¿Por qué el capital institucional favorece al oro en lugar de al bitcoin durante la crisis del yen?

La crisis del yen de 2025 ha transformado los flujos de capital a nivel mundial. Los inversores institucionales prefieren cada vez más el oro en lugar de Bitcoin como activo seguro. Esta reasignación refleja las dinámicas macroeconómicas causadas por los cambios en la política monetaria japonesa, las intervenciones monetarias y el desaceleramiento de la liquidez global. A medida que el yen se debilitaba debido a la presión de las operaciones especulativas y a las políticas divergentes de los bancos centrales,El oro aumentó en un 61.4%.Mientras que Bitcoin permaneció dentro de un rango estrecho, esto destaca el atractivo duradero de los “refugios seguros” tradicionales en tiempos de desorden monetario.

Reasignación de capital a nivel macroeconómico y la crisis del yen

La política de endurecimiento monetario adoptada por el Banco de Japón en 2025 representó un cambio crucial en los flujos de capital a nivel mundial. Al elevar las tasas de interés al nivel más alto desde la década de 1990, el Banco de Japón buscó contener la inflación y estabilizar el yen. Sin embargo, esta política también…Esto provocó el inicio de la retirada del arreglo de tipo “carry trade” con el yen.Es un mecanismo que existe desde hace mucho tiempo: los inversores prestaban yenes a bajo costo para financiar activos más riesgosos, como las criptomonedas. A medida que la relación de apalancamiento disminuyó, la liquidez en los mercados mundiales también disminuyó.Aumenta la volatilidad y hace que Bitcoin sea más susceptible a los efectos negativos.A la revalorización macroeconómica.

La devaluación controlada del yen complicó aún más la situación. A pesar de los aumentos de las tasas de interés por parte del Banco de Japón, el yen seguía sufriendo presiones debido a las bajas tasas de interés reales y a la actividad especulativa. Las autoridades japonesas insinuaron que podrían intervenir directamente en el mercado de divisas para frenar la depreciación del yen.Los analistas advierten que tales medidas pueden tener efectos negativos.Solo puede proporcionar alivio a corto plazo. Un yen más débil ha favorecido las exportaciones japonesas, pero también…Riesgos inflacionarios aumentadosEsto refuerza la demanda de activos como el oro, que sirven como protección contra la degradación de las monedas.

El dominio del oro en tiempos de crisis

La actuación de Gold durante la crisis del yen en 2025 destaca su papel como activo seguro y de primera línea. Los inversores institucionales se dirigieron al oro debido a la incertidumbre monetaria.Con las compras realizadas por el banco central y los ingresos de fondos de inversión.Esto ha llevado su precio a niveles récord. Incluso durante el mercado de octubre de 2025, cuando se produjo una caída en los precios, provocada por las nuevas amenazas arancelarias entre Estados Unidos y China.El oro subió a los 4,200 dólares por onza.Dado que los inversores priorizaban la preservación de su capital.

Esta preferencia por el oro en lugar de Bitcoin se debe a su capacidad de resistir los shocks macroeconómicos a lo largo del tiempo. Aunque Bitcoin demostró una estabilidad sorprendente durante la crisis de octubre,Absorbiendo un evento de liquidación que cuesta 19 mil millones de dólares.Inicialmente, el precio bajó de 126,000 a 104,800 dólares. Es un nivel de volatilidad que sigue siendo desalentador para las instituciones que evitan asumir riesgos. En cambio, el oro…Hace tiempo que se considera que el oro es una reserva de valor estable.Especialmente cuando los bancos centrales y los fondos soberanos buscan diversificar sus reservas.

Los problemas que enfrenta el Bitcoin y el camino hacia su adopción por parte de las instituciones

La debilidad del precio de Bitcoin en comparación con el oro en el año 2025 refleja su papel en evolución dentro de la jerarquía de activos considerados “seguros”. Aunque la liquidez las 24 horas al día y la escasez de Bitcoin han ganado su credibilidad, su precio sigue estando estrechamente relacionado con la claridad de los datos macroeconómicos y con los desarrollos regulatorios. Por ejemplo…Los Estados Unidos aprobarán la Ley GENIUS en el año 2025.Se incrementa la seguridad legal de las stablecoins, lo que abre nuevas oportunidades para el capital institucional. Sin embargo, Bitcoin está expuesto a cambios en la liquidez causados por el yen, como por ejemplo, la eliminación de operaciones de tipo “carry trade”.Lo ha hecho más volátil que el oro.Durante períodos de incertidumbre monetaria.

Un punto de inflexión crucial para Bitcoin podría ocurrir cuando la crisis del yen se resuelva, lo que permitirá una mayor claridad en el ámbito macroeconómico y reducirá la necesidad de mantener capitales en forma extremadamente conservadora. Hasta entonces…Es probable que las instituciones traten a Bitcoin de manera diferente.Se trata de un instrumento de cobertura secundario, con un nivel de riesgo más alto, y no de un activo que funcione como refugio seguro en tiempos de inestabilidad.

El accidente de octubre de 2025: Una historia de dos activos

La crisis de mercado que ocurrió en octubre de 2025 representa un marcado contraste entre las prestaciones del oro y las del Bitcoin.Gold experimentó una pérdida histórica de 2.5 billones de dólares en su capitalización de mercado, durante dos días.Esto se debe a las liquidaciones de fondos ETF y a las posiciones apalancadas. Este acontecimiento puso a prueba la reputación del oro como recurso estable, pero también reveló su vulnerabilidad ante crisis de liquidez repentinas. Mientras tanto…El precio del Bitcoin se estabilizó por encima de los 100.000 dólares después del colapso inicial.Absorbiendo grandes cantidades de activos, señalando así su papel en la maduración de los portafolios institucionales.

Esta divergencia subraya una dinámica muy compleja y delicada.El oro a menudo es útil durante las crisis agudas.Mientras tanto, Bitcoin gana en importancia a medida que las condiciones económicas se normalizan. Para las instituciones, esto implica un enfoque gradual en la asignación de activos como refugio seguro. El oro podría servir como refugio principal, mientras que Bitcoin podría funcionar como un complemento durante las fases de recuperación.

Conclusión: El camino por recorrer

La crisis del yen de 2025 ha reforzado la importancia del oro como activo seguro y tradicional. Al mismo tiempo, esto ha destacado el potencial de Bitcoin para convertirse en un activo secundario y regulado. Mientras que los bancos centrales intentan manejar las intervenciones monetarias y los cambios en la liquidez global, los inversores institucionales probablemente mantendrán una estrategia de alocación dual, equilibrando la estabilidad del oro con la innovación de Bitcoin. Sin embargo, el camino hacia una mayor adopción de Bitcoin depende de la resolución de las incertidumbres macroeconómicas, especialmente aquellas relacionadas con la política monetaria de Japón, así como de una mayor claridad en las regulaciones.

Por ahora, el oro sigue siendo la opción preferida para la conservación de capital en un mundo marcado por la desordenación monetaria. Sin embargo, a medida que los límites entre los refugios seguros tradicionales y los digitales se vuelven más difusos, la crisis del año 2025 podría marcar un punto de inflexión en la forma en que las instituciones abordan los ciclos de liquidez en el siglo XXI.