de la inversión de capital significativa en nuevos centros de datos, cualquier disminución en la adquisición de clientes o una vez que los mismos abandonen el servicio desencadenaría un reseteo importante.

Los acontecimientos clave que hay que seguir son los detalles diarios relacionados con la narrativa. En primer lugar, las actualizaciones sobre…$9,7 billones, contrato de clúster IA por varios años con MicrosoftEstas negociaciones son cruciales. Este acuerdo es el elemento clave que demuestra que IREN puede ganar clientes importantes. Cualquier progreso, incluso si se trata de pequeños contratos adicionales, será una señal positiva. En segundo lugar, los nuevos contratos firmados son una forma de verificar en tiempo real cómo va la situación. La empresa está activamente recorriendo diferentes sitios y negociando con clientes. Cada nuevo acuerdo plurianual anunciado es una muestra de confianza por parte del cliente, y constituye un paso importante hacia la reducción de la brecha en las ganancias. Preste atención a estos avances; son datos en cadena que sirven como indicadores para entender la situación fuera de la cadena.