El Irán intenta ocultar su verdadera política exterior. Hay que estar atentos a cualquier cambio repentino en su actitud, o a cualquier golpe energético que pueda ocurrir.

El catalizador inmediato es un enfrentamiento claro entre las diferentes narrativas. El presidente Trump afirma que…Discusiones muy buenas y productivas.En los últimos dos días, estuvo reunido con un alto funcionario iraní. Esto podría ser una señal de que se está buscando una solución para reducir la tensión entre ambos países. Esto ocurre después de que él retirara la amenaza de atacar las centrales eléctricas de Irán, lo que indica que hay progresos en las negociaciones. Sin embargo, el presidente del Parlamento de Irán…Mohammad Bagher Ghalibaf negó cualquier tipo de negociación.Se califican esos informes como “noticias falsas”, que tienen como objetivo manipular los mercados financieros y del petróleo. Esta contradicción es el aspecto central de este problema.

La negación es una maniobra táctica. Al rechazar las negociaciones, el liderazgo iraní mantiene su influencia en el ámbito nacional y regional. Al presentar a Estados Unidos como el agresor, justifica su continua resistencia. Además, esto crea una situación temporal de subestimación de los valores de los activos energéticos y regionales. El mercado se encuentra atrapado entre la posibilidad de un acuerdo de reducción de tensiones y la realidad de operaciones intensas que continúan.

Esa realidad es evidente. Incluso mientras Trump hablaba…Israel lanzó “una ola generalizada de ataques”.Ayer, las fuerzas iraníes atacaron la infraestructura del gobierno en Teherán. El IDF también se está preparando para “intensificar sus maniobras” contra Hezbolá en el Líbano. Estados Unidos e Israel continúan con sus operaciones militares, mientras que Irán responde con ataques con misiles y drones. El campo de batalla no se está calmando; todo sigue siendo más intenso.

En resumen, el rechazo por parte de Irán crea una situación de incertidumbre. Por ahora, los mercados financieros reaccionan a estas señales contradictorias. Pero el conflicto físico está en aumento. Esto genera una situación en la que el potencial para un ajuste repentino del conflicto se ve contrarrestado por el alto riesgo de una mayor escalada militar. La oportunidad de negociar depende de cuál de las dos opciones: hablar o luchar, se convierta en realidad primero.

Los desafíos: Energía e infraestructura regional

El impacto financiero y operativo inmediato de esta escalada es una amenaza directa para los flujos energéticos mundiales y la estabilidad regional. Irán ha declarado explícitamente que…Cerrar completamente el Estrecho de Ormuz.Si sus centrales eléctricas son atacadas, eso podría obstruir un punto estratégico importante en la ruta marítima. La amenaza no se limita solo al transporte marítimo; Irán ha advertido que planea llevar a cabo acciones para causar daños en dicho punto estratégico.Ataques de represalia contra las instalaciones y la infraestructura energética de los Estados Unidos en la región del Golfo.Incluye también instalaciones relacionadas con la tecnología de información y la desalinización del agua. No se trata de palabras vacías. El conflicto ya ha afectado negativamente al transporte marítimo, ya que Irán intenta bloquear el paso por el Estrecho.

El mercado es extremadamente sensible a este riesgo. A principios de este mes…Los precios del petróleo disminuyeron, y los mercados de valores aumentaron.Se espera que termine la guerra. Esta reacción revela una clara tendencia a la reducción de la tensión en los precios de los activos. El aumento actual de la tensión, marcado por los “ataques generalizados” de Israel en Teherán y los preparativos para operaciones más profundas en el Líbano, pone en peligro ese optimismo. Cualquier progreso significativo hacia un acuerdo podría provocar un fuerte aumento en los precios de los activos. Por otro lado, el fracaso de las negociaciones y el cumplimiento de las amenazas del Irán probablemente causen un cambio violento en la evaluación del riesgo.

Los riesgos son reales. El Estrecho de Ormuz maneja aproximadamente el 20% del comercio mundial de petróleo. La intención de Irán de cerrarlo, junto con su capacidad para atacar la infraestructura energética, crea una situación de crisis en el suministro de energía. Este es el verdadero riesgo operativo que impulsa el comercio basado en eventos: el potencial de una interrupción catastrófica en los mercados de energía si el conflicto se intensifica aún más.

Los mecanismos detrás de la negación: ¿Por qué la negación es una estrategia?

La negación pública de Irán no constituye una simple contradicción con las afirmaciones de Estados Unidos. En realidad, se trata de una estrategia deliberada por parte de Irán. La declaración del portavoz del Ministerio de Relaciones Exteriores indica que han ocurrido…No se llevaron a cabo negociaciones con los Estados Unidos durante los 24 días de guerra.Se trata de una posición cuidadosamente elaborada. Mantiene la unidad interna al país, proyectando una imagen de fuerza y determinación. Al mismo tiempo, presenta cualquier iniciativa estadounidense como algo negativo o manipulador. Esta postura es crucial para ganar el apoyo del público y de los aliados regionales, quienes consideran que Irán está firme en su lucha contra las agresiones.

El punto clave radica en la admisión de la comunicación a través de canales secundarios. El portavoz reconoció que, en los últimos días, se habían transmitido mensajes a través de varios “países amigos”, lo cual indica el interés de Washington. Esto crea una posibilidad de negación, lo cual beneficia los intereses estratégicos de Irán. Permite a Teherán afirmar que no está negociando, mientras sigue recibiendo señales de Estados Unidos y probando diferentes opciones. La respuesta, que incluía advertencias sobre las “severas consecuencias” de atacar infraestructuras vitales, era una forma de comunicarle a Estados Unidos que su influencia es limitada.

El canal de comunicación activo está confirmado por el lado estadounidense. Los informes indican que…Los enviados estadounidenses, Steve Witkoff y Jared Kushner, habían estado conversando con el presidente del Parlamento de Irán.Esto sugiere que existe una vía diplomática paralela que se lleva a cabo, separada de la narrativa pública. La negación por parte de Irán es, en realidad, un mecanismo de protección. Permite proteger al enviado estadounidense de las consecuencias políticas internas en Teherán, al mismo tiempo que preserva el poder de Irán para futuras negociaciones. El objetivo es mantener a los Estados Unidos comprometidos y bajo presión, sin que parezca que Irán está cediendo.

En resumen, Irán maneja dos narrativas al mismo tiempo. La imagen pública es de desafío, negando cualquier posibilidad de negociaciones para mantener su posición. Por otro lado, el canal privado se utiliza como herramienta para probar la compromiso de Estados Unidos y obtener concesiones. Este enfoque dual maximiza las opciones estratégicas de Irán, manteniendo a Estados Unidos en la incertidumbre y permitiendo que Irán pueda escalar o reducir la tensión según lo vaya desarrollando el campo de batalla. Para los mercados, esto significa que la volatilidad de los precios sigue siendo alta, ya que las verdaderas negociaciones ocurren en la sombra.

La configuración: Catalizadores, escenarios y puntos de control

La tesis de la disminución de la tensión ahora depende de unos pocos eventos claros y que ocurrirán en el corto plazo. El catalizador inmediato es si Estados Unidos cumplirá con su amenaza de atacar las centrales eléctricas de Irán. Irán ha advertido explícitamente que cualquier ataque de ese tipo desencadenaría una respuesta enérgica por parte de Irán.Respuesta “decisiva, inmediata y eficaz”.Y juraron…Cerrar completamente el Estrecho de Ormuz.Una huelga probablemente cumpliría con la amenaza del Irán, provocando una revalorización violenta en los mercados de energía y poniendo fin a la narrativa de disminución de las tensiones en el futuro inmediato.

El siguiente punto de referencia se refiere a un cambio en el tono de la liderazgo iraní. La posición pública actual es de desafío, con el presidente del Parlamento…Negar cualquier tipo de negociación.Y llamándolos “noticias falsas”. Un cambio en el tono de las declaraciones, quizás una respuesta más medida a los mensajes provenientes de Estados Unidos, o un reconocimiento formal del canal de comunicación informal, podría indicar que las conversaciones privadas están progresando. Lo importante es estar atentos a cualquier respuesta oficial de Irán a los mensajes enviados a través de “países amigos”, lo cual confirmaría que el canal de comunicación informal está funcionando y que se está avanzando hacia un posible acuerdo.

Los mercados financieros proporcionarán la información más clara en tiempo real. Si la negación por parte de Irán resulta ser una táctica eficaz para detener la situación, deberíamos observar un cambio en el aumento de los costos relacionados con la escalada de la situación. Estén atentos a eso.Los precios del petróleo han disminuido, y los mercados de valores han aumentado.Se espera que termine la guerra. Un aumento en los precios del petróleo, especialmente en el caso del crudo Brent, y un incremento en los costos de seguros marítimos (como el Baltic Dry Index), indicarían que el mercado considera que existe un mayor riesgo de escalada del conflicto y de interrupción en el suministro de recursos naturales.

En resumen, la relación riesgo/recompensa es binaria. El comercio de disminución de intensidad se realiza en el canal secundario, mientras que el conflicto físico se aborda mediante operaciones cortas en los activos relacionados con ese conflicto. Las principales métricas que deben monitorearse son la postura militar de Estados Unidos en relación a las centrales eléctricas, las respuestas públicas y privadas del Irán, así como las fluctuaciones en los precios del petróleo y de las acciones regionales. Cualquier avance hacia un acuerdo será confirmado por un cambio coordinado en estos indicadores; cualquier desacuerdo será señalizado por una revalorización violenta en los mercados energéticos.