Los inversores se dirigen hacia las alternativas y el oro, en medio de la aversión al riesgo.

En el cuarto trimestre de 2025, los inversores mundiales experimentaron una importante reasignación de capital, favoreciendo los activos defensivos y alternativos en lugar de las acciones tradicionales. Este cambio se caracterizó por un aumento sin precedentes en las inversiones en fondos cotizados en el mercado del oro, así como por la cancelación de inversiones en fondos relacionados con tecnología. Todo esto refleja una mayor redefinición de la disposición al riesgo, como respuesta a la incertidumbre macroeconómica, las tensiones geopolíticas y la búsqueda de rendimientos en un entorno de bajas tasas de interés.

La fiebre del oro: ingresos recordados y demanda de activos seguros

Los fondos cotizados en el mercado de oro alcanzaron niveles sin precedentes en el cuarto trimestre de 2025. Las entradas de capital a nivel mundial fueron muy altas.24 mil millonesPara el trimestre.88.5 mil millones de dólaresPara todo el año, se registró el nivel más alto hasta ahora. América del Norte y la región de Asia-Pacífico fueron los principales motores de esta demanda. Los inversores estadounidenses aportaron 1 mil millones de dólares únicamente en noviembre. Esta demanda se debió a las expectativas de una reducción en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, a las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos y Venezuela, y al papel del oro como instrumento de protección contra la inflación y la volatilidad del mercado de valores.

ETFes importantes comoSPDR Gold Shares (GLD)Y…iShares Gold Trust (IAU)Se registraron ingresos significativos, y GLD fue capaz de gestionarlos adecuadamente.168.76 mil millones de activosY también atraen a la IAU.76.82 mil millonesEl ratio de gastos del 0.25% de esta última opción la hacía una opción rentable para los inversores que buscaban liquidez y transparencia en sus inversiones. Mientras tanto, existen otras alternativas más pequeñas y con costos más bajos.SPDR Gold Minishares (GLDM)Y…Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU)También ganó popularidad, lo que refleja un interés generalizado por las opciones relacionadas con el oro.

Los fondos tecnológicos enfrentan presiones: las retiradas de inversiones indican una rotación en las carteras de inversión.

En contraste con el ascenso del oro, los fondos de inversión en tecnología enfrentaron una considerable cantidad de cancelaciones de inversiones.Invesco QQQ Trust (QQQ)El índice que sigue el Nasdaq-100 registró…686 millones en salidas de efectivo.Durante el trimestre, esto representó un cambio en la situación, en comparación con lo que ocurrió al inicio del año, cuando las acciones QQQ generaron altos rendimientos. Las cancelaciones de las inversiones se debieron a la búsqueda de ganancias después de un año de aumentos en los rendimientos. Además, las preferencias de los inversores se desplazaron hacia activos defensivos, y también existían preocupaciones sobre las valoraciones de las acciones tecnológicas de alto crecimiento.

ETF de tecnología con apalancamiento y de tipo inverso, comoDirexion Daily Semiconductor Bull 3x Shares (SOXL)Y…ProShares UltraShort Gold (GLL)También se observaron salidas de activos, lo que indica un reequilibrado estratégico hacia opciones con menor beta. Incluso los fondos cotizados en bolsa relacionados con tecnología, como…Technology Select Sector SPDR (XLK)Se enfrentaron a flujos mixtos.198 millones de dólares en ingresos.En algunos meses, hay salidas de dinero; en otros meses, al contrario, hay entradas de dinero. Esto refleja una rotación gradual del capital, y no el abandono total del sector.

Más allá del oro: Bienes raíces y materias primas como alternativas

La tendencia hacia alternativas no se limitó al oro. Los fondos de inversión en propiedades inmobiliarias, especialmente aquellos que se centran en activos que generen ingresos y en las “nuevas economías”, atrajeron a inversores institucionales y minoristas.Fondo de Inversión Inmobiliaria en la Nueva Economía de WisdomTree (WTRE)Este servicio se centra en la logística, los centros de datos y la infraestructura relacionada con el comercio electrónico.Un retorno del 34.6% desde el inicio del año.En el cuarto trimestre de 2025, su desempeño fue superior al promedio, debido a la demanda por parte del sector de infraestructura digital y a la capacidad de respuesta de la cadena de suministro.

ETF de bienes raíces que se centran en los ingresos, como…Global X SuperDividend REIT ETF (SRET)También se observaron ingresos de capital por parte de instituciones financieras. En octubre, 35 accionistas institucionales aumentaron su participación en el capital de la empresa en un 11.11%. Esta tendencia reflejaba el interés general de los inversores en activos de alto rendimiento, ya que las rentabilidades de los instrumentos de deuda tradicionales no eran tan atractivas. Mientras tanto, hubo aumentos en las cotizaciones de materias primas, además del oro; por ejemplo, la plata experimentó un aumento significativo en sus cotizaciones.145% en el año 2025Se beneficiaron de la demanda industrial y de los bajos niveles de inventario, lo que reforzó el atractivo de los activos destinados a evitar las consecuencias negativas de la inflación.

Ingresos fijos y diversificación: el papel de los bonos y de los ETF relacionados con la inflación

Los ETF de ingresos fijos, en particular los bonos relacionados con la inflación, también experimentaron un resurgimiento. Los ETF de bonos relacionados con la inflación aumentaron en número.12 mil millones en el año 2025Fue su mejor rendimiento desde el año 2021. Los inversores buscaban retornos reales, en medio de una inflación persistente.iShares TIPS Bond ETF (TIP)Y fondos similares se convirtieron en herramientas clave para la diversificación de los portafolios de inversión, especialmente cuando los bancos centrales realizaban reducciones de tasas y la economía se encontraba en un estado de incertidumbre.

El mercado de renta fija más amplio se benefició de la búsqueda de rendimientos. Los fondos cotizados en bolsa relacionados con los bonos fueron uno de los instrumentos que aportaron beneficios al mercado.178 mil millones de dólares en ingresos.Este patrón refleja un cambio estratégico hacia activos diversificados y no correlacionados. Los inversores priorizan cada vez más la resiliencia en lugar del crecimiento.

Implicaciones de inversión y posicionamiento estratégico

Los datos del cuarto trimestre de 2025 sugieren una clara tendencia: los inversores priorizan la seguridad, la diversificación y la generación de ingresos, en un contexto macroeconómico volátil. Para aquellos que desean adherirse a esta tendencia, las siguientes estrategias merecen ser consideradas:

1. ETF de oro como activos fundamentalesCon los precios del oro en alza…El 64.5% en términos de dólares estadounidenses.En el año 2025, fondos cotizados como GLD e IAU ofrecen una forma líquida y rentable de protegerse contra la inflación y los riesgos geopolíticos.
2. Exposición en bienes raíces a través de ETFs específicos por sectorFondos como WTRE y SRET permiten acceder a subsectores inmobiliarios que tienen un alto potencial de crecimiento e ingresos, especialmente en los sectores de logística y vivienda de lujo.
3. Renta fija diversificadaLos bonos relacionados con la inflación y los fondos cotizados en bolsa que se dedican a la gestión de bonos pueden servir como herramientas para proteger las carteras de inversión, ofreciendo así una seguridad contra la volatilidad de los tipos de interés y la inflación.
4. Exposición selectiva a tecnologíasMientras que los fondos tecnológicos enfrentan problemas de redención, los fondos tradicionales como XLK siguen siendo relevantes para el crecimiento a largo plazo, especialmente en las áreas de inteligencia artificial e infraestructura en la nube.

Conclusión: Una nueva era en la gestión de riesgos

Los flujos de los fondos cotizados en el cuarto trimestre de 2025 reflejan una mentalidad de inversores que tiende a priorizar la evitación del riesgo y la diversificación, en lugar de apostar en actividades especulativas. Mientras los bancos centrales continúen reduciendo las tasas de interés, las tensiones geopolíticas persistan y la inflación siga siendo un problema, la demanda de activos seguros y alternativos probablemente se mantendrá. Los inversores que se orienten hacia este tipo de activos, al invertir en oro, bienes raíces y bonos relacionados con la inflación, podrán beneficiarse de un entorno de mercado que valora la resiliencia y la capacidad de adaptación.

En este entorno en constante cambio, la clave del éxito no radica en buscar crecimiento a toda costa, sino en construir un portafolio que equilibre los ingresos, la diversificación y la protección contra lo desconocido.