Cuando los expertos venden sus acciones, mientras que los analistas las rebajan en su calificación: la trampa clásica de Rivian.

La venta de acciones de Rivian esta semana no está motivada por malas noticias. Se trata de una trampa clásica para los inversores minoristas: el ruido generado por las bajas evaluaciones de los analistas se mezcla con una señal más clara: los inversores “inteligentes” están saliendo del mercado. Las acciones han bajado en valor.El 11.2% proviene del cierre de la última vierna.Se encuentra bajo presión debido a una ola de ofertas bajistas. El lunes, Wolfe Research rebajó el rating del papel y fijó un objetivo de precio negativo de $16, lo que implica una caída de casi el 17% con respecto al precio alcanzado el viernes. UBS también realizó una rebaja similar, clasificando el papel como “para vender”. Aunque aumentaron su objetivo de precios, todavía existen perspectivas de que el precio caiga aún más.

Esta es la situación del mercado minorista: una acción que se encuentra bajo presión, con analistas que señalan pérdidas y una demanda débil. Pero el verdadero indicio está en los informes financieros. Mientras los analistas debaten sobre esto, los ejecutivos de Rivian ya están vendiendo sus acciones. En las últimas semanas, los ejecutivos de Rivian han informado…Se trata de 5 transacciones que suman un total de $786,019.82. Estas transacciones incluyen 4 ventas y 1 disposición de bienes.Esto no es algo único. El patrón es claro: una serie constante de salidas.

El movimiento más significativo provino del propio CEO. A finales de diciembre, R.J. Scaringe informó de que…Venta planificada de 44,977 acciones, a un precio de $494.16 por acción.Se trata de una venta que vale casi 4 millones de dólares. El precio de la venta supera con creces el nivel actual de cotización de las acciones. Cuando la persona que está en la cima de la empresa vende sus propias acciones, mientras que la empresa enfrenta la desconfianza de los analistas, se trata de una situación en la que los intereses de ambas partes coinciden. La estrategia está completa: el capital inteligente se va, mientras que el público en general se queda para discutir sobre esto.

La cartera de ballenas: ¿Quién está acumulando y quién está saliendo?

Los inversores inteligentes no están participando en esta situación. Los datos más recientes muestran que los inversores institucionales siguen las directrices de los informantes internos, sin que se haya observado ninguna tendencia clara hacia la acumulación de activos. Los 200 principales tenedores institucionales, quienes tienen la obligación de informar sobre sus inversiones trimestralmente, muestran una actitud de neutralidad. Los datos más recientes no indican que estos grandes fondos estén llevando a cabo alguna campaña de compra conjunta.

Esta falta de compras por parte de instituciones es una señal importante. Mientras que los inversores minoritarios se centran en las bajas opiniones de los analistas, los grandes inversores simplemente permanecen al margen. La participación de los accionistas dentro de la propia empresa es alta.54.59%Esto generalmente indica una fuerte alineación de opiniones entre los involucrados. Pero las ventas recientes realizadas por el CEO y otros ejecutivos indican un cambio en la actitud de quienes tienen grandes intereses personales en esta empresa. El número total de ejecutivos que han comprado acciones en los últimos 90 días es negativo. Además, el porcentaje de acciones adquiridas por ejecutivos es de -0.025%. Esto no representa ninguna señal de compra; más bien, es una clara señal de salida del mercado.

Este patrón se extiende más allá del director ejecutivo. A mediados de diciembre, un directivo también informó sobre una pequeña venta en el mercado abierto. Peter Krawiec, uno de los directivos, vendió…3,655 acciones de Clase A, con un precio promedio ponderado de $19.45.Aunque la cantidad en dólares es modesta, esto contribuye a aumentar el número de personas que deciden abandonar la empresa. Cuando el CEO, otros ejecutivos y hasta algunos directores venden sus acciones, se crea una narrativa poderosa sobre cómo los ejecutivos se llevan el dinero de la empresa.

En resumen, hay una falta de participación de los inversores inteligentes en este asunto. Dado que la acumulación institucional está ausente y las opiniones de los inversores internos son negativas, las acciones tienen una base muy débil. Es fácil escuchar los comentarios de los analistas, pero el verdadero indicador se encuentra en las carteras de aquellos que conocen mejor a la empresa. Y ahora, esos inversores están sacando todo su capital del mercado.

El test de ganancias: catalizadores y riesgos por delante

El próximo gran desafío para Rivian está a solo unas semanas de distancia. La empresa tiene previsto presentar sus resultados financieros en ese momento.Ganancias del 12 de febrero de 2026Este informe será el primer indicio real que podría confirmar o contradecir las señales de bajada actuales. Los analistas se preparan para un trimestre débil, con una expectativa de ingresos de 1.26 mil millones de dólares, lo que representa una disminución del 27.16% en comparación con el trimestre anterior. Se trata de una caída significativa en relación al año anterior. Cualquier desviación de esa estimación podría provocar otra ola de ventas.

El riesgo aquí es que, si el informe de resultados no sea positivo, eso confirmará la estrategia de salida anticipada de los ejecutivos. Las ventas realizadas recientemente por el CEO y otros ejecutivos podrían considerarse como una forma de “vender las noticias” antes de que se produzca un descenso en los resultados. El bajo rendimiento de las acciones en comparación con el mercado en general indica que los mercados ya han tomado en cuenta esta debilidad. Un fracaso en este aspecto probablemente refuerce esa opinión.

Para los que tienen visión de futuro, el período posterior a los resultados financieros será crucial. Estén atentos a cualquier cambio en las condiciones del mercado.Presentación de documentos en formato 13FDespués que termina el trimestre, estos informes trimestrales de los inversores institucionales nos indicarán si los grandes inversores están reduciendo sus posiciones en respuesta a las malas perspectivas del mercado, o, lo que es más importante, si algún fondo importante interviene para comprar acciones durante este período de baja. Dada la falta de acumulación institucional y las ventas por parte de los inversores internos, las probabilidades son de que continúen las salidas de capital. El informe de resultados es el factor desencadenante; los registros 13F nos mostrarán si los inversores “inteligentes” realmente actúan en consecuencia.