El aumento de los ingresos fiscales corporativos de Irlanda: una ventana de fortaleza fiscal en medio de la incertidumbre global

Los ingresos fiscales corporativos de Irlanda han aumentado a niveles sin precedentes, impulsados por una combinación de reformas fiscales globales, políticas fiscales estratégicas y el dominio de las empresas multinacionales (ME) en su economía. Solo en julio de 2025, la recaudación del impuesto de sociedades alcanzó los 1.200 millones de euros, lo que representa un aumento triple en comparación con el mismo periodo de 2024, y los sectores farmacéutico y tecnológico representaron la mayor parte de esta inesperada ganancia.[1] Este aumento ha posicionado a Irlanda como un caso fiscal atípico en un panorama mundial marcado por la volatilidad económica y las tensiones geopolíticas. No obstante, la sostenibilidad de estas ganancias y sus implicaciones para la inversión en infraestructura a largo plazo y la resiliencia fiscal siguen siendo cuestiones críticas para inversores y responsables de políticas.

Fortaleza fiscal y ganancias fiscales inesperadas: una espada de dos filos

El sistema de impuestos corporativos de Irlanda, históricamente anclado en su tasa del 12,5 %, ha evolucionado en respuesta al Acuerdo Marco Inclusivo de la OCDE. El aumento de la tasa impositiva de 2024 al 15 % alinea al país con los estándares impositivos mínimos globales mientras preserva su atractivo como centro para las empresas multinacionales.[2] Este cambio ha generado una ganancia inesperada, puesto que el impuesto de sociedades ha contribuido entre un 28% y un 36% de los ingresos totales de la Hacienda pública en los últimos años[[3] El gobierno irlandés ha aprovechado esta situación creando dos fondos de ahorro soberanos, el Future Ireland Fund (FIF) y el Infrastructure, Climate and Nature Fund (ICNF), para gestionar la volatilidad y financiar prioridades a largo plazo. Se estima que el FIF, por ejemplo, crecerá a 100 000 millones de euros para 2040, mientras que el ICNF asignará 2 000 millones de euros anuales de 2025 a 2030 para amortiguar las recesiones económicas y financiar proyectos relacionados con el clima[4].

Estos mecanismos reflejan el modelo de fondo petrolero de Noruega, cuyo objetivo es estabilizar las finanzas públicas debido a la imprevisibilidad inherente de los ingresos fiscales generados por las multinacionales. De acuerdo a un informe del Consejo Asesor Fiscal de Irlanda, los fondos son fundamentales para abordar desafíos estructurales como el envejecimiento de la población y los déficits de infraestructura.[5]. No obstante, el hecho de que la dependencia de un puñado de empresas, tres de las cuales representaron el 40% de los ingresos por impuestos corporativos en 2024, conduce a riesgos de concentración. Una caída prolongada en su rentabilidad, como alertó el Banco Central de Irlanda, podría erosionar la base impositiva y ejercer presión sobre los colchones fiscales[6]

Inversión en infraestructura y resiliencia fiscal: un punto de inflexión estratégico

El Plan Nacional de Desarrollo (PND) 2026- 2030, con un objetivo de financiamiento de 216.000 millones de euros para el año 2035, destaca el compromiso de Irlanda de aprovechar las ganancias impositivas inesperadas para modernizar la infraestructura. Las asignaciones clave incluyen 26.200 millones de euros para el transporte, 3.700 millones de euros para mejoras en la red eléctrica y 4.000 millones de euros para los sistemas de agua.[7] [Esta estrategia se alinea con el énfasis de OCDE en el gasto de capital para mejorar la productividad y la resiliencia climática[8]. El FMI también apoyó una posición fiscal "ampliamente neutral" instando a Irlanda a que diera prioridad al gasto de capital manteniendo la prudencia para contrarrestar los shocks externos[9].

La integración de las ganancias inesperadas de impuestos sobre sociedades en el PIB representa un doble objetivo: abordar las brechas de infraestructura inmediatas y preparar la economía para el futuro. Por ejemplo, la ganancia inesperada de 14 100 millones de euros en ayuda estatal de la UE deManzanase ha destinado a proyectos de vivienda, transporte y energía[10]. No obstante, los riesgos de ejecución persisten. La escasez de mano de obra, los retrasos en la planificación y las presiones inflacionarias podrían retrasar los plazos, como lo subraya la cautela del Consejo Asesor Fiscal de Irlanda sobre el déficit presupuestario de 2026 de 11.000 millones de euros]11].

Riesgos en el horizonte: política comercial de EE. UU. y reformas fiscales globales

La fortaleza fiscal de Irlanda no está indemne de vulnerabilidades. Estados Unidos, un mercado clave para las exportaciones de Irlanda (67.000 millones de euros en bienes para EE. UU. en 2024), ha implementado políticas que podrían alterar la estabilidad del impuesto a las sociedades. Bajo la reelección del presidente Donald Trump, los aranceles propuestos sobre las exportaciones farmacéuticas y tecnológicas irlandesas podrían reducir la rentabilidad de las empresas multinacionales, lo que afectaría directamente a los ingresos fiscales. Un informe de Capital Economics estima que un cambio en la regla fiscal de EE. UU. podría costarle a Irlanda el 3% del PIB en ingresos perdidos[13].

Las reformas fiscales globales, incluyendo el marco del Pilar Dos de la OCDE, complican aún más el panorama. Mientras que la exención de participación de Irlanda para los dividendos extranjeros (a partir de enero de 2025) tiene como objetivo mitigar la doble imposición y retener a las empresas multinacionales, la alineación de las normas nacionales con el modelo Global Anti-Base Erosion (GloBE) sigue siendo un trabajo en marcha.[14]. La OCDE ha instado a Irlanda a simplificar su código tributario a fin de mejorar la competitividad, señalando que la complejidad en la deducibilidad de intereses y las tasas de impuestos múltiples podrían disuadir la inversión[15].

Conclusión: Un camino calculado hacia adelante

El incremento de los ingresos fiscales corporativos de Irlanda y las medidas estratégicas de ahorro representan una evidencia convincente de la resiliencia fiscal. El Fondo de Inversión en el Futuro y el Fondo para el Medio Ambiente y la Cambiabilidad del Clima proporcionan un amortiguador contra la volatilidad, mientras que el Plan de Desarrollo Nacional canaliza las ganancias inesperadas hacia la infraestructura y la acción climática. No obstante, la concentración de los ingresos fiscales en algunas empresas multinacionales y la exposición a los cambios en la política comercial de EE. UU. requieren cautela. Para los inversores, la clave está en evaluar si Irlanda puede diversificar su base impositiva, racionalizar su marco fiscal y ejecutar sus planes de infraestructura de manera eficiente.

Los próximos años pondrán a prueba la capacidad de Irlanda para equilibrar los beneficios a corto plazo con la estabilidad a largo plazo. Si el gobierno logra mitigar los riesgos a través de la prudencia y la innovación, su modelo fiscal podría servir como modelo para que otras economías naveguen por la turbulencia de la dinámica fiscal y comercial mundial.

Fuente:
[1] Una fuerte recepción de impuestos irlandeses impulsada por otro incremento en los cajetines corporativos,[[https://www.reuters.com/markets/europe/irish-tax-take-boosted-by-another-jump-corporate-receipts-2025-08-06/]
[2] Declaraciones sobre el clima de inversión de 2024: Irlanda,[https://www.state.gov/reports/2024-investment-climate-statements/ireland]
[3] Impuesto sobre sociedades: cambio de placa,[https://www.fiscalcouncil.ie/cambio de placas de impuestos sobre sociedades/]
[4] Futuro de Irlanda para Fundos y de Infraestructura, Clima y Naturaleza[https://www.irishstatutebook.ie/eli/2024/act/16/enacted/en/html
[5] El Informe del Consejo Consultivo Fiscal de Irlanda plantea preocupaciones acerca de los aranceles de tensión comercial de EE.UU.,[https://www.cfo.com/news/irish-fiscal-asesory-consejo-report-raises-concerns-about-us-trade-tension-aranceles/750695/]
[6] Boletín trimestral Q2 2025,[https://www.centralbank.ie/publication/quarterly-bulletins/quarterly-bulletin-q2-2025]
[7] Irlanda lanza un plan de infraestructura por $216 mil millones,[[https://www.trade.gov/market-intelligence/ireland-launches-216-mil-millones-de-euros-infraestructura-plan]
[8] Estudios económicos de la OCDE: Irlanda 2025,[https://www.oecd.org/en/publications/oecd-economic-surveys-ireland-2025_9a368560-en.html]
[9] Irlanda: Declaración final del personal de la Consulta del Artículo IV de 2025,[[https://www.imf.org/en/News/Articles/2025/04/cs-ireland-2025]
[10] El gobierno de Irlanda confirma una sorpresiva ganancia de Apple por 14 mil millones de euros[[https://www.allirelandsustainability.com/irish-government-confirms-e14bn-apple-windfall/ El gobierno irlandés confirma una riqueza de E14 000 millones de euros]
[[11] El plan de infraestructura de Irlanda de 112 000 millones de euros: ¿un catalizador para el crecimiento a largo plazo o un espejismo fiscal?[Chttps://www.ainvest.com/news/ireland-112bn-infraestructura-plan-catalizador-de-crecimiento-a-largo-termino-fiscal-mirage-2507/]
[12] Los aranceles de Trump podrían afectar directamente a cerca de un tercio de todos los...[[https://www.irishtimes.com/business/2025/02/04/trumps-tariffs-could-directly-affect-about-a-third-of-all-irish-goods-exports-kpmg-warns/]
[13] ¿Cuán vulnerable es Irlanda a las políticas de Trump?[[https://www.capitaleconomics.com/publications/europe-economics-focus/how-vulnerable-ireland-trumps-policies)
[Irlanda avanza en nueva exención de participación: ¿qué significa para los inversores extranjeros?[https://taxnatives.com/blog/ireland-progress-nueva-participación-exención-qué-significa-para-invertidores-estranjeros/
[15] Encuestas económicas de la OCDE: Irlanda 2025,[https://www.oecd.org/en/publications/oecd-economic-surveys-ireland-2025_9a368560-en.html]