El evolutivo panorama regulatorio relacionado con las criptomonedas en la India y su impacto en el sentimiento de los inversores

El mercado de criptomonedas en la India ha experimentado un cambio significativo en cuanto a la supervisión regulatoria durante los últimos tres años. El año 2025 se convertirá en un año crucial para el enfoque del país hacia el equilibrio entre la innovación y los riesgos sistémicos. A medida que el gobierno intensifica su control sobre los activos digitales, los inversores y los participantes en el mercado están recalibrando sus cálculos de riesgo-recompensa. Este análisis examina cómo la trayectoria regulatoria de la India, marcada por requisitos de cumplimiento estrictos, marcos legales ambiguos y el impulso hacia alternativas digitales respaldadas por el estado, ha transformado las percepciones de los inversores y las dinámicas del mercado en la segunda economía más poblada del mundo.

Aumento de las regulaciones y costos relacionados con el cumplimiento de las normativas

Desde marzo de 2023, India ha clasificado a 49 de las principales bolsas de criptomonedas como “entidades obligadas a presentar informes” según la Ley de Prevención del Blanqueo de Dinero (PMLA). Estas bolsas están sujetas a las obligaciones relacionadas con la prevención del blanqueo de dinero y el proceso de identificación de clientes.Semelhante a las instituciones financieras tradicionales.Esta medida, aunque tiene como objetivo detener las actividades ilícitas, ha implicado costos significativos en términos de cumplimiento de las normativas. Las sanciones por incumplimiento en el ejercicio fiscal 2024-25 podrían alcanzar los 28 crores de rupias (3.1 millones de dólares).Expresando preocupaciones respecto a la competitividad.De los intercambios de datos relacionados con India, en comparación con las plataformas que operan en jurisdicciones más flexibles. Por ejemplo, la Unidad de Inteligencia Financiera.Se impusieron multas por un total de 28 crores de rupias.En relación con las plataformas que no cumplen con los requisitos en diciembre de 2025, plataformas como Bybit enfrentan notificaciones para explicar sus razones.

La carga regulatoria va más allá del simple cumplimiento de las normativas. Los proyectos de finanzas descentralizadas, aunque no están explícitamente prohibidos, también enfrentan una gran carga regulatoria.enfrentar acciones legalesDebido a la amplia aplicación de la PMLA a todos los proveedores de servicios de activos virtuales (VASPs), independientemente de si son de naturaleza centralizada o descentralizada. Plataformas de comercio en el extranjero como Binance y Bybit han sido objeto de investigación por presuntas infracciones relacionadas con el impuesto sobre bienes y servicios.Emisión de notificaciones con explicación de los motivosPor los impuestos no pagados relacionados con las tarifas de transacción recaudadas de los usuarios en la India. Estas medidas indican un entorno regulatorio en el que incluso las empresas globales con capital abundante deben enfrentarse a una serie de obstáculos legales para poder operar en la India.

Tributación y Comportamiento de los Inversores

El régimen fiscal de la India para las criptomonedas se encuentra entre los más severos a nivel mundial. Se aplica un impuesto fijo del 30% sobre las ganancias, sin posibilidad de deducir gastos como los costos de transacción. Además, se aplica un descuento fiscal del 1% sobre las transferencias que superan los 50.000 rupias.Las pérdidas derivadas de las transacciones relacionadas con criptomonedas no pueden compensarse.O bien se han transferido a otro lugar. Estas reglas han cambiado fundamentalmente el comportamiento de los inversores. El comercio de alta frecuencia, que alguna vez fue una característica distintiva del mercado criptográfico en la India, ha disminuido a medida que los inversores…Cambio hacia estrategias a largo plazo.Para reducir el efecto negativo de los impuestos.

La ambigüedad del código fiscal complica aún más las cosas. Aunque la Ley de Impuestos sobre la Renta clasifica las criptomonedas como activos no cotizados en bolsa, la falta de un marco estandarizado para la valoración e información de dichos activos ha dado lugar a problemas en la aplicación de las leyes.Según un informe de Decrypt.El departamento tributario de la India ha expresado preocupación por las actividades relacionadas con criptomonedas a nivel transfronterizo. Los conflictos de jurisdicción dificultan la aplicación de las leyes a las plataformas que operan en el extranjero o que no están registradas ante el FIU. Esta incertidumbre ha disminuido la participación del público general en este sector, especialmente entre aquellos comerciantes que tienen en cuenta los aspectos relacionados con la privacidad.Considerar los requisitos de identificación y verificación de la India como una barrera.Para ingresar.

Ambigüedad regulatoria y la ausencia de un marco dedicado

A pesar de la implementación de las leyes relacionadas con las criptomonedas en India, hasta diciembre de 2025, la India no ha avanzado en la implementación de un marco legislativo completo para las criptomonedas.Un documento gubernamental reveló…Que el país prefiere mantener un sistema de supervisión parcial en lugar de establecer un sistema regulatorio completo, debido a preocupaciones relacionadas con los riesgos financieros sistémicos. Esta indecisión ha dejado un vacío en la gobernanza.Autoridad Reguladora de Activos Criptográficos propuesta (CARA)Bajo la Ley COINS de 2025, estas disposiciones siguen sin aplicarse.

La ausencia de un organismo regulador dedicado ha dado lugar a un entorno fragmentado. Mientras que la FIU aplica las normas de prevención del blanqueo de dinero y conocimiento del cliente, el Banco de Reserva de la India (RBI) y el Departamento de Impuestos sobre la Renta también tienen sus propias responsabilidades en este ámbito.Operar de forma independiente, sin cooperación entre los diferentes departamentos.Esto conduce a una superposición de responsabilidades y desafíos en cuanto a la aplicación de las regulaciones. La falta de coordinación ha generado escepticismo entre los inversores.Un estudio realizado por Chainalysis señaló que…Que la reticencia de la India a establecer un marco nacional podría desalentar la innovación y el talento, lo que llevaría a que la actividad relacionada con las criptomonedas se desplace al extranjero.

Sentimiento de los inversores: Entre la cautela y el optimismo

La percepción de los inversores en el mercado de criptomonedas de la India en 2025 ha sido influenciada por una combinación de incertidumbres regulatorias y factores macroeconómicos.Según un informe de 99BitcoinsEl valor de mercado total disminuyó en un 25–27% en el cuarto trimestre de 2025, lo que refleja un aumento en la actitud de riesgo y una mentalidad negativa. Esta disminución ocurrió al mismo tiempo que…Aumento en los volúmenes de negociación y volatilidadSe observa una distribución amplia de las acciones, además de un comportamiento cauteloso por parte de los inversores.

Sin embargo, no todos los signos son negativos. El sector digital de la India ha demostrado su capacidad de resistencia.Las acciones del sector digital tienen un rendimiento superior.El mercado en general en el cuarto trimestre de 2024. El esfuerzo del gobierno por establecer una rupia digital respaldada por el estado también ha generado optimismo. Al ofrecer una solución de pago digital regulada y estable, la rupia digital contribuye a este entorno positivo.Tiene como objetivo coexistir con las criptomonedas privadas.Mientras que reducen los riesgos asociados con los activos sin respaldo financiero.

Los factores comportamentales complican aún más la situación.Investigaciones académicas sobre la psicología de los inversoresSe destaca el papel del miedo a perder las oportunidades (FOMO) y las operaciones especulativas en los mercados de criptomonedas. En la India, donde los inversores minoristas son los principales actores, estas dinámicas han aumentado la volatilidad de los mercados.Un informe de Chainalysis señaló que…Que el 51% de los interesados mantienen una percepción positiva de las criptomonedas, lo que sugiere que la claridad regulatoria podría facilitar su adopción más amplia.

Riesgo vs. Recompensa: Una Perspectiva Ambivalente

El perfil de riesgo-retribución del mercado de criptomonedas en India para el año 2025 está determinado por tres factores clave: la aplicación de las regulaciones legales, los impuestos y las tendencias mundiales.

1. Aplicación de las normativas legalesEl papel activo de la FIU en la aplicación de las normas legales ha sido…Se redujo la presencia de plataformas marinas que no cumplían con los requisitos establecidos.Fomentar un ecosistema más estructurado. Sin embargo, la falta de una autoridad centralizada crea incertidumbre, lo que disuade a las instituciones de participar.

2. ImpuestosEl impuesto del 30% sobre las ganancias y el 1% en concepto de retención de impuestos han reducido las operaciones especulativas, pero al mismo tiempo han frenado la innovación.Como señaló un informe de Giottus.La falta de deducciones para gastos como los costos de transacción hace que el régimen tributario de la India sea uno de los más onerosos a nivel mundial.

3. Tendencias mundialesEl entorno regulatorio de la India se está volviendo cada vez más acorde con los estándares mundiales, como el Marco de Información sobre Activos Criptográficos de la OCDE.Lo cual está a punto de entrar en vigor.En abril de 2027. Este alineamiento podría atraer capital institucional, siempre y cuando la India resuelva sus ambigüedades regulatorias.

Conclusión: Un mercado en un momento de transición.

El mercado de criptomonedas en la India se encuentra en una encrucijada. El enfoque cauteloso del gobierno, que prioriza la mitigación de riesgos sistémicos en lugar de la innovación, ha creado un entorno regulatorio que funciona tanto como un obstáculo como una oportunidad. Para los inversores, la principal dificultad radica en manejar la tensión entre los costos de cumplimiento y el potencial de crecimiento a largo plazo. Aunque el marco actual disuade las operaciones especulativas y las actividades en el extranjero, también corre el riesgo de impedir la innovación que busca reglamentar.

Al finalizar el año, la ausencia de un marco legal integral sigue siendo un problema importante. El sistema propuesto CARA y la adopción del e-Rupee podrían proporcionar la claridad necesaria para atraer capital institucional y estabilizar la actitud de los inversores. Hasta entonces, el mercado de criptomonedas en India seguirá siendo una opción de alto riesgo y alta recompensa, donde las regulaciones continuarán influyendo en su desarrollo más que cualquier otro factor.