Las consecuencias económicas del conflicto con Irán: insignificantes o preocupantes?

Comprender bien su cartera de inversiones y seguir invirtiendo en empresas que cuenten con capital intelectual, ventajas competitivas y equipos de gestión sólidos, es lo que maximiza el potencial de las inversiones. Este principio sigue siendo la base de una inversión sensata, incluso en un momento en el que la economía mundial enfrenta grandes desafíos en el año 2026. Aunque la volatilidad del mercado a menudo lleva a decisiones emocionales, la historia, incluyendo la pandemia y el Día de la Liberación, me ha enseñado que cambiar a un modelo de inversión en efectivo no es una estrategia eficaz. Es esencial seguir con la misma política de inversión, ya que el panorama económico actual, aunque lleno de desafíos, todavía ofrece oportunidades de crecimiento significativo y resiliencia estructural.

La “razón” detrás de este enfoque disciplinado se hace evidente cuando se analiza el frágil estado de la economía antes del conflicto actual. A principios de este año, los Estados Unidos parecían estar en una tendencia positiva, con un PIB del 2.1% para el año 2025 y una inflación que descendió al 2.4%. Sin embargo, ya se podían observar grietas estructurales: la confianza del consumidor había caído al nivel más bajo desde abril del año anterior, y la creación de empleos era extremadamente limitada. En el año 2025…Sector de la saludEra la única industria que creaba empleos. Sin esos 693,000 puestos de trabajo, los Estados Unidos habría perdido 570,000 empleos.

Los ataques de los Estados Unidos contra Irán el 28 de febrero sirvieron como un catalizador para estas vulnerabilidades subyacentes. La clausura del Estrecho de Ormuz ha interrumpido el 20% de las importaciones mundiales de petróleo y gas natural licuado. Esto puede considerarse como uno de los mayores desastres que han ocurrido en este ámbito.Interrupción de la energíaDesde la Segunda Guerra Mundial, este cuello de botella ha tenido consecuencias graves y inmediatas para la infraestructura tecnológica mundial. Asia consume el 80% del GNL proveniente del Medio Oriente. Además, Taiwán, que produce casi el 90% de los semiconductores relacionados con la inteligencia artificial en el mundo, depende en gran medida del gas natural para alimentar sus instalaciones de fabricación. Esta situación podría detener la expansión global de los centros de procesamiento de datos y de la inteligencia artificial.

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Además de la energía, el conflicto también está afectando los productos básicos necesarios para la agricultura. Hasta el 35% de los fertilizantes transportados por vía marítima y el 50% de los fertilizantes basados en nitrógeno podrían verse interrumpidos, lo que representa una amenaza directa para la productividad de las cultivaciones de maíz y arroz. Además, casi un tercio…El helio del mundo enteroUn componente crítico para la producción de semiconductores es el refrigerante utilizado en este proceso.Las instalaciones de GNL de Catar,Esto supone un nuevo factor de riesgo para el sector tecnológico.

La preocupación a largo plazo de los inversores es la amenaza de estagflación. Los altos precios de la energía, los alimentos y los productos farmacéuticos son ejemplos de inflación que los bancos centrales no pueden reducir fácilmente mediante ajustes de las tasas de interés. La inflación persistente impide que la Reserva Federal baje las tasas de interés, lo cual podría llevar a una desaceleración económica, una recesión y inestabilidad en los mercados de crédito y acciones privadas. Incluso si el Estrecho de Ormuz se vuelve a abrir pronto, el exceso de barcos y las reparaciones extensas necesarias para las instalaciones de producción de GNL destruidas significan que la normalidad puede no volver hasta semanas, o incluso años.

A pesar de estas preocupaciones graves, la razón para seguir invirtiendo sigue siendo válida. Históricamente, los precios del petróleo deben duplicarse, es decir, aumentar un 100%, para que ocurra una disminución del mercado del 10% o más. Actualmente, el precio del crudo Brent solo ha aumentado un 33%. Además, los factores fundamentales que impulsan la economía moderna siguen intactos. Se espera que la IA, las fusiones y adquisiciones contribuyan al crecimiento de las ganancias en un rango de 12-15% este año. En particular, se proyecta que el sector tecnológico crezca un 29%. Al centrarse en empresas que cuentan con el capital intelectual necesario para enfrentar estos cambios, los inversores pueden prepararse para superar la crisis actual y aprovechar el crecimiento que finalmente impulsará la recuperación económica.

Enlace:Michelle Connell y Portia Capital Management