Decisión de atacar a Irán: Los números detrás del estancamiento

La reacción inmediata del mercado fue una clara huida hacia la seguridad. A medida que las tensiones aumentaban…El precio del crudo de Brent aumentó un 1.86%, a 71.66 dólares por barril.El oro, por su parte, tuvo un precio de 5,000 dólares por onza troy. Este aumento de precios se debe a un importante riesgo geopolítico. Los analistas señalan que este movimiento indica que el mercado está cada vez más convencido de que existe un alto riesgo de conflicto en ese punto estratégico del océano. La situación era clásica: se trataba de una posible interrupción del 20% del consumo mundial de petróleo a través del Estrecho de Ormuz.

Ese premium de riesgo resultó ser muy sensible a las noticias relacionadas con asuntos diplomáticos. A solo unos días después, los avances en las negociaciones provocaron un rápido cambio en los precios.Los precios del petróleo disminuyeron ligeramente. Los futuros del petróleo de tipo Brent cayeron a 67.39 dólares por barril.Se trata de un descenso que se produce en torno a los mínimos de hace dos semanas. Este rápido cambio en la situación indica que los flujos en el mercado no están determinados por factores fundamentales a largo plazo, sino por las probabilidades diarias de conflicto. El alto precio del petróleo representa una apuesta hacia el establecimiento de acuerdos diplomáticos. Su declive, por su parte, indica una apuesta hacia un retiro diplomático.

En resumen, el capital se mueve en tiempo real. El mercado asume una alta probabilidad de conflicto, pero también considera la posibilidad de una reducción de la tensión. Esto crea una situación volátil, donde la liquidez fluye hacia lugares seguros como el oro y el petróleo. Pero esa liquidez puede revertirse tan rápidamente como llegó, dependiendo de los desarrollos diplomáticos futuros.

El estancamiento en términos de liquidez: Acciones del Congreso vs. Volatilidad del mercado

El catalizador político que obliga a una retirada ya está en marcha.El Congreso de los Estados Unidos podría votar, ya la próxima semana, sobre si bloquear la capacidad del presidente Donald Trump para atacar a Irán.Sin la aprobación de los legisladores. Este gesto de los demócratas, con el apoyo de algunos republicanos, cuestiona directamente los poderes de guerra del presidente. Además, crea un obstáculo legislativo que podría obligar a una resolución diplomática.

El mercado ya ha tenido en cuenta la alta probabilidad de que ocurran conflictos.La consultora política Eurasia Group afirmó en una nota enviada a sus clientes el martes que existe una probabilidad del 65% de que los Estados Unidos lancen ataques contra Irán para finales de abril.Esta cifra representa la opinión consensuada actual, donde se introduce un importante riesgo adicional en los precios de los activos. Cualquier votación en el Congreso para bloquear esta acción constituiría una amenaza directa para esa probabilidad, lo que probablemente provocaría un rápido reajuste de los precios de los activos.

El riesgo físico que implica un cierre de las plantas petrolíferas sigue siendo muy grave. El Estrecho de Ormoz, un punto estratégico para el flujo de petróleo, ya está bajo amenaza.En respuesta a la creciente presencia militar de Estados Unidos, Irán ha cerrado temporalmente el Estrecho de Ormuz.Para los ejercicios de práctica… Una verdadera perturbación en ese ámbito causaría un choque de liquidez masivo y inmediato en el mercado mundial. Esto revertiría instantáneamente las recientes caídas en los precios del petróleo, y haría que los precios del petróleo aumentaran enormemente. La situación está en manos de si las medidas políticas pueden reducir esta situación antes de que se materialice ese riesgo físico.

El impacto en el flujo de trabajo: Los costos de combustible y las consecuencias económicas

El impacto económico directo ya se puede observar en los mercados de combustible.Los precios nacionales de los diésel en Estados Unidos han aumentado en 0.50 dólares por galón. Este incremento representa un aumento del aproximadamente 20% desde el inicio del año.Este aumento representa un impacto concreto en los presupuestos de transporte y en los costos logísticos, ya que los precios del mercado están sujetos a una prima de riesgo geopolítico.

El principal riesgo financiero es una escalada incontrolable de los problemas. Un conflicto regional más amplio, en el que participen aliados y agentes extranjeros de los Estados Unidos, podría convertir un ataque focalizado en una perturbación sostenida en los flujos de energía. El Estrecho de Ormuz, que maneja aproximadamente el 20-30% del comercio mundial de petróleo crudo y productos refinados por vías marítimas, enfrentaría una amenaza grave y prolongada. Esto probablemente desencadenaría un nuevo aumento sostenido en los precios del petróleo y del diésel, lo que generaría un gran impacto inflacionario y una crisis de liquidez en el comercio mundial.

En respuesta a este contexto, el capital se está reubicando. Los inversores están dirigiendo sus recursos hacia instrumentos de crédito que generan rendimiento, como una forma de protección. Como se mencionó anteriormente…La mayor parte de los flujos no se dirigen hacia las acciones. Se dirigen hacia los créditos, hacia los instrumentos de renta fija empresarial, hacia aquellos instrumentos que ofrecen rendimientos a través del “rendimiento” del dinero, además de una menor volatilidad relativa.Este es un claro indicio de aversión al riesgo. En este caso, el dinero se prioriza sobre la rentabilidad y la calidad de los activos, en lugar de apostar en direcciones específicas relacionadas con el beta del capital riesgo.