IRA vs. 401(k): Una lista de comprobaciones para los inversores que buscan ahorrar para la jubilación

Para el inversor disciplinado, la decisión de ahorrar para la jubilación comienza con una aritmética sencilla. La prioridad inmutable es maximizar toda la cotización del empleador en un plan de 401 (k). No es simplemente una buena idea; es una rentabilidad garantizada sin desventajas, un margen de seguridad incorporado en la estructura misma del cuenta. Puede pensar que es dinero gratis que se compone a lo largo de las décadas.Si su empleador ofrece un plan de retiro… y también aporta una porción de los fondos que usted aporta, definitivamente debería aprovechar esa oportunidad. Después de todo, se trata de dinero gratis para usted.

La matemática es convincente. Una contribución de 401 (k) es un rendimiento inmediato y directo del dinero que depositas. Si tu empresa le da 50% de tu contribución a un máximo de 6% de tu sueldo, estás obteniendo un rendimiento del 50% de esa parte del salario. Un rendimiento garantizado es raro en cualquier inversión. Es el primer paso en la construcción de un portafolio duradero, y omitir ese paso es un error fundamental.

Esta prioridad se ve reforzada por la enorme escala del sistema 401(k). Este sistema ofrece límites de contribución anuales significativamente más altos, lo que permite ahorrar mucho más en un solo año. Para el año 2026, los límites son de 24,500 dólares para quienes tienen menos de 50 años y de 32,500 dólares para aquellos que tienen 50 años o más. En comparación, los límites del IRA son de 7,500 y 8,600 dólares, para las mismas categorías de edad. El 401(k) proporciona un marco mucho más amplio para sus ahorros, y el pago correspondiente por parte del empleador completa una parte importante de ese monto, sin costo alguno para usted.

De ahí que la tesis para la mayoría de los inversionistas sea evidente. La decisión no es un binario entre un Cuenta de Renta y una Cuenta de Renta Previa. Es un proceso secuencial: Inscribete en la Cuenta de Renta Previa de la empresa y contribuye con al menos la cantidad que el contratista te va a pagar. Solo después de asegurarte de ese retorno gratuito debes considerar la posibilidad de ahorros adicionales. Si no tienes un plan de empresa, entonces la Cuenta de Renta es la base esencial. Si tu empresa no ofrece un plan de jubilación, entonces una Cuenta de Renta puede ser un buen comienzo de tus ahorros para la jubilación.

El “moat económico”: analizando las tarifas y la flexibilidad

Para el inversionista a largo plazo, la verdadera prueba de un vehículo para los ahorros es su eficiencia en acumular riqueza. Esto significa mirar más allá de las funciones de portada hacia los detalles estructurales que erosionan los rendimientos en décadas. Aquí, la elección entre una IRA y una 401 (k) revela una clásica elección entre comodidad y control.

El IRA ofrece una clara ventaja en términos de flexibilidad de inversión. A diferencia de la mayoría de los planes 401(k), que restringen a los participantes a una serie de fondos predeterminados, el IRA permite invertir en una amplia variedad de fondos mutuos, fondos negociados en bolsa y acciones y bonos individuales.Puedes invertir en una gama de fondos mutuos, fondos de inversión en bolsa (ETF) y en acciones y bonos individuales.Esta libertad es una herramienta poderosa para crear un portafolio diversificado que se alinee con tu estrategia específica. Te permite adoptar un enfoque orientado al valor, seleccionando valores individuales o fondos de índices de bajo costo, los cuales podrían no estar disponibles dentro del marco limitado de un plan corporativo. En este sentido, el IRA funciona como una “barrera económica” que te brinda más opciones para obtener rendimientos del mercado.

En cambio, la reputación del plan de pensiones 401 (k) ha sido históricamente una de costo elevado. Los expertos en inversión han advertido por mucho tiempo acerca de "fondos con rendimientos inferiores y precios elevados" y de las comisiones ocultas que pueden consumir las ganancias a largo plazo.El informe de Abernathy-Daley vuelve a reforzar esas preocupaciones, advirtiendo sobre los planes de pensiones 401(k) que contienen fondos con bajo rendimiento o con un precio excesivo.Aunque esto es un tema generalizado, la buena noticia es que la tendencia está mejorando. Datos recientes muestran una reducción constante en los costos de los planes, con tasas de inversión y de mantenimiento de registros disminuyendo en todos los tamaños de planes.La presión descendente sobre los costos de inversión y de registro de datos relacionados con los planes 401(k) continúa… Los costos promedio relacionados con la inversión han disminuido en todos los tipos de planes.Esta reducción de las comisiones es un avance positivo para los participantes, reduciendo la brecha en las rentas netas. Sin embargo, las disparidades siguen siendo significativas, ya que los planes más pequeños y determinados proveedores todavía sufrirán costos mucho más pesados. El inversor disciplinado debe, por lo tanto, considerar una cartera de 401 (k) no como un contenedor pasivo de ahorros, sino como un plan que requiere supervisión activa para asegurarse de que no sea un carrete para sustraer valor.

Por último, hay una diferencia importante en cuanto al acceso a las cuentas Roth. El Roth IRA tiene límites de ingresos que excluyen a quienes tienen altos ingresos de poder contribuir a este plante. Este es un obstáculo que puede excluir a muchas personas de este poderoso medio para el crecimiento sin pagar impuestos.Límites de ingresos: 2024 – modified AGI casados $240,000/solteros $161,000Sin embargo, el plan Roth 401(k) no tiene tales restricciones en cuanto al ingreso. No hay limitaciones de ingresos para poder participar en este plan. Para los inversores con ingresos más altos, esto hace que el Roth 401(k) sea la única opción práctica para acumular dinero sin pagar impuestos dentro de un plan laboral. Esto elimina una limitación estructural que, de otra manera, podría obligar a elegir entre ahorrar menos o aceptar un cuenta sujeta a impuestos.

La conclusión es que ambas cuentas tienen sus ventajas. El plan de pensiones 401 (k) ofrece conveniencia sin igual y el potencial de un aporte del empleador gratis, pero exige vigilancia contra las tarifas y opciones limitadas. El plan de ahorro para jubilación ofrece flexibilidad superior y acceso a cuentas Roth, pero requiere más disciplina para abrir y financiar. Para el inversor de valor, la elección no es entre cual de las dos es perfecta, sino cual mejor apoya una estrategia de ahorro a largo plazo disciplinada, con bajo costo.

El motor de acumulación a largo plazo

El verdadero poder de los ahorros para el retiro no se manifiesta en un solo año, sino en décadas de acumulación continua. Para el valorista, este es el test definitivo de un vehículo de ahorro: ¿captura de forma confiable la disciplina del inversionista y la transforma en una riqueza sostenible? La evidencia apunta hacia un claro ganador para el mecanismo principal de ahorro.

El plan 401(k) se ha demostrado como el mejor instrumento para este proceso a largo plazo. Su estructura, con deducciones automáticas de los salarios, fomenta un tipo de ahorro constante, algo que los tiempos de mercado y las reacciones emocionales pueden destruir. Los datos son convincentes.La tasa promedio total de ahorros de fondos de plan 401 (k) se mantuvo al mismo nivel que el trimestre anterior, cuando se encontraba a nivel récord.Esta disciplina, combinada con las condiciones especiales ofrecidas por los empleadores, ha permitido que los saldos de los planes de ahorro alcancen nuevos máximos. En el segundo trimestre, los saldos de los planes 401(k) y 403(b) alcanzaron niveles récord. Gracias a los ahorros constantes y al buen rendimiento del mercado de valores, el promedio de los saldos de los planes 401(k) aumentó un 8% en comparación con el último trimestre. La estabilidad también es notable: a pesar de las turbulencias del mercado, la gran mayoría de los ahorradores mantuvieron su estrategia de inversión. A pesar de las fluctuaciones durante el primer trimestre, solo el 5.5% de los ahorradores cambiaron la asignación de sus activos en los planes 401(k). Este comportamiento, es decir, mantenerse investidos incluso en tiempos de volatilidad, es característico de una estrategia de aportes regulares. Es la naturaleza automática de los planes 401(k) lo que hace posible esta consistencia, convirtiendo un plan a largo plazo en algo sencillo y fácil de manejar.

Para los inversores que pueden ahorrar más allá de los límites del 401(k), el IRA funciona como un poderoso motor secundario. Proporciona un contenedor beneficiario fiscal para continuar el proceso de acumulación. Aunque las contribuciones médias de los IRAs han sido constantes, la tendencia para las generaciones mayores es hacia arriba, lo que muestra la relevancia continua del vehículo. Las contribuciones de IRAs para ambas generaciones, la X e la Boomers, están en aumento, aumentando un 25% para la generación X-ers y un 37% para la Boomers desde el segundo trimestre del año pasado. Esto permite a un ahorro disciplinado desplegar capital adicional, en forma tradicional o Roth, en una gama más amplia de inversiones. El IRA no reemplaza la disciplina del 401(k), sino que es una herramienta complementaria para quienes tienen la capacidad de ahorrar más.

La decisión final y crucial es elegir entre las contribuciones antes de pagar los impuestos y aquellas después de pagarlos. No se trata simplemente de una cuestión de preferencia; se trata de apostar por el futuro. La elección entre un plan tradicional como el 401(k) o IRA, y planes como el Roth 401(k) o Roth IRA, depende de las proyecciones fiscales a largo plazo.La elección entre ambos generalmente pasa por cuándo es más conveniente para usted pagar los impuestos.Si espera que su nivel de impuestos sea más bajo al retirarse, entonces la deducción inicial que se puede obtener con un cuenta tradicional podría ser la mejor opción. Si anticipa que los impuestos serán más altos en el futuro, pagar ahora con un cuenta Roth es una decisión estratégica. Esta incertidumbre es parte fundamental del proceso de toma de decisiones en materia de inversión. El inversor disciplinado debe comparar su situación actual con sus proyecciones para el futuro. Se da cuenta de que ambas opciones pueden generar ganancias sobre el tiempo, pero solo una de ellas se ajusta a su trayectoria fiscal personal.

En definitiva, la estructura más fiel para el motor de crecimiento a largo plazo es el plan 401 (k), alimentado por el ahorro automático y la alineación del empleador. La IRAs ofrece un vehículo vital de segunda para aquellos que pueden ahorrar más. La elección entre los tratos fiscales es un pronóstico personal, pero ambas son herramientas que se utilizan en el servicio del mismo objetivo sostenible: construir una riqueza que se desarrolle silenciosamente pero con fuerza en el tiempo.

Catalizadores y riesgos: cómo evitar las “trampas de valor”

La estrategia óptima para el ahorro para la jubilación no está fijada. Requiere monitorear los catalizadores externos y evitar el principal riesgo: no ahorrar lo suficiente. El tipo de cuenta es un instrumento, pero la disciplina de contribuciones consistentes y de largo plazo es la verdadera moto de compounding.

Uno de los factores clave que hay que tener en cuenta es la posibilidad de cambios en las leyes fiscales. La atractividad relativa de los cuentas tradicionales versus las cuentas Roth depende de las proyecciones fiscales a largo plazo.La elección entre los dos generalmente se reduce a cuándo pagar impuestos es lo más razonable para ti.Aunque las reglas actuales son estables, cualquier cambio legislativo podría alterar la situación. Por ejemplo, cambios en las tasas de ganancia de capital o en las reglas relacionadas con los retiros de dinero durante la jubilación podrían influir en el valor del rendimiento libre de impuestos que se obtiene con un plan Roth. El inversor disciplinado debe mantener un ojo abierto al panorama político, comprendiendo que la situación fiscal que era favorable en el pasado podría cambiar.

Otra catalizador positiva es la tendencia constante de reducción de tasas en los planes 401K. Este desarrollo mejora directamente el rendimiento neto de los participantes, reduciendo la brecha con la flexibilidad inherente de las IRAs.Según el informe recién publicado sobre las medias de los planes 401k, como en los últimos años, sigue existiendo una presión descendente sobre los costos de inversión y de registro de datos relacionados con estos planes.Los datos muestran que las comisiones relacionadas con el asesoramiento y los servicios relacionados con el ahorro son constantemente más bajas, con descuentos que van del 0,02% al 0,12%. Esta reducción de comisiones es un cambio estructural que hace que el mecanismo de ahorro automático del 401 (k) sea aún más eficiente. Los ahorristas deberían comparar el costo de sus planes anfitriones con estos datos medidos para asegurarse de que no están pagando un sobrecoste por el limitado número de opciones.

Sin embargo, el riesgo más importante no es externo, sino interno. Se trata del fracaso en ahorrar de manera constante y en cantidades suficientes. Las pruebas muestran una disciplina notable por parte de los ahorradores, quienes lograron mantener su comportamiento a pesar de las turbulencias del mercado.A pesar de las turbulencias a principios del trimestre, solo el 5.5 porciento de los ahorradores de jubilación realizaron un cambio en su alianza de activos de 401 (k) en el segundo trimestre.Ese es el sello distintivo de una estrategia duradera. El riesgo no radica en elegir el cuenta incorrecto, sino en no elegir ningún cuenta en absoluto, o en contribuir demasiado poco para satisfacer las necesidades futuras. El tipo de cuenta es secundario en comparación con la acción de ahorrar.

Por lo tanto, la lista de verificación del inversionista valioso debe incluir la vigilancia. Monitorear las modificaciones de la ley tributaria que podrían afectar la decisión de Roth versus Tradicional. Estar atento a las nuevas reducciones de comisiones en los 401k, que mejorarían su valor. Pero sobre todo, vigilar contra el simple hecho de no ahorrar. El motor de compounding solo funciona cuando se agrega combustible.