La mayoría de los inversores deberían seguir utilizando fondos indexados, en lugar de seleccionar acciones individuales. Eso es lo que cree Warren Buffett.

El punto de partida para cualquier plan de inversión sensato es aceptar un hecho evidente: superar constantemente al mercado es algo extremadamente difícil. Los datos no engañan. En el año 2025…El 79% de los gestores de fondos de renta variable de gran capitalización en Estados Unidos tuvieron un rendimiento inferior al del índice S&P 500.Ese fue el peor año para los gestores activos en más de dos décadas. Es un claro recordatorio de que incluso los profesionales con altos salarios y equipos de investigación sofisticados tienen dificultades para generar valor.

Si observamos la situación a largo plazo, las probabilidades se vuelven aún más altas. En más de cinco años, el 89% de los gestores de fondos de alta capitalización han quedado rezagados con respecto al índice. Esto no es algo casual; se trata de una tendencia constante. Los datos muestran que, para la mayoría de los inversores, la mejor opción no es elegir acciones individuales, sino participar directamente en el mercado.

Aquí es donde entra en juego la sabiduría de Warren Buffett. Este legendario inversor, quien construyó su fortuna analizando a las distintas empresas, da un consejo sorprendente para las personas comunes y corrientes:Un índice de muy bajo costo va a superar a la mayoría de los fondos gestionados por aficionados o por profesionales.Su punto de vista es muy claro. Un fondo indexado de bajo costo, que simplemente sigue el rendimiento del índice S&P 500, ofrece una forma sencilla y disciplinada de aprovechar la crecimiento general del mercado. Evita los altos costos de gestión y las comisiones relacionadas con las transacciones, y además asegura que uno tenga acceso a las pocas empresas poderosas que son responsables de la mayor parte de la creación de riqueza en el mercado.

En resumen, ganar a la bolsa es algo que pocos pueden lograr. Para la mayoría de los inversores, la estrategia más inteligente no consiste en buscar empresas ganadoras, sino en construir un portafolio que les permita tener una posición fiable en el mercado. Ese es el punto de partida para adoptar un enfoque más simple y efectivo.

Los costos y riesgos ocultos relacionados con la recolección de acciones

La idea de elegir acciones para invertir parece ser una forma de enriquecerse rápidamente. En realidad, se trata de una iniciativa que requiere mucho esfuerzo y alto riesgo. Además, implica costos ocultos que la mayoría de los inversores no se dan cuenta hasta que ya es demasiado tarde. El mayor peligro no es simplemente perder dinero en una sola mala decisión, sino cómo esa pérdida puede afectar todo el portafolio. También hay que considerar cuánto tiempo y capital se necesita para evitar tales desastres.

Consideremos el caso de Fiserv. A principios de 2025, esta empresa de tecnología financiera era una de las empresas más destacadas en Wall Street. Para marzo, su precio de acción ya había alcanzado un punto máximo.$238.59Pero para finales del año, esa acción había caído drásticamente, convirtiéndose en la acción con el peor rendimiento de todo el S&P 500. El descenso fue del aproximadamente 70%. Un descenso así no es algo excepcional; es un claro ejemplo de cómo una sola acción mal gestionada puede destruir todo un portafolio de acciones. Para un inversor que solo posee unas pocas acciones individuales, la quiebra de una sola empresa puede anular años de ganancias obtenidas con otras acciones.

Crear un portafolio verdaderamente diversificado, con acciones de empresas individuales, requiere un compromiso enorme. Es necesario dedicar mucho tiempo a la investigación para comprender cada empresa, sus finanzas y sus ventajas competitivas. También se necesita suficiente capital para poder distribuir las inversiones en diferentes sectores y tamaños de empresas. Como señala uno de los guías,Para crear un portafolio diversificado con acciones individuales, se requiere una investigación detallada y una cantidad significativa de capital.Para el inversor promedio, que tiene un trabajo diario, esto representa un obstáculo considerable. Es como intentar gestionar una cadena de restaurantes compleja, supervisando personalmente cada cocina y el personal de servicio. En lugar de eso, podría optar por poseer una participación en un grupo de restaurantes exitoso.

Además, existe el costo emocional. Cuando tu dinero está ligado a un puñado de acciones, las noticias a corto plazo y los cambios en el mercado tienen un impacto mucho mayor en ti. Es fácil cometer errores al comprar basándose en rumores o vender en estado de pánico, ya que sientes que eres responsable personalmente del destino de cada empresa. Este tipo de situaciones emocionales con frecuencia llevan a un mal momento para realizar transacciones, lo que aumenta los costos de operación y, por ende, reduce las ganancias obtenidas.

En resumen, la selección de acciones no se trata simplemente de elegir las “ganadoras”. Se trata de gestionar una serie constante de investigaciones, asignación de capital y disciplina emocional. Para la mayoría de las personas, los costos ocultos que implica el proceso de selección de acciones, en términos de tiempo, dinero y estrés, hacen que sea una opción poco viable. La forma más sencilla es dejar que un fondo de índice de bajo costo se encargue de la diversificación de las inversiones, protegiéndose así de las pérdidas catastróficas que podrían arruinar cualquier plan de inversión.

La alternativa más sencilla y confiable.

La solución a la complejidad y los riesgos asociados a la selección de acciones es una estrategia basada en la simplicidad: la inversión pasiva a través de fondos cotizados en bolsa, o ETFs. La idea principal es sencilla: en lugar de apostar por una sola empresa, se compra una pequeña parte de cientos o incluso miles de empresas al mismo tiempo. Este es el poder de la diversificación incorporada.

Un ETF es, en esencia, una colección de valores. Cuando compras acciones de un ETF de mercado amplio, en realidad posees una pequeña parte de cada empresa que forma ese índice. Esto distribuye el riesgo de manera significativa. La quiebra de una sola empresa, como la dramática caída de Fiserv, no tiene el mismo impacto devastador en tu cartera de inversiones. No estás asignando todos tus activos a una sola empresa; en realidad, estás comprando una muestra representativa del mercado en su totalidad.

Para la mayoría de los inversores, un simple portafolio compuesto por dos fondos ETF es suficiente para obtener toda la exposición que necesitan. Uno de los fondos se orienta hacia el mercado estadounidense de grandes empresas, como el S&P 500; esto le permite tener participación en las empresas más importantes que impulsan la economía. El otro fondo proporciona una exposición internacional, permitiendo que usted tenga acceso a crecimientos en otros países. Esta estrategia ofrece una amplia cobertura del mercado, sin necesidad de invertir horas en investigar informes trimestrales o monitorear gráficos de acciones individuales. De esta manera, usted puede permitir que el crecimiento general del mercado sea el que le ayude a ganar dinero.

La lógica financiera es convincente. Estos fondos tienen costos muy bajos, ya que no requieren de gestores costosos que estén constantemente comprando y vendiendo acciones. Como ha aconsejado Warren Buffett…El índice de muy baja costo va a superar a la mayoría de los fondos gestionados por aficionados o profesionalmente.La matemática es sencilla: si las comisiones son más bajas, entonces más de los beneficios se quedan en sus propios bolsillos. Los estudios muestran que, incluso cuando se intenta elegir las 10 mejores acciones de los principales fondos cotizados, una cartera diversificada suele superar a una cartera concentrada a lo largo del tiempo.

En resumen, este enfoque consiste en renunciar a la fantasía de elegir a los “ganadores” y optar por la realidad de poseer el mercado en sí. Se trata de una estrategia confiable y basada en evidencias, que se centra en el crecimiento a largo plazo de la economía en general. Para la gran mayoría de los inversores, esa es la forma más inteligente y sencilla de construir riqueza.