Utilizar inversiones en infraestructura para protegerse de los choques en los precios de las materias primas

En tiempos de incertidumbre económica, los inversores suelen buscar estrategias para proteger sus carteras de las condiciones volátiles del mercado. Una de estas estrategias consiste en invertir en infraestructuras, lo cual puede servir como un mecanismo de protección contra los impactos de los shocks en los precios de los bienes de consumo. Este artículo explora cómo funcionan los activos relacionados con la infraestructura, por qué son importantes y cómo los inversores pueden utilizarlos para enfrentarse a los mercados impredecibles.

¿Qué son las inversiones en infraestructura?La infraestructura se refiere a los sistemas físicos que sustentan la actividad económica diaria, como carreteras, servicios públicos, aeropuertos y redes de energía. Los inversores pueden acceder a estos activos a través de acciones de empresas que construyen, operan o mantienen infraestructuras (por ejemplo, empresas de energía, proveedores de transporte), o a través de fondos que agrupan inversiones en proyectos de infraestructura. Estos activos suelen considerarse estables, ya que proporcionan servicios esenciales, lo que permite una demanda constante, incluso durante períodos de contracción económica.

¿Por qué la infraestructura ayuda a protegerse de los shocks en los precios de las materias primas?Los shocks en los precios de las mercancías, es decir, los aumentos o disminuciones repentinas en los precios de recursos como el petróleo, el gas o los metales, pueden desestabilizar los mercados. Por ejemplo, un aumento en los precios del petróleo eleva los costos de producción para las empresas y los gastos de vida para los consumidores, lo que podría ralentizar el crecimiento económico. Las inversiones en infraestructura pueden contrarrestar estos efectos de dos maneras:Flujos de caja establesLos proyectos de infraestructura generalmente generan ingresos previsibles a través de contratos a largo plazo (por ejemplo, carreteras con peaje, centrales eléctricas). Estos ingresos se mantienen estables, incluso cuando los precios de los bienes y servicios fluctúan.Protección contra la inflaciónLos activos de infraestructura suelen valorarse más durante períodos de inflación. Esto se debe a que los costos operativos, como los relacionados con la energía y los materiales, tienden a aumentar a medida que suben los precios de los productos básicos. Además, estos costos pueden ser transferidos a los clientes a lo largo del tiempo.

Estrategias para los inversores 1. Diversificar en diferentes sectoresInvierte en una combinación de subsectores relacionados con la infraestructura, como los servicios públicos (que se benefician de la demanda de energía), el transporte (que se desarrolla gracias a las actividades comerciales) y la gestión del agua (un aspecto crucial durante las interrupciones relacionadas con el clima).Utilice ETFs o REITs.Para los inversores individuales, los fondos cotizados en bolsa o los fondos de inversión inmobiliaria, que se centran en la infraestructura, ofrecen una forma accesible de obtener una exposición diversificada, sin necesidad de gestionar proyectos individuales.Diversificación geográficaEs recomendable invertir en proyectos de infraestructura en regiones con ciclos económicos diferentes, con el objetivo de reducir los riesgos. Por ejemplo, un portafolio podría incluir proyectos de energía renovable en Europa, así como activos relacionados con el transporte en Asia.

Estudio de caso: La crisis en los precios del petróleo en el año 2020En marzo de 2020, los precios del petróleo cayeron drásticamente debido al exceso de oferta mundial causado por la pandemia. Mientras que las acciones relacionadas con la energía se desplomaron, los fondos dedicados a la infraestructura también sufrieron pérdidas significativas.iShares Global Infrastructure ETF (PAX)Este fondo, que incluye empresas relacionadas con servicios públicos, aeropuertos y ferrocarriles, experimentó pérdidas relativamente menores en comparación con el mercado en general. Los inversores que habían asignado una parte de sus carteras a activos de infraestructura estaban en mejor posición para superar las fluctuaciones del mercado, ya que estos activos ofrecían rendimientos constantes durante la crisis.

Riesgos y consideracionesAunque las inversiones en infraestructura pueden ser resistentes a los riesgos, no están exentas de ellos. Los principales riesgos incluyen:Cambios regulatoriosLas políticas gubernamentales (por ejemplo, las regulaciones ambientales) pueden influir en los proyectos de infraestructura.Costos iniciales elevadosLos proyectos de infraestructura requieren una gran cantidad de capital inicial, lo cual puede disuadir a los inversores más pequeños.Sensibilidad a las tasas de interésLos activos de infraestructura a menudo dependen de deudas a largo plazo, lo que los hace vulnerables a los aumentos de las tasas de interés.

Para mitigar estos riesgos, los inversores deben realizar una investigación exhaustiva, diversificar sus inversiones y considerar la posibilidad de trabajar con asesores financieros para equilibrar sus carteras de inversiones.

ConclusiónLas inversiones en infraestructura ofrecen una forma única de protegerse contra los shocks en los precios de las materias primas, ya que proporcionan estabilidad y potencial de crecimiento a largo plazo. Al comprender cómo funcionan estos activos y al asignar capital de manera estratégica, los inversores pueden crear carteras más resistentes a los cambios del mercado. Como ocurre con cualquier inversión, es esencial evaluar los riesgos y alinear las inversiones en infraestructura con los objetivos financieros generales. Ya sea a través de fondos cotizados, REITs o inversiones directas, la infraestructura puede ser una herramienta poderosa para enfrentarse a los mercados impredecibles de hoy en día.