Las reuniones de análisis financiero de Insteel Industries enfrentan desacuerdos en cuanto a los cronogramas de construcción de centros de datos y las perspectivas de suministro de varillas de alambre.

Fecha del llamado15 de enero de 2026

Resultados Financieros

• EPS: $0.39 por acción, en comparación con $0.06 por acción en el mismo periodo del año pasado (incluido $1M de costos de reestructuración / adquisición reduciendo el EPS por $0.04 de año anterior)
• Margen bruto11.3%, una mejora de 400 puntos básicos desde el 7.3% del año anterior; en comparación, la reducción fue de 480 puntos básicos desde el cuarto trimestre

Instrucciones:

• Se espera que las spreads y marjas en Q2 de 2026 se beneficien de los aumentos de precios en enero cuando los precios de venta más altos se alinean con los inventarios de costos más bajos bajo FIFO.
• Se espera que la tasa impositiva efectiva para el resto del año sea de aproximadamente el 23%.
• Espera que los niveles de inventario se normalicen en el segundo trimestre mientras que las compras se normalizan y las entregas aumentan.
• Con determinación para lograr el objetivo de gasto en capital en el 2017 de $20 M, apoyando el crecimiento estructural de la ingeniería, la reducción de costos y los sistemas de información.

Comentarios de negocios:

Desempeño Financiero y Tendencias de la Petición:

• Insteel Industries reportó un incremento significativo enganancias líquidasA$7,6 milloneso$0.39 por acciónPara el primer trimestre de 2026, de1.1 milloneso$0.06 por acciónEn el mismo período del año pasado.
• El crecimiento se debió a una mayor demanda de productos de refuerzo de concreto. Esto, a su vez, aumentó la diferencia entre los precios de venta y los costos de las materias primas.

Precio y gestión de costes:

• La empresaprecios de venta mediosAumentado18.8%En comparación con el año anterior, esto refleja las medidas tomadas para compensar los mayores costos de las barras de acero y el aumento en los costos operativos.
• Este aumento se hizo necesario debido a las condiciones de la oferta interna limitadas y la incrementación de los aranceles a la sección 232 de acero que impactan en la estructura del costo.

Dinámica de inventario y cadena de suministro:

• Los niveles de inventario del Q1 aumentaron, lo que representa aproximadamente3.9 mesesDe las remesas de futuro, impulsadas por las compras de materias primas más elevadas, incluyendo materiales de costa.
• Éste fue el resultado de las limitaciones del suministro interno, que hicieron necesario importar materiales para satisfacer la demanda y apoyar los objetivos empresariales.

Gastos y tasa impositiva de SG&A:

• gastos de SG&ASe recuperó aproximadamente…900.000 dólares.Para8.8 millones de dólareso5.5%de la renta neta, impulsada principalmente por un800,000Aumento en la desembolsos de compensación.
• La tasa impositiva efectiva disminuyó.21%Desde…26,1% de los ciudadanos europeos manifestaron que, debido a la situación actual, no deberían competir en un referéndum sobre la Unión Europea.En el período anterior, esto se debió en gran medida a una reducción en las provisiones relacionadas con los activos fiscales diferidos.

Perspectivas del mercado y posicionamiento estratégico:

• La compañía tiene motivación por el nivel de optimismo de sus mercados y aumento de las pedidos, calculando que 2026 será un año robusto.
• El crecimiento se ve respaldado por la financiación del Infraestructura Inversiones y Empleo Act y el boom de la construcción de centros de datos, a pesar de la incertidumbre de políticas comerciales y condiciones económicas.

Análisis de sentimientos:

Ton de la RelaciónPositivo

• La dirección expresó estar “contenta con la aceleración de las actividades comerciales” y “alentada por el nivel de optimismo en nuestros mercados”. También mencionaron que “2026 será un año muy bueno”. Consideran que “no hay indicios de que el nivel de actividad en nuestros mercados disminuya”.

Cuestionario

• Pregunta de Julio Romero (Sidoti & Company, LLC)¿Puede indicar más detalles sobre las compromisos de los clientes en relación a los proyectos de centros de datos, más allá del año 2026? ¿Y cómo ha aumentado la demanda en ese período?
  La respuestaLa dirección del negocio del centro de datos considera que se trata de una área nueva, pero ve oportunidades de crecimiento continuo y una demanda sólida. Esto está en línea con los avances en la industria en general.

• Pregunta de Julio Romero (Sidoti & Company, LLC)¿Cómo afectaron las restricciones en el volumen de barra de acero a los resultados en Q1, y siguen afectando las restricciones los resultados?
  RespuestaLa provisión interna de varillas de acero es limitada debido a reducciones de capacidad; las existencias crecieron gracias a compras de afuera y continuarán hasta que la disponibilidad interna mejore.

• Pregunta de Julio Romero (Sidoti & Company, LLC)¿Está usted realizando un uso de las personas (SG&A) de las adquisiciones como EWP y OWP?
  RespuestaLa gerencia afirmó que se han logrado las sinergias esperadas de las adquisiciones, las cuales, junto con los envíos extra, cumplen los objetivos de los adquisiciones.

• Pregunta de Tyson Bauer (Kansas City Capital Associates)¿Qué permite a Insteel crecer sus envíos a pesar de las contramedidas industriales como la facturación de 13 meses de ABI por debajo de los 50?
  RespuestaFactores internos tales como el trabajo en el mercado de inmuebles en obra y las adquisiciones han ayudado a desviarse de los indicadores macro.

• Pregunta de Tyson Bauer (Kansas City Capital Associates)¿Se está especificando el diseño de centros de datos, al estilo de los centros de distribución anteriores?
  RespuestaNo, no están especificados; transforman las aplicaciones de barriles de acero a una red estructural de ingeniería, aprovechando la velocidad y la propuesta de valor para los proyectos de centros de datos.

• Pregunta de Tyson Bauer (Kansas City Capital Associates)¿El descenso en el inventario se acelerará en el tercer trimestre y el cuarto trimestre?
  RespuestaDepende de los niveles de envíos; si los fuertes condiciones de negocios continúan, el inventario debería moderarse, pero podría volver a ser un mercado offshore si no se mejora la demanda de proveedores nacionales.

• Pregunta de Tyson Bauer (Kansas City Capital Associates)¿Cómo se divide el CapEx entre mantenimiento y crecimiento / mejora de la rentabilidad?
  RespuestaAlrededor de una división de 50-50, con enfoque en la capacidad de expansión, tecnología para reducción de costos y abordar la disponibilidad de mano de obra.

• Pregunta de Tyson Bauer (Kansas City Capital Associates)¿Cuánto antes se podría ver el beneficio de Insteel en el mercado residencial, gracias a los incentivos de la administración?
  RespuestaProbablemente no sea lo suficientemente rápido para impactar en 2026; La exposición residencial de Insteel es a la placas posttensionadas usando la astilla PC, en donde compiten con acciones de importación.

• Pregunta de Tyson Bauer (Kansas City Capital Associates)¿Cuáles son las perspectivas de precios y qué compensaciones están considerando?
  RespuestaEl aumento de las presiones sobre los costos laborales existe, con incrementos en los aranceles recíprocos/232, energía y la inflación operacional; el mercado laboral de cada ubicación se considera de manera independiente.