El cambio de política reguladora de la India en criptomonedas y los riesgos de cumplimiento a nivel mundial

El panorama de las criptomonedas de la India en 2025 experimenta una transformación sísmica, marcada por un cambio de la ambigüedad regulatoria a un marco estructurado impulsado por la aplicación. Este cambio tiene profundas implicaciones para la gestión transfronteriza de activos criptográficos y la protección de los inversionistas, ya que el enfoque de la India se alinea cada vez más con los estándares globales mientras que introduce desafíos únicos para los participantes del mercado.

Un nuevo marco regulatorio: de la ambigüedad a la aplicación

La agencia reguladora de balanza de pagos de India se lanzó en serio con la Notificación PMLA VASP de marzo de 2023, quepuso a los proveedores de servicios de activos virtuales bajo la supervisión contra el lavado de dineroEste movimiento terminó efectivamente con la zona gris regulatoria previa, exigiendo que las entidades involucradas en actividades como intercambio de fiat a cripto, custodia y transacciones de tokens cumplan con las rigurosas obligaciones de ALD/CFT. Notablemente,no distingue entre protocolos financieros centralizados y descentralizados, reiterando que es el control operativo, no la descentralización técnica, lo que determina la responsabilidad regulatoria.

Desde entonces, las medidas de cumplimiento se han intensificado. En octubre de 2025, la Unidad de Inteligencia Financiera-India (FIU-IND)25 intercambios offshore bloqueadosIncluyendo a AscendEx, BitMEX y Poloniex, por operar sin registro bajo la PMLA. A estas plataformas se les ordenó retirar sus aplicaciones y sitios web de la India, lo que indica una postura de tolerancia cero hacia el incumplimiento. Mientras tanto,solo cinco exchanges permanecen activos y cumplenBinanceCoinbase, CoinSwitch Kuber, ZebPay y Mudrex. Esta represión subraya el compromiso de la India de integrar las criptomonedas en su sistema financiero formal, incluso mientras lucha por mantener el equilibrio entre la innovación y la supervisión.

Cumplimiento transfronterizo: un desafío global

El enfoque regulador de la India tiene implicaciones transfronterizas importantes.El marco basado en actividades de la PMLA significaque incluso las plataformas extraterritoriales deben cumplir con las reglas del RSC de la India si atienden a usuarios indios. Por ejemplo, Binance enfrentó sanciones en 2024 por no cumplir con las obligaciones de KYC/AML, lo que demuestra que la distancia geográfica no ofrece inmunidad (https://www.globallegalinsights.com/practice-areas/blockchain-cryptocurrency-laws-and-regulations/india/). Esto se alinea con tendencias globales, como la Regla de Viaje del Grupo de Acción Financiera (GAFI), queIndia ha adoptado para garantizar que la información del remitente y del destinatario se compartasobre transacciones criptográficas.

Sin embargo, la complicada normativa fiscal de la India dificulta el cumplimiento.Un impuesto fijo del 30% sobre las ganancias criptográficas, junto con un impuesto del 1 % a deducir a la fuente (TDS) sobre transacciones superiores a 10 000 rupias indias, ha llevado a algunos inversores a buscar alternativas en jurisdicciones como Dubai. El impulso del Banco de la Reserva de la India (BRI) a introducir el Marco de Información sobre Criptoactivos (CARF) de la OCDE para abril de 2027 complica las cosas aún más, ya que informará las transacciones criptográficas mundialmente de forma automática, lo que aumenta la transparencia pero también las cargas de cumplimiento (https://finance.yahoo.com/news/india-cracks-down-25-crypto-171842306.html).

Protección al Inversor: reconocimiento legal y cargas impositivas

El sistema legal de la India haComenzó a reconocer las criptomonedas como “propiedad”, un desarrollo fundamental para la confianza de los inversores. El fallo del Tribunal Superior de Madrás en 2025 reforzó la legitimidad de los activos digitales, proporcionando una base legal para la claridad regulatoria futura. Sin embargo, la protección de los inversores sigue estando restringida por los impuestos agresivos de India.La incapacidad de compensar las pérdidas y el impuesto a las ganancias del 30%han reducido el volumen de negociación, forzando a algunos inversores a plataformas extraterritoriales.

La Universidad Nacional de Derecho de Gujarat (GNLU) haDestacó la necesidad de definiciones legislativas más clarasy mayores protecciones al consumidor en sus consultas sobre la regulación de criptomonedas. Este esfuerzo tiene como objetivo abordar las brechas de la normativa actual, como la falta de una ley VDA integral, al tiempo que se equilibra la innovación con la estabilidad financiera.

La colaboración mundial y el camino a seguir

La estrategia de regulación de la India refleja una preferencia por la alineación con los estándares internacionales en lugar de los tratados formales. Aunque el país aún no ha celebrado acuerdos de regulación criptográfica específicos, ha adoptado marcos como las Reglas de viaje de la GAFI y se está preparando para el CARF de la OCDE (https://www.giottus.com/blog/crypto-regulations-in-india-todo lo que necesita saber en 2025). Este enfoque permite a India mantener su soberanía mientras se incorpora en los esfuerzos mundiales para combatir el crimen financiero.

Sin embargo, la ausencia de un marco internacional unificado crea fricciones. Por ejemplo,Regulación de los mercados de criptoactivos (MiCA) de la UEque introducen licencias armonizadas entre los estados miembros, contrasta con el enfoque fragmentado de la India. Esta divergencia complica la gestión transfronteriza de activos, ya que las plataformas deben navegar por diferentes requisitos de cumplimiento.

Conclusión: Navegando por la nueva normalidad

El cambio regulatorio de la India para 2025 representa una coyuntura crítica para los mercados de criptomonedas globales. Aunque las acciones de aplicación y las políticas fiscales del país han reducido la especulación comercial, también han impulsado la innovación en soluciones de cumplimiento y la adopción institucional. Para los administradores de activos transfronterizos, el desafío clave es adaptarse a los rigurosos requisitos del ALD y los altos impuestos de la India aprovechando su estatus como el principal mercado de adopción de criptomonedas del mundo (https://finance.yahoo.com/news/india-cracks-down-25 -cripto-171842306.html).

Mientras tanto, los inversores deben ponderar los riesgos del entorno regulatorio de India frente a sus posibles recompensas.La integración de la Rupia Digital con UPIY la Autoridad de Regulación de Activos Criptográficos (CARA) propuesta por la Ley de COINS de 2025 sugiere un compromiso a largo plazo con la supervisión estructurada. A medida que India sigue perfeccionando su enfoque, el ecosistema criptográfico global tendrá que equilibrar el cumplimiento con el dinamismo que ha convertido a India en un actor clave en el espacio de activos digitales.