Compras internas en una pequeña subida de precios: El verdadero indicio detrás de la colocación de CCC

Los números cuentan la primera historia. La Canadian Chrome Company cerró ayer su primer tramo de la ronda de financiación planificada, obteniendo así…786,900De la venta de 524,600 unidades, por un precio de $1.50 cada una. A primera vista, esa cantidad parece muy pequeña para una empresa que busca financiar exploraciones a gran escala. Pero esto se enmarca dentro de un plan más amplio, anunciado anteriormente, con el objetivo de recaudar hasta…25 millones de dólares, a un precio de 2.00 dólares por acción.Pero este primer paso es solo una pequeña parte de ese objetivo total.

Cada unidad constituye un paquete completo: una acción con derecho a votar en múltiples ocasiones, además de un warrant para comprar otra acción por el precio de $1.75. Esta estructura puede llevar a una dilución del valor de las acciones en el futuro, si es que se ejercen esos warrants. Sin embargo, el verdadero indicador no radica en la cantidad de unidades disponibles, sino en quién está comprando. La empresa señala que los inversores internos participaron con un total de 387,766 unidades, lo que representa una participación pequeña pero importante en el futuro de la empresa. No se trata de una distribución amplia entre los inversores institucionales; se trata de una acción dirigida hacia ciertos grupos de personas. Los inversores inteligentes ya están involucrados en esto.

El “Señal Interno”: ¿La piel en el juego o una estrategia de salida?

La estructura de esta colocación privada sigue el esquema típico de los “juegos internos”. La empresa ofrece unidades de su patrimonio a…$1.50 por cada uno.Un descuento del 25% para…$2.00 por acciónEl precio que ha propuesto para un aumento más grande en el futuro no es el precio de mercado. Se trata de un descuento estratégico, diseñado para benefician a quienes apoyan la iniciativa desde el principio. Para los miembros del equipo, es una oportunidad de comprar las acciones a bajo costo, mientras se gana control sobre la empresa.

El verdadero premio aquí es la participación en el proceso de votación múltiple. Cada unidad incluye una participación en este proceso, lo que les permite tener un control significativo sobre la empresa. Esta estructura es preferida por los miembros del consejo y los primeros patrocinadores, ya que les permite mantener una influencia importante en las decisiones corporativas, incluso a medida que la empresa crece. La participación de directores y ejecutivos como Donald Sheldon, Megan McElwain y Ted Masters en la compra de 387,766 unidades es una clara señal de su compromiso personal. Estos individuos están invirtiendo su propio capital para poder participar en las decisiones de la empresa, lo cual puede considerarse como una forma de “participación activa”.

Sin embargo, el momento en que se llevó a cabo esta decisión es un indicio de problemas. Este movimiento ocurre pocos días después de que el presupuesto federal incluyera el cromo como un mineral importante, lo cual podría impulsar las perspectivas de financiación para la exploración por parte de la empresa. La propia empresa señala este hecho, relacionando el anuncio del presupuesto con su propuesta de aumento de capital. Esto crea una situación clásica: se utiliza una noticia positiva para justificar un aumento de capital a un precio inferior, mientras que los inversores internos compran antes que el resto del mercado.

Entonces, ¿se trata de una forma de obtener beneficios rápidos o de una estrategia de salida? Las pruebas indican que hay una mezcla de ambas cosas. Las compras realizadas por los accionistas internos son reales y representan una apuesta tangible en las perspectivas a corto plazo de la empresa. Sin embargo, el descuento del 25% y la estructura de control que ofrece MVS también hacen que esto sea un medio para que los accionistas internos puedan obtener beneficios antes de que la empresa venda sus acciones al público a un precio más alto. En resumen, los accionistas inteligentes ya se han posicionado en este mercado, pero las condiciones del acuerdo sugieren que están comprando a un precio favorable, mientras que la empresa se prepara para vender sus acciones al público a un precio más elevado.

Catalizadores y lo que hay que observar

La teoría de las inversiones inteligentes ahora depende de algunos eventos claros y proactivos. El catalizador más importante es la finalización de los 24.2 millones de dólares restantes en la colocación privada propuesta.$2.00 por acciónEso diluiría el poder de los accionistas existentes. Pero es precisamente ese financiamiento necesario para poner en marcha el programa de perforaciones planeado por la empresa. La empresa ya ha utilizado la primera parte de los fondos recibidos para cubrir los gastos operativos y de administración. El éxito de esta nueva ronda de financiación determinará si la empresa puede pasar de las palabras a una verdadera progresión en las exploraciones.

Un señal más directo provendrá de los mismos registros internos de la empresa. Dado que cada unidad incluye una acción con derecho a votación múltiple, cualquier compra o venta futura por parte de los directores y ejecutivos será una prueba de si existe una alineación de intereses entre ellos. Las compras recientes, a precios reducidos, son una apuesta en el corto plazo. Hay que observar si continúan con estas acciones o comienzan a reducirlas a medida que la empresa se acerca a la ronda de venta a precios más altos. Esta estructura convierte las actividades relacionadas con sus acciones en una información en tiempo real sobre su compromiso.

Por último, lo importante es la ejecución del proyecto. El capital obtenido debe transformarse en resultados concretos para el Proyecto Black Horse. La empresa cree que las exploraciones geofísicas detalladas pueden llevar a la descubrimiento de algo importante. El programa de perforación que se realizará será la única forma de confirmar o refutar esa teoría. Si las exploraciones no cumplen con las expectativas, la apuesta anticipada de los expertos parecerá una trampa. Pero si tienen éxito, las compras por parte de los accionistas podrían ser consideradas como una inversión inteligente desde un principio. Por ahora, lo que está claro es lo siguiente: la próxima liquidación de fondos, los informes sobre las transacciones entre accionistas y los primeros resultados de las perforaciones.