Inter Surges registra un crecimiento en los ingresos del 45%, además de tener 25 millones de clientes activos.

Fecha de la llamada11 de febrero de 2026

Resultados financieros

• Ingresos15 mil millones de BRL, lo que representa un aumento del 45% en comparación con el mismo período del año anterior.

Comentarios de negocios:

Crecimiento de clientes y compromiso con la plataforma:

• Inter registró un récord.7 millones de nuevos clientesDurante el año, con una tasa de activación del…58%Esto conduce a una base total de clientes activos.25 millonesEn diciembre, registraron más de…21.5 millones de inicios de sesión diariosY fue procesado.32,000 transacciones financieras por minuto.
• El crecimiento se debió a las continuas mejoras en su superapp, lo que permitió optimizar los procesos de integración de nuevos clientes, así como las estrategias de personalización muy específicas para cada cliente.

Portfolio de préstamos y crecimiento de las tarjetas de crédito:

• La empresa logró unCrecimiento anual del 36%En su cartera de préstamos, el volumen de transacciones con tarjetas de crédito supera al de las transacciones con tarjetas de débito. La cartera de tarjetas de crédito registró un volumen de transacciones considerable.23%Las tarjetas son productos fabricados por Inter Turning.
• El crecimiento se debió a estrategias bien definidas relacionadas con el aumento del portafolio de activos, los préstamos para nóminos privados y la reorganización de las tarjetas de crédito. Además, la situación del mercado también fue favorable.

Eficiencia financiera y margen de interés neto:

• Según Inter, los ingresos brutos totales fueron:15 mil millones de rupiasMarcando un punto de referencia…Crecimiento del 45% en comparación con el año anterior.Con ingresos netos en aumento.31%A8.4 mil millones de libras brasileñasLos ingresos por intereses netos aumentaron.41%En comparación con el año anterior.
• Esta actuación se debió al fuerte crecimiento de los portafolios de crédito, especialmente en los préstamos para nóminas, tarjetas de crédito, hipotecas y préstamos basados en el valor de la propiedad. Además, se debió a una mejor gestión del riesgo.

Calidad de los activos y gestión del riesgo:

• La proporción de préstamos incobrables que duran de 15 a 90 días mejoró.10 puntos básicosDisminuyendo, de…4.1%Para4.0%Mientras que el portafolio de préstamos con vencimiento de 90 días aumentó.44.5%Para4.7%.
• Esto se debió a estrategias proactivas de otorgamiento de créditos, así como a las dinámicas previstas en el portafolio de productos relacionados con los salarios privados.

Eficiencia y gestión de costos:

• La tasa de eficiencia disminuyó.48.4%A45.5%Refleja una situación que es casi…300 puntos básicosSe logró una mejora en el transcurso del año. El total de los gastos aumentó.25%De año en año.
• Las mejoras se debieron a un enfoque digital, la optimización de los procesos, la implementación de medidas para reducir los costos, y la renegociación de los contratos con los principales proveedores, con el objetivo de disminuir los costos de transacción.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive

• La dirección destacó “año de crecimiento y rentabilidad excepcionales”, “desempeño récord” y “ganancias significativas en cuanto al porcentaje de mercado”. El CEO expresó una gran confianza: “Creo firmemente que nuestra plataforma se encuentra en el mejor momento posible. Esto me da mucha seguridad de que 2026 será otro año excelente para Inter”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Mario Pierry (Analista):Preocupa la eficiencia del plan 60/30/30 y los posibles cambios en las directrices relacionadas con él.
  RespuestaEl CEO reafirmó su compromiso con el plan, destacó los fuertes avances logrados (rendimiento de la utilidad neta del 15%, clientes de 43 millones, eficiencia del 45%). Espera que el año 2026 sea un año excepcional. Destacó que la tecnología, la inteligencia artificial y una gestión disciplinada de los gastos son factores clave para mejorar la eficiencia.

• Pregunta de Mario Pierry (Analista):Estrategias y expectativas en cuanto a los pagos de dividendos, teniendo en cuenta el consumo de capital y su crecimiento.
  RespuestaEl CEO afirmó que la empresa ha mantenido una tasa de distribución de dividendos del 20% durante tres años, y espera que esta tendencia continúe, siempre y cuando no afecte el crecimiento de la empresa. El director financiero señaló que el banco sigue consumiendo capital, pero se está acercando a un estado de neutralidad en cuanto al uso del capital. El capital excesivo se mantiene en nivel suficiente para garantizar el funcionamiento adecuado de la empresa.

• Pregunta de Tito Labarta (Analista):Razones que causan problemas en los ingresos por tarifas, y expectativas de crecimiento futuro.
  RespuestaEl director financiero atribuyó la reducción de los honorarios al fuerte crecimiento del NII (45% en términos anuales), así como a efectos únicos que afectaron temporalmente el negocio (por ejemplo, la presión ejercida por Intershop, cambios en las prácticas contables). Espera que los ingresos por honorarios se normalicen y sigan aumentando en 2026, gracias a iniciativas como la hiperpersonalización y las ventas conversacionales.

• Pregunta de Tito Labarta (Analista):Detalles sobre los gastos de Inter Loop y las perspectivas de crecimiento de esos gastos.
  RespuestaEl director financiero reconoció los costos relacionados con Loop como herramientas para la vinculación con los clientes y las ventas (por ejemplo, activar cuentas principales, incentivar las ventas de crédito). También señaló que la empresa mantiene un control sobre los costos, al mismo tiempo que optimiza los ingresos netos.

• Pregunta de Yuri Fernandes (Analista):Análisis de los aspectos relacionados con la provisión de recursos, la formación de las etapas del proceso y los costos asociados a los riesgos.
  RespuestaEl director financiero explicó que la calidad de los activos es la esperada. Las cuentas de pago privadas están en proceso de convertirse en créditos incobrables. En cuanto a los bienes raíces, se producirá un ajuste de balance una vez más, en la Etapa Tres. Se propuso que el costo del riesgo para el año 2026 se mantenga entre el 5.5% y el 6%, con especial atención a maximizar el NIM, teniendo en cuenta los riesgos asociados.

• Pregunta de Pedro Leduc (Analista):Motores de crecimiento y perspectivas para los préstamos personales relacionados con la nómina laboral, incluyendo las tendencias relacionadas con los préstamos incobrados.
  RespuestaEl director financiero detalló que el crecimiento de la nómina privada ha sido significativo: 2 mil millones de reales, con aproximadamente 500 mil clientes, y una cuota de mercado del 5%. Este crecimiento se debe a la distribución digital y al proceso de venta cruzada. Señaló que las deudas incobrables están disminuyendo, hasta superar el 10%, pero todavía está por debajo del plan inicial. Se espera que las mejoras en la recaudación ayuden a reducir esta situación.

• Pregunta de Gustavo Schroden (Analista):Esperanzas para el año 2026 en cuanto al crecimiento de los préstamos, el nivel de rentabilidad neta y la eficiencia del sistema.
  RespuestaEl director financiero se negó a proporcionar orientaciones formales, pero describió las tendencias futuras: un crecimiento de los préstamos del 25% al 30% (el rango más alto), una continua expansión de la rentabilidad neta de los préstamos, gracias al reajuste de los precios de los activos, y una mejora en la eficiencia gracias a las iniciativas relacionadas con la inteligencia artificial.

• Pregunta de Gustavo Schroden (Analista):Ventajas competitivas en la gestión de nóminas y estrategias para mantener el crecimiento incluso en medio de la competencia.
  RespuestaEl CEO destacó las ventajas de esta estrategia: una gran base de clientes digitales, costos de financiación bajos y una distribución que no genera competencia entre los productos ofrecidos. También enfatizó la necesidad de actuar con cautela, mejorar los procesos relacionados con los activos colaterales y implementar el modelo “Inter by Design”, que beneficia a todos los involucrados.

• Pregunta de Neha Agarwala (Analista):Impacto del aumento de la competencia bancaria en las creaciones de nóminas privadas y en el mix de clientes adquiridos.
  RespuestaEl director financiero informó de un comienzo saludable del año, con un aumento en los volúmenes de negocio. La adquisición de clientes se realiza de diferentes maneras: aproximadamente 1/3 de los clientes son nuevos clientes que abren cuentas; 1/3 proviene de clientes activos, quienes son incentivados a comprar más productos; y 1/3 proviene de clientes inactivos, quienes son activados para que compren más productos.

• Pregunta de Neha Agarwala (Analista):Impacto de las bajas tasas de interés en los segmentos y márgenes de los préstamos. Detalles sobre la licencia para la expansión global.
  RespuestaEl director financiero indicó que la empresa mantiene una actitud neutral hacia los cambios en las tasas de interés, debido a las coberturas de riesgos relacionadas con los préstamos. El impacto positivo a corto plazo en las obligaciones se ve compensado por la reducción de los costos a largo plazo debido a los nuevos préstamos. El director ejecutivo anunció que se ha obtenido una licencia para abrir una sucursal en Estados Unidos, en Florida. Esto permitirá la venta directa de productos relacionados con cheques, inversiones y hipotecas. La estrategia inicial será dirigir la actividad en las comunidades latinas e inmigrantes.

• Pregunta de Marcelo Mizrahi (Analista):El impacto de las inversiones internacionales en los costos y la eficiencia, así como las perspectivas de crecimiento de las tarjetas de crédito.
  RespuestaEl CEO señaló que los costos relacionados con la expansión internacional se generan en su mayor parte debido a las actividades de adquisición de clientes, en lugar de a la generación de ingresos. El director financiero espera que el crecimiento de las tarjetas de crédito en 2026 sea similar o superior al de 2025. Esto se debe a la maduración de los productos, a una mejoría en los modelos de análisis y a las ventas basadas en conversaciones con los clientes.