¿Realmente ha alcanzado el punto más alto de la inflación? Evaluación de los datos del IPC para el año 2025 y las perspectivas para el año 2026.

La cuestión de si la inflación se ha estancado en 2025, sigue siendo el elemento clave a la hora de diseñar estrategias de inversión en 2026. Con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) estadounidenseSe observa un aumento mensual del 0.3%.en diciembre de 2025 y un aumento anual del 2,7%, los datos sugieren una moderación de los picos anteriores pero no una definición de punto de inflexión. La inflación básica, que descarta las componentes volátiles de alimentos y energía,Se mantuvo estable, en un 2.6% año tras año.Empleando las tensiones persistentes en los servicios y vivienda. Para los inversores, la interacción entre estas tendencias de inflación y la trayectoria de las políticas de la Reserva Federal definirá las dinámicas de riesgo- retorno en todas las clases de activos en el próximo año.

CPI para el año 2025: Un panorama mixto y moderado.

El informe del IPC para diciembre de 2025 destaca un paisaje inflacionario novedoso. Si bien la inflación general se mantuvo en el 2,7% anual, las componentes clave mostraron tendencias divergentes. Los precios de los alimentosAumentó un 0.7% durante el mes.Estos precios crecieron un 2.4 por ciento a más de un año atrás, reflejando los problemas que continúan existiendo en la cadena de suministro y las presiones de los gastos laborales. Los costos de los alojamientos, un factor importante del Índice de Precios al Consumidor,Crecimiento del 0.4% mensual y del 3.2% anual.Lo que indica que los precios de la vivienda sigue siendo un obstáculo para la inflación. Mientras tanto, los precios de la energía mostraron un panorama mixto: los servicios de gas de las agencias de servicios públicos subieron un 4,4%, pero los precios de la gasolina cayeron levemente.Temperatura de inflación general de la energíaHay una idea que no se puede dejar de hablar».

La inflación básica, que excluye alimentos y energía,aumento del 0,2% en diciembreSe mantiene un ritmo anual del 2.6%. Esto indica que, aunque la inflación de bienes ha disminuido considerablemente, la inflación de servicios –especialmente en los sectores de vivienda y salud– sigue siendo la principal fuerza que impulsa las tendencias generales de precios.Como señaló la Oficina de Estadísticas Laborales:Estas dinámicas reflejan un cambio más general en las presiones inflacionarias, desde bienes hacia servicios. Este patrón se ha observado desde el período de recuperación posterior a la pandemia.

La política del FED: un optimismo cauteloso y un camino gradual

Las proyecciones del FOMC de la Reserva Federal para diciembre de 2025 indican una aproximación medida a la inflación y a la política monetaria.predicción media para la inflación PCE principal en 2026 es de 2,5 porcientoSe trata de una ligera mejoría en comparación con el 2.6% proyectado en septiembre de 2025. Esta revisión a la baja refleja una disminución en las presiones de precios en los servicios básicos.Tasa de inflación anual en los servicios básicos: 3.0%Se mantiene por encima del objetivo del 2% establecido por la Fed. El resumen de las proyecciones económicas actualizado por el FOMC ahora…espera una reducción de tasas en 2026Se espera que la tasa de interés federal se mantenga en el rango del 3.4% al final del año.

La toma de decisiones de la Fed en diciembre de 2025 para reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos-a 3,5%-3,75%-siguió las reducciones similares de septiembre y octubre,Se trata de una señal que indica un cambio hacia políticas más acomodaticias.En medio de un mercado laboral en declive y una inflación por encima del 3%, los responsables de la formulación de políticas siguen divididos en cuanto a la trayectoria futura de la inflación y el desempleo.Algunos abogan por más recortes.Para apoyar el crecimiento económico. De acuerdo con las expectativas del mercado, al cierre de diciembre de 2025,Asignar una probabilidad del 25% a una reducción de la tasa del 25 puntos básicos.En marzo de 2026, esto dependerá de que se mantenga una desinflación constante y del estado débil del mercado laboral.

Implicaciones de las inversiones: Cómo enfrentar un ciclo de reducción de tasas

Para los inversores, el camino gradual del Fed hacia la reducción de tasas y la moderación de la inflación representan oportunidades y riesgos.Reducción prevista en los costos de endeudamiento.sugiere una estrategia de foco en el vientre de la curva de rendimientos y en el montaje de bonos para administrar el riesgo de tipos de interés. LPL Research proyecta que la rentabilidad del Tesoro de 10 años probablementeSe mantiene dentro de un rango limitado, entre el 3.75% y el 4.25%.En 2026, apoyando un enfoque de duración neutro en los portafolios de bonos. Se espera que los bonos de alta calidad y las estrategias de rendimiento sean más rentables, ya que los inversionistas buscanAprovechar una situación de baja rentabilidad.mientras atenuan los riesgos de posibles recrudescencias inflacionarias.

Mientras tanto, los mercados de acciones enfrentan una situación compleja. Por un lado, el crecimiento de las ganancias impulsado por la inteligencia artificial y el ciclo de inversiones en capital fijo son factores que podrían contribuir al desarrollo del mercado.y aumentar los beneficios de la empresa.En particular, en los sectores tecnológicos e industriales de los Estados Unidos. Por otro lado, la inflación persistente en el sector de viviendas y servicios podría limitar el gasto de los consumidores y las ganancias de las empresas, lo que genera volatilidad en las acciones cíclicas. Pinebridge Investments destaca que…Combina la adopción de IA y emisión de deudaEn los mercados de calidad de inversión, se generarán oportunidades para los inversores que puedan equilibrar el potencial de crecimiento con el riesgo de crédito.

Riesgos e Incertidumbres

A pesar del optimismo cauteloso de la Fed, existen varios riesgos que podrían interrumpir el proceso de desinflación. En primer lugar, la inflación relacionada con la vivienda sigue siendo un factor incierto. Los costos relacionados con la vivienda representan casi el 40% del IPC core. Si el aumento de los alquileres y los precios de las casas continúa,La Fed podría retrasar la reducción de tasasEsto prolongará los costos de endeudamiento para los inversores. En segundo lugar, un aumento de la inflación, causado por shocks geopolíticos o espirales en los salarios y precios, podría obligar a la Fed a adoptar una postura más firme.Pressurizing equities and extending bond yield volatilityPor último, la trayectoria del mercado laboral seguirá siendo crítica. Un aumento repentino en el desempleo podría acelerar las reducciones de los tipos de interés, pero también podría indicar una mayor debilidad económica en general.complicando las decisiones de asignación de activos.

Conclusión

Los datos del IPC de diciembre de 2025 y las proyecciones del FOMC indican que la inflación probablemente haya alcanzado su punto máximo. Sin embargo, el camino hacia el objetivo del 2% establecido por la Fed sigue siendo inestable. Para los inversores, lo importante es adaptarse a este ciclo de reducción de tipos de interés, al mismo tiempo que se eviten los riesgos de inflación residuales. Las estrategias de renta fija deben dar prioridad a la flexibilidad y a la generación de ingresos. En cambio, las acciones ofrecen potencial de crecimiento en sectores relacionados con la inteligencia artificial. Mientras la Fed busca encontrar un equilibrio delicado entre estos factores, es esencial adoptar un enfoque disciplinado y diversificado para obtener rendimientos en un mercado caracterizado por la moderación e incertidumbre.